Proterra

Proterra .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό PTRA ... εδώ ....
Αριθμός μετοχών : 207,348 εκατομμύρια μετοχές
Presentation Proterra ... εδώ ...


H Proterra εισήχθηκε στο Nasdaq μέσω του spac ACTC.

Chamath Palihapitiya

Η Proterra πρόκειται να κερδίσει 648 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά από τη συγχώνευση. Σε αυτά περιλαμβάνονται 278 εκατομμύρια δολάρια που διατηρούνται από το spac ArcLight και άλλα 415 εκατομμύρια δολάρια από την ιδιωτική επένδυση (PIPE) στα 10 δολάρια.
Ο Palihapitiya ηγήθηκε του PIPE των 415 εκατομμυρίων δολαρίων, συμπεριλαμβανομένων των Daimler Trucks, Franklin Templeton, Fidelity Management & Research Company LLC, καθώς και κεφάλαια που διαχειρίζεται η BlackRock.

Στις 16 Ιουνίου 2021 η συγχώνευση ολοκληρώθηκε.

H Proterra ιδρύθηκε το 2004 και είναι μια αμερικανική εταιρεία με έδρα στο Burlingame της Καλιφόρνιας. Η Proterra είναι μια εταιρεία ηλεκτρικών οχημάτων (EV) και η οποία κατασκευάζει ηλεκτρικά σχολικά λεωφορεία και λεωφορεία για αστικές συγκοινωνίες.
Είναι μια από τις μεγαλύτερες εταιρείες ηλεκτρικών λεωφορείων στη Βόρεια Αμερική και εξυπηρετεί 130 πελάτες στις ΗΠΑ και τον Καναδά.

Η Proterra σχεδιάζει και κατασκευάζει ηλεκτρικά λεωφορεία και ηλεκτρικά συστήματα φόρτισης και έχει μερίδιο περισσότερο από 50% στην αγορά της Βόρειας Αμερικής μεταξύ των ετών 2012 με 2019. Η σειρά Catalyst της Proterra περιλαμβάνει λεωφορεία διέλευσης μήκους 11 και 12 μέτρων και διάφορες διαμορφώσεις μπαταρίας. Τα λεωφορεία φορτίζονται μέσω εναέριου σταθμού φόρτισης που τοποθετείται σε εγκαταστάσεις συντήρησης καθώς και σε τερματικούς σταθμούς.

Το Proterra EcoRide ήταν το πρώτο ηλεκτρικό λεωφορείο μπαταρίας που προσφέρθηκε από την Proterra. Για πρώτη φορά εμφανίστηκε ως πρωτότυπο, το 2008, στο Σαν Ντιέγκο με μήκος 11 μέτρα και βοηθητική μονάδα κυψελών καυσίμου υδρογόνου (APU).  Το πρώτο EcoRide BE35 κυκλοφόρησε σε αρκετές πόλεις στην Καλιφόρνια το 2009. Το EcoRide κυκλοφόρησε με μπαταρία λιθίου - τιτανίου, η οποία επέτρεψε τη γρήγορη φόρτιση κατά τη διαδρομή, αλλά είχε περιορισμένο εύρος.

Το Proterra EcoRide συνδεδεμένο με εναέρια φόρτιση (2015)

Το EcoRide αντικαταστάθηκε από το Proterra Catalyst το 2014.
Το Proterra Catalyst ήταν μια εξέλιξη του EcoRide και αρχικά ήταν διαθέσιμο στο τυπικό μήκος λεωφορείου 12 μέτρων και με την ίδια μπαταρία γρήγορης φόρτισης που είχε το EcoRide και ένα παρόμοιο σύνθετο πλαίσιο. Εισήχθη το 2015 για να αντικαταστήσει άμεσα το προηγούμενο EcoRide. Εκείνη τη χρονιά, η Proterra παρουσίασε επίσης την επιλογή μπαταρίας eXtended Range (XR) με βραδύτερη φόρτιση, αλλά με μεγαλύτερη χωρητικότητα και εύρος. Οι μπαταρίες του Catalyst μεταφέρονται κάτω από το πάτωμα και είναι αρθρωτές, έτσι ώστε οι χειριστές να μπορούν να εναλλάσσονται μεταξύ διαφορετικών επιλογών μπαταρίας ανάλογα με τις απαιτήσεις της διαδρομής.

Το Proterra Catalyst συνδεδεμένο με εναέρια φόρτιση

Στις 15 Σεπτεμβρίου 2020, η Proterra ανακοίνωσε την αντικατάσταση του Catalyst, με το ZX5, που διατίθεται σε μήκη 12 και 11 μέτρων.

Proterra ZX5

Το ZX5 μπορεί να φορτιστεί χρησιμοποιώντας εναέρια φόρτιση εναέριου  SAE J3105 ή με φορτιστή SAE J1772 CCS στην αποθήκη. Το ZX5 με οποιαδήποτε επιλογή μπαταρίας μπορεί να φορτιστεί πλήρως σε περίπου 2,9 ώρες χρησιμοποιώντας το σύστημα εναέριας φόρτισης OppCharge, το οποίο προσφέρει μέγιστο ρυθμό φόρτισης 330 kW.  Χρησιμοποιώντας τη φόρτιση plug-in, το τυπικό ZX5 διαρκεί περίπου 2,9 ώρες για να φορτιστεί πλήρως, ενώ το ZX5MAX διαρκεί περίπου 4,7 ώρες για να φορτιστεί πλήρως με πιο περιορισμένο ρυθμό 132 kW, υποθέτοντας ισχύ 200 A DC. 

H Proterra έχει επικεντρωθεί στην ανάπτυξη και πώληση ηλεκτρικών λεωφορείων και λειτουργεί τρεις επιχειρηματικές γραμμές, καθεμία από τις οποίες ασχολείται με ένα κρίσιμο στοιχείο της ηλεκτροκίνησης οχημάτων και δραστηριοποιείται με συμπληρωματικό και αυτόνομο τρόπο: 

• Η Proterra Powered σχεδιάζει, αναπτύσσει, κατασκευάζει, πωλεί και ενσωματώνει ιδιόκτητα συστήματα μπαταριών και λύσεις ηλεκτροκίνησης σε οχήματα για παγκόσμιους εμπορικούς πελάτες και σε κατασκευαστές EVs.

• Η Proterra Transit σχεδιάζει, αναπτύσσει, κατασκευάζει και πωλεί ηλεκτρικά λεωφορεία διαμετακόμισης για εταιρείες δημόσιας συγκοινωνίας της Βόρειας Αμερικής, αεροδρόμια, πανεπιστήμια και άλλους στόλους εμπορικής διέλευσης.
  

• Η Proterra Energy παρέχει λύσεις φόρτισης και υπηρεσίες λογισμικού μεγάλης ισχύος στόλου, που κυμαίνονται από λογισμικό διαχείρισης στόλου και ενέργειας ως υπηρεσία, έως προγραμματισμό στόλου, υλικό, υποδομή, εγκατάσταση, δέσμευση βοηθητικών προγραμμάτων και βελτιστοποίηση φόρτισης. Αυτές οι λύσεις έχουν σχεδιαστεί για τη βελτιστοποίηση της χρήσης ενέργειας και του κόστους και για την παροχή λειτουργικότητας του οχήματος σε δίκτυο.
  

Οι προσπάθειες της Proterra για πωλήσεις εστιάζονται στους 400 μεγαλύτερους οργανισμούς δημόσιας συγκοινωνίας, οι οποίοι λειτουργούν περισσότερο από το 85% των περισσότερων από 70.000 λεωφορείων διέλευσης που βρίσκονται στους δρόμους της Βόρειας Αμερικής, σύμφωνα με την Εθνική Βάση Δεδομένων Διαμετακόμισης της FTA, καθώς και σε αεροδρόμια, πανεπιστήμια, νοσοκομεία και εταιρικά λεωφορεία.

Στις 31 Δεκεμβρίου 2020, υπάρχουν συνολικά περισσότερα από 25.000 λεωφορεία που λειτουργούν σε στόλους και έχουν την υποχρέωση να μετατραπούν σε 100% μηδενικές εκπομπές έως το 2040, συμπεριλαμβανομένων των στόλων στην πολιτεία της Καλιφόρνια και στις πόλεις της Νέας Υόρκης, Σικάγο και Σιάτλ.

Ο στόχος της Proterra είναι να διατηρήσει το Νο 1 μερίδιο αγοράς της αγοράς λεωφορείων ηλεκτρικής διέλευσης της Βόρειας Αμερικής.
Η Proterra ξεκίνησε να παραδίδει ηλεκτρικά οχήματα το 2010 και έως τις 31 Μαρτίου 2021 έχει παραδόσει πάνω από 650 ηλεκτρικά λεωφορεία.

Τι ξεχωρίζει τη Proterra από τους ανταγωνιστές της;
Το μεγαλύτερο πλεονέκτημα της Proterra είναι ότι ήδη έχει αυτοκίνητα της στο ''δρόμο''.
Οι περισσότεροι ανταγωνιστές της στο χώρο των ηλεκτρικών λεωφορείων βρίσκονται στο στάδιο του σχεδιασμού και των πρωτότυπων. Η Proterra έχει αποδεδειγμένα προϊόντα της στο δρόμο. Τα οχήματα της εταιρείας μεταφέρουν ήδη ανθρώπους σε όλη την πόλη της Νέας Υόρκης και του Σαν Φρανσίσκο. Συνολικά, τα οχήματα με τεχνολογία Proterra έχουν καταγράψει περίπου 20 εκατομμύρια μίλια υπηρεσιών στον πραγματικό κόσμο, ενώ έχει συνεργαστεί και με κορυφαίους κατασκευαστές αρχικού εξοπλισμού, όπως είναι η Freightliner Custom Chassis Corporation, Thomas Built Buses, Van Hool, Bustech και Optimal-EV.
Η Proterra έχει κατασκευάσει περισσότερα από 340 megawatt-hour συστήματα μπαταρίας, περισσότερα από 650 ηλεκτρικά λεωφορεία βαρέως τύπου και έχει εγκαταστήσει 54 megawatts συστήματα φόρτισης.

Η Proterra διευθύνεται από μια έμπειρη ομάδα διαχείρισης που δημιουργεί κορυφαία εμπορική τεχνολογία ηλεκτρικής μπαταρίας. Ο Διευθύνων Σύμβουλος Τεχνολογίας της εταιρείας ήταν ένας από τους πρώτους μηχανικούς μπαταριών στην Tesla, όπου πέρασε εννέα χρόνια σχεδιάζοντας συστήματα μπαταριών, από το αρχικό Roadster έως το Model 3. Διευθύνει μια ταλαντούχα ομάδα πρώην τεχνικών των Apple, Tesla και μηχανικών της Honda που θα δημιουργήσουν μια καθετοποίηση στην τεχνολογία των EVs που θα περιλαμβάνει μια ιδιόκτητη μονάδα που μπορεί να επηρεάσει την απορρόφηση ενέργειας, μια ευέλικτη μπαταρία με πατενταρισμένο μετριασμό θερμικών συμβάντων και ένα προηγμένο σύστημα ενέργειας από άκρο σε άκρο που ενσωματώνεται με εσωτερικά αναπτυγμένο λογισμικό. Το αποτέλεσμα είναι ότι οι μπαταρίες Proterra διαθέτουν κορυφαία ενεργειακή πυκνότητα και τα οχήματά της έχουν κορυφαία γκάμα και χαμηλό κόστος στη βιομηχανία.

Ένα άλλο ελκυστικό σημείο της Proterra είναι η συνεργασία της με την Daimler, τον τεράστιο όμιλο αυτοκινήτων. Το 2018, η Daimler, ηγήθηκε ενός γύρου επενδύσεων 155 εκατομμυρίων δολαρίων στην Proterra και συνεργάστηκε μαζί της στην ανάπτυξη ενός ηλεκτρικού σχολικού λεωφορείου.
Εφόσον η Proterra ανέπτυξε λύσεις φόρτισης για στόλους EV, καθώς και ηλεκτρικούς κινητήρες, η συμμαχία είναι σίγουρα θετική και για τις δύο επιχειρήσεις.

Η Daimler, ένας από τους μεγαλύτερους κατασκευαστές εμπορικών οχημάτων στον κόσμο, με ετήσια έσοδα μεγαλύτερα των 150 δισεκατομμυρίων δολαρίων, είναι πελάτης και επενδυτής της Proterra. Η Daimler θα μπορούσε εύκολα να αγοράσει μερικές από τις λύσεις της Proterra. Και δεδομένου του υψηλού προφίλ της Daimler, πολλοί άλλοι κατασκευαστές φορτηγών είναι πιθανό να ακούσουν εάν τα προϊόντα της Proterra λειτουργούν καλά για τη γερμανική αυτοκινητοβιομηχανία, αυξάνοντας περαιτέρω τις πωλήσεις της Proterra.

Μεταξύ των σημαντικών θετικών χαρακτηριστικών της Proterra είναι τα υψηλά έσοδά της σε σύγκριση με τις περισσότερες εταιρείες ηλεκτρικών οχημάτων.
Είναι σίγουρα θετικό για την εταιρεία το γεγονός ότι, σε αντίθεση με πολλούς άλλους κατασκευαστές EV, η Proterra αποφέρει ήδη σημαντικά έσοδα. Η Proterra το 2020 παρουσίασε πωλήσεις 196,9 εκατομμυρίων δολαρίων και έχει ένα εντυπωσιακό ανεκτέλεστο ποσό 750 εκατομμυρίων δολαρίων. Τα 3 τελευταία χρόνια η Proterra έχει δημιουργήσει αθροιστικά συνολικές πωλήσεις 501,4 εκατομμυρίων δολαρίων. Για τα έτη που έληξαν στις 31 Δεκεμβρίου 2020, 2019 και 2018, τα συνολικά έσοδα ήταν 196,9 εκατομμύρια δολάρια, 181,3 εκατομμύρια δολάρια και 123,2 εκατομμύρια δολάρια, αντίστοιχα.
Για το πρώτο τρίμηνο του 2021, ανέφερε συνολικά έσοδα 54 εκατομμυρίων δολαρίων. Αυτό προήλθε από την παράδοση 48 οχημάτων και 26 συστημάτων μπαταρίας.

Η Proterra Powered παρέδωσε συστήματα μπαταριών και λύσεις ηλεκτροδότησης για 170 οχήματα το 2020, 177 οχήματα το 2019, 135 οχήματα το 2018 και 48 και 53 οχήματα, αντίστοιχα, τους τρεις μήνες που έληξαν στις 31 Μαρτίου 2021 και 2020.

Η Proterra Energy έχει καθιερωθεί ως ένας κορυφαίος πάροχος λύσεων φόρτισης επαγγελματικών οχημάτων, βοηθώντας τους φορείς εκμετάλλευσης στόλων να εκπληρώσουν τις ανάγκες φόρτισης υψηλής ισχύος των επαγγελματικών ηλεκτρικών οχημάτων και να βελτιστοποιήσουν τη χρήση ενέργειας. Στις 31 Μαρτίου 2021, έχει εγκαταστήσει περίπου 51 MW υποδομής φόρτισης σε περισσότερα από 530 σημεία φόρτισης σε ολόκληρη τη Βόρεια Αμερική.

Οι τρέχοντες πελάτες της εταιρείας λειτουργούν περισσότερο από το 30% του στόλου λεωφορείων διέλευσης της Βόρειας Αμερικής. Το μόνο που πρέπει να κάνει η Proterra είναι να μετατραπεί σε μια εταιρεία εσόδων πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων.
Πρόσφατα ανακοινώθηκε από την εταιρεία ότι συνεργάζεται με το Miami-Dade County στη Φλόριντα για ένα έργο ηλεκτροδότησης στόλου. Η πολιτεία θα αγοράσει 42 λεωφορεία Proterra ZX5 για την ηλεκτρική συγκοινωνία και σχεδιάζει να εγκαταστήσει 75 φορτιστές Proterra σε τρεις αποθήκες λεωφορείων. 

Σύμφωνα με τις προβλέψεις της διοίκησης της Proterra το EBITDA θα γίνει θετικό το 2023.

Με την τιμή της μετοχής στα 12 δολάρια  η Proterra αποτιμάται σε 2,5 δισεκατομμύρια δολάρια, συνεπώς η κεφαλαιοποίηση της εταιρείας αποτιμάται :  

•  0,97 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα, των 2,566 δισεκατομμυρίων δολαρίων, του 2025.
• 1,72 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα, των 1,449 δισεκατομμυρίων δολαρίων, του 2024.
• 2,98 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα, των 838 εκατομμυρίων δολαρίων, του 2023.
• 5,7 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα, των 438 εκατομμυρίων δολαρίων, του 2022.
• 10,16 φορές τα εκτιμώμενα έσοδα, των 246 εκατομμυρίων δολαρίων, του 2021.
• 12,69 φορές τα  έσοδα, των 197 εκατομμυρίων δολαρίων, του 2020.

και

• 5,01 φορές τα εκτιμώμενα EBITDA του 2025.
• 16,23 φορές τα εκτιμώμενα EBITDA του 2024.

Είναι σαφές ότι η Proterra είναι ένας καθιερωμένος κατασκευαστής ηλεκτρικών λεωφορείων και συστημάτων αποθήκευσης EV. Έχει ειδικευτεί στην τροφοδοσία στόλων λεωφορείων και άλλων οχημάτων δημόσιας συγκοινωνίας με την τεχνολογία EV τα τελευταία 10 χρόνια.
Δεδομένων όλων των δομικών ανταγωνιστικών πλεονεκτημάτων, που έχουν προαναφερθεί, η Proterra είναι σε καλή θέση για να αναδειχθεί ως ένας από τους νικητές στην εμπορική επανάσταση EV. 

Η εταιρεία στοχεύει σε έσοδα 2,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων έως το 2025. Αυτό σήμερα δεν φαντάζει ως απίθανο γεγονός. Εφόσον όλα εξελιχθούν ομαλά είναι πιθανό η Proterra να ξεπεράσει ακόμη και τα 5 δισεκατομμύρια δολάρια έως το 2030. Με βάση αυτά τα δεδομένα, ίσως μελλοντικά η Proterra να είναι άξια μιας κεφαλαιοποίησης 30 με 50 δισεκατομμυρίων δολαρίων.