Zevia

ZEVIA  .... εδώ .... 

Διαπραγματεύεται στο NYSE με το σύμβολο ZVIA ... εδώ ...
Αριθμός μετοχών : Σύνολο 66.686.135 μετοχές, όπου 37.132.526 είναι μετοχές κατηγορίας Α και 29.553.609 μετοχές κατηγορίας Β.

• Οι κοινές μετοχές της Κατηγορίας Β δεν είναι εισηγμένες ούτε διαπραγματεύονται

Βασικός μέτοχος : Το Caisse de dépôt et placement du Québec (CDPQ) είναι ένας θεσμικός επενδυτής που διαχειρίζεται κυρίως το συνταξιοδοτικό πρόγραμμα του Κεμπέκ και πολλά άλλα δημόσια και παραδημόσια συνταξιοδοτικά και ασφαλιστικά προγράμματα στο Κεμπέκ.
Κατέχει  22.022.090 μετοχές που αντιστοιχούν στο 59.31% του συνόλου μετοχών κατηγορίας Α. Οι μετοχές αποκτήθηκαν την 21 Δεκεμβρίου 2020, αντί 200 εκατομμυρίων δολαρίων. Μέση τιμή κτήσης τα 9 δολάρια.

Presentation ZEVIA ... εδώ ...

IPO : 14 δολάρια ανά μετοχή. Έναρξη διαπραγμάτευσης, Πέμπτη 22 Ιουλίου 2021.
Δραστηριότητα :
Η Zevia έχει έδρα το Λος Άντζελες, της Καλιφόρνιας και είναι μια εταιρεία αναψυκτικών γνωστή για τη χρήση του φυσικού υποκατάστατου της ζάχαρης, έχοντας τη στέβια ως γλυκαντικό. Η Zevia προσφέρει μια σειρά από βιολογικά τσάγια και ενεργειακά ποτά που είναι χωρίς ζάχαρη, χωρίς γλουτένη, με μηδενικές θερμίδες και φιλικά προς τους vegans.

Η εταιρεία δραστηριοποιείται εδώ και 14 χρόνια. Έχει παρουσία σε όλες τις ΗΠΑ και τον Καναδά και τώρα προσπαθεί να επεκταθεί στη Λατινική Αμερική, την Ασία και τη Δυτική Ευρώπη. Τα προϊόντα της Zevia διατίθενται σε σημεία λιανικής πώλησης, καθώς και απευθείας στον καταναλωτή μέσω της ιστοσελίδας της εταιρείας και της Amazon.com.
Το 2020, η Zevia ήταν η μάρκα ανθρακούχων αναψυκτικών με τις υψηλότερες πωλήσεις στο Amazon σύμφωνα με τη Stackline.

H Zevia έχει αναπτύξει 6 σειρές προϊόντων, μηδενικών θερμίδων και μηδενικής ζάχαρης, με περίπου 40 παραλλαγές γεύσης. Τα προϊόντα της πωλούνται σε περισσότερα από 20.000 καταστήματα λιανικής πώλησης, ενώ η εταιρεία κατέχει μερίδιο αγοράς σχεδόν 88% στην κατηγορία των αναψυκτικών μηδενικών θερμίδων με φυσικά γλυκαντικά.

Όλα τα ροφήματα της Zevia, σόδα, ενεργειακά ποτά, βιολογικό τσάι, μίξερ, ποτά Kidz και ανθρακούχο νερό, παρασκευάζονται με φυτικά συστατικά, δεν περιέχουν τεχνητά γλυκαντικά, ούτε ζάχαρη, έχουν μηδενικό νάτριο και είναι χωρίς πρόσθετο χρώμα.

Διευθύνων σύμβουλος της Zevia είναι ο Paddy Spence (γνωστός και ως Paddy), αγόρασε τη Zevia το 2010 και έγινε διευθύνων σύμβουλος και πρόεδρος της εταιρίας.
Ο Paddy Spence διαθέτει εμπειρία 28 ετών στη φυσική/βιολογική βιομηχανία.
Από το 2005 έως το 2009, ο Spence ήταν Πρόεδρος της Levlad Inc. ενός Ομίλου Φυσικών Προϊόντων.

Το 1995, ίδρυσε την SPINS, μια κορυφαία εταιρεία έρευνας αγοράς της βιομηχανίας φυσικών προϊόντων στην οποία υπηρέτησε ως Διευθύνων Σύμβουλος για οκτώ χρόνια, παρακολουθώντας τις πωλήσεις περισσότερων από 300.000 φυσικών και βιολογικών προϊόντων. To 2004 πούλησε τη SPINS.

Πριν ιδρύσει την SPINS, υπήρξε επικεφαλής πωλήσεων και μάρκετινγκ της Kashi, μιάς εταιρείας δημητριακών του Σαν Ντιέγκο της Καλιφόρνιας όπου είχε, τότε, επτά υπαλλήλους και 3 εκατομμύρια δολάρια σε ετήσιες πωλήσεις. Στην Kashi υπηρέτησε ως αντιπρόεδρος πωλήσεων και μάρκετινγκ από το 1992 έως το 1995.
Έχει επίσης θέσεις στο τμήμα έρευνας του Harvard Business School, στο Center for Leadership and Career Studies στο Πανεπιστήμιο Emory και στο τμήμα μάρκετινγκ της United Parcel Service. Ο Spence είναι μέλος του Συμβουλευτικού Συμβουλίου της Rippowam Partners LLC.

Η Ζevia από την ίδρυση της το 2007, έχει εξελιχθεί από τρεις γεύσεις σόδας σε μια μάρκα πλατφόρμας με έξι σειρές προϊόντων και περίπου 40 παραλλαγές γεύσης.

Σόδα. Η σόδα, που κυκλοφόρησε το 2008, διατίθεται σε 15 διαφορετικές γεύσεις.

Ενέργεια. Τα ενεργειακά ποτά είναι ποτά μηδενικής ζάχαρης που περιέχουν 120 mg βιολογικής καφεΐνης. Προσφέρονται σε έξι γεύσεις: Γκρέιπφρουτ, Κόλα, Τζίντζερ Mango, Raspberry Lime, Pineapple Paradise και Strawberry Kiwi. Τα ενεργειακά ποτά κυκλοφορούν από το 2016.

Mixers. Τα μίξερς είναι τα μη αλκοολούχα ποτά που προορίζονται να συμπληρώσουν οποιοδήποτε κοκτέιλ ή να τα πιούν οι καταναλωτές απευθείας από το κουτί. Προσφέρονται Μίξερ σε τρεις γεύσεις: Ginger Beer, Tonic και Lemon Lime with Bitters. Κυκλοφόρησαν το 2017.

Βιολογικό Τσάι. Το βιολογικό τσάι είναι πρωτοπόρος στο τμήμα του έτοιμου προς κατανάλωση τσαγιού με μηδενικές θερμίδες, φυσικά γλυκαντικό. Το βιολογικό τσάι Zevia κυκλοφόρησε το 2018 και προσφέρεται σε οκτώ γεύσεις, συμπεριλαμβανομένων δύο επιλογών χωρίς καφεΐνη.

KIDS. Το Kidz είναι η σειρά προϊόντων για παιδιά και είναι συσκευασμένα σε μικρότερα κουτάκια. Τα ποτά Kidz διατίθενται σε έξι γεύσεις φιλικές προς τα παιδιά και κυκλοφόρησαν το 2020.

Ανθρακούχο νερό. Τα ανθρακούχα νερά είναι νερά με ελαφριά γεύση. Το Ανθρακούχο Νερό προσφέρεται σε δύο γεύσεις: Blackberry και Cucumber Lemon και πρωτοκυκλοφόρησε το 2016.

Η Zevia  κατασκευάζει τα προϊόντα της  μέσω τεσσάρων κατασκευαστών που λειτουργούν τις εγκαταστάσεις παραγωγής τους στις ΗΠΑ και τον Καναδά. Αυτήν τη στιγμή παράγονται προϊόντα Zevia σε περισσότερες από 17 τοποθεσίες τους.
Τα προϊόντα διανέμονται από 12 κέντρα διανομής στις ΗΠΑ και τον Καναδά.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Zevia είχε 119 υπαλλήλους πλήρους απασχόλησης, 7 μερικής απασχόλησης στις Ηνωμένες Πολιτείες και 5 υπαλλήλους στον Καναδά.

Στους ανταγωνιστές στην αγορά ποτών περιλαμβάνονται κορυφαία brand names όπως The Coca-Cola Company, η Keurig Dr. Pepper, η PepsiCo, Inc., η National Beverage Corp., η Monster Energy η Red Bull, καθώς και μια σειρά από αναδυόμενες μάρκες.

Θεμελιώδη
Τα φυσικά ποτά της Zevia, όσον αφορά τις πωλήσεις είναι το ταχύτερα αναπτυσσόμενο φυσικό προϊόν στις Ηνωμένες Πολιτείες. Τα έσοδα της εταιρείας το 2008 ήταν 925.000 δολάρια και το προϊόν ήταν διαθέσιμο σε 850 καταστήματα. Το 2010, η Zevia ανέφερε αύξηση 300% στις πωλήσεις σε σχέση με το 2009. Η Zevia με πωλήσεις μόλις 7 εκατομμυρίων δολαρίων το 2010, τετραπλασίασε τις πωλήσεις της στα 28 εκατομμύρια δολάρια το 2015 και έκτοτε τετραπλασιάστηκε ξανά σε περισσότερα από 100 εκατομμύρια δολάρια το 2020.

Το τέταρτο τρίμηνο του 2021 η Zevia ανακοίνωσε καθαρές πωλήσεις 34,2 εκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύουν αύξηση 23% σε σύγκριση με το τέταρτο τρίμηνο του 2020. Αυτός ήταν ένας συνδυασμός αύξησης όγκου 22% και αύξησης 1% στο μείγμα τιμών.
Το μικτό κέρδος ανήλθε σε 13,8 εκατομμύρια δολάρια, που αναλογεί σε περιθώριο μεικτού κέρδους 40,3%. Η μείωση από το περσινό περιθώριο 42,1% μπορεί να εξηγηθεί κυρίως από την αύξηση του κόστους.
Η προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA για το τέταρτο τρίμηνο του 2021 ήταν 5,3 εκατομμύρια δολάρια.

Για ολόκληρο το έτος 2021, η Zevia πέτυχε καθαρές πωλήσεις 138,172 εκατομμυρίων δολαρίων, αυξημένες κατά 25,58% από 110,025 εκατομμύρια δολάρια το 2020. Η αύξηση των πωλήσεων οφείλεται κυρίως στην αύξηση του όγκου κατά 25%.

Το κόστος πωληθέντων ήταν 76,958 εκατομμύρια δολάρια για το έτος 2021 από 60,523 εκατομμύρια για το 2020.
Το μικτό κέρδος ήταν 61,214 εκατομμύρια δολάρια για το έτος 2021 από 49,502 εκατομμύρια δολάρια για το έτος 2020. Η αύξηση στα μικτά κέρδη κατά 11,7 εκατομμύρια δολάρια ή 24% οφείλεται κυρίως στις υψηλότερες καθαρές πωλήσεις.
Το μεικτό περιθώριο ήταν 44,3% έναντι 45% το 2020. Η πτώση οφείλεται κυρίως στο υψηλότερο κόστος πωληθέντων και στον πληθωρισμό.

Το κόστος πώλησης και μάρκετινγκ ανήλθε στα 42,403 εκατομμύρια δολάρια που αντιστοιχεί στο 31% των καθαρών πωλήσεων για ολόκληρο το έτος 2021, από 27,333 εκατομμύρια δολάρια ή το 25% των καθαρών πωλήσεων για το έτος 2020. Η αύξηση αυτή οφείλεται λόγω των υψηλότερων όγκων και ναύλων και των αυξημένων δαπανών μάρκετινγκ για την ανάπτυξη της Zevia ® μάρκα.

Τα γενικά και διοικητικά έξοδα ήταν 27,516 εκατομμύρια δολάρια ή το 20% των καθαρών πωλήσεων του έτος 2021, από 18,8 45 εκατομμύρια δολάρια ή 17% των καθαρών πωλήσεων για ολόκληρο το έτος 2020.
Η αποζημίωση που οφείλεται στην έκδοση μετοχών και η δαπάνη για την IPO της μετοχής ανήλθε στα 77,7 εκατομμύρια δολάρια για ολόκληρο το έτος 2021, από 7,9 εκατομμύρια δολάρια για ολόκληρο το έτος 2020.

Η προσαρμοσμένη απώλεια EBITDA ανήλθε στα 8,7 εκατομμύρια δολάρια.
Η καθαρή ζημία ήταν 87,7 εκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένων των 77,7 εκατομμυρίων δολαρίων εξόδων αποζημίωσης της έκδοσης μετοχών.

Guidance 2022
Για το πρώτο τρίμηνο 2022, η Zevia αναμένει καθαρές πωλήσεις 36 με 38 εκατομμύρια δολάρια, που θα αντικατοπτρίζει ανάπτυξη 17% έως 24% έναντι του πρώτου τριμήνου του 2021.
Για ολόκληρο το 2022, αναμένονται καθαρές πωλήσεις από 177 έως 182 εκατομμύρια δολάρια ή 28% έως 32% ανάπτυξη έναντι του 2021.

Εποχικότητα : Οι πωλήσεις των ποτών είναι εποχιακές, με τους υψηλότερους όγκους πωλήσεων να σημειώνονται στο δεύτερο και τρίτο τρίμηνο, που αντιστοιχούν στους θερμότερους μήνες του έτους.

Τέλος 1ου τριμήνου η εταιρεία προχωρεί σε αύξηση τιμών σε πακέτα, κατηγορίες και κανάλια, κατά μέσο όρο 6% στις σειρές αναψυκτικών στο λιανικό εμπόριο και το ηλεκτρονικό εμπόριο στις ΗΠΑ και τον Καναδά και 8% αύξηση στα ενεργειακά ποτά και το τσάι.

Σύμφωνα με τη διοίκηση της Zevia ο αλγόριθμος ανάπτυξης της εταιρείας έχει ως στόχο την ανάπτυξη της Zevia σε ποσοστό 30% ετησίως.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2021, η Zevia είχε στο ταμείο της 73,11 εκατομμύρια δολάρια, όπου τα 43,1 εκατομμύρια δολάρια είναι σε μετρητά και τα 30 εκατομμύρια δολάρια σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις.
Κατά τη διάρκεια του 2021, τα μετρητά που χρησιμοποιήθηκαν στις λειτουργικές δραστηριότητες ήταν 17,806 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το 2020 στις λειτουργικές δραστηριότητες χρησιμοποιήθηκαν 3,258 εκατομμύρια δολάρια.

Η Εταιρεία δαπάνησε 3,143 εκατομμύρια δολάρια σε κεφαλαιουχικές δαπάνες κατά τη διάρκεια του έτους 2021 για να υποστηρίξει τις αναπτυξιακές πρωτοβουλίες της, από κεφαλαιουχικές δαπάνες 0,805 εκατομμυρίων δολαρίων το 2020.

Η Zevia έκλεισε πρόσφατα μια πιστωτική γραμμή βασισμένη σε περιουσιακά στοιχεία 20 εκατομμυρίων δολαρίων με την Bank of America, επεκτάσιμη στα 30 εκατομμύρια δολάρια, για να προσθέσει στη διαθέσιμη ρευστότητά της.
Τα μετρητά της εταιρείας σε συνδυασμό με τις λειτουργικές δραστηριότητες και τους διαθέσιμους δανεισμούς βάσει της νέας Σύμβασης Δανείου παρέχουν επαρκή ρευστότητα για τρέχουσες δραστηριότητες, προγραμματισμένες κεφαλαιουχικές δαπάνες και άλλες επενδύσεις πέραν των 12 μηνών.

Με την τιμή της μετοχής στα 4 δολάρια, η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας ανέρχεται περίπου σε 270 εκατομμύρια δολάρια. Αυτό σημαίνει ότι η αγορά αποτιμά τη Zevia σε περίπου 1,5 φορά τις εκτιμώμενες πωλήσεις του 2022.

Προ 6 μηνών οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών ανέμεναν ότι οι πωλήσεις της ZEVIA θα είναι:

• 142 εκατομμύρια δολάρια το 2021 
• 184 εκατομμύρια δολάρια το 2022  
• 251 εκατομμύρια δολάρια το 2023
  

με τις ζημιές να κυμαίνονται μεταξύ 5 και 10 εκατομμυρίων δολαρίων, ανά έτος.

Σήμερα, οι εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την εταιρεία προβλέπουν :

• το 2022 πωλήσεις να φθάνουν τα 178 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιά 16 εκατομ.
• το 2023 πωλήσεις να φθάνουν τα 233 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιά 11 εκατομ. 
• το 2024 πωλήσεις να φθάνουν τα 294 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιά 8 εκατομ.
  

Η παγκόσμια αγορά υγρών αναψυκτικών ανέρχεται σε 770 δισεκατομμύρια δολάρια, η οποία αναμένεται να αυξάνεται κατά 1,4% CAGR από το 2019 έως το 2025. Η ZVIA είναι ακόμη μια μικρή εταιρεία, ελάχιστα γνωστή και ελάχιστα αναγνωρισμένη. H Zevia αναπτύσσεται ταχύτατα, σε αντίθεση με τους παραδοσιακούς παίκτες όπως Coca Cola (KO) και η Pepsi (PEP) τους οποίους όμως θα πρέπει να ανταγωνιστεί.