Dlocal

DLocal  .... εδώ ...

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό DLO ... εδώ ....

Presentation DLocal ... εδώ ...
Investors DLocal ... εδώ ... 

Αριθμός μετοχών : Σύνολο 289.247.206 μετοχές

• 155.193.014 είναι μετοχές Κατηγορίας Α και
•  134.054.192 είναι μετοχές Κατηγορίας Β

Κάθε Μερίδιο Κατηγορίας Α έχει δικαίωμα μίας ψήφου, ενώ κάθε Μερίδιο Κατηγορίας Β δικαιούται 5 ψήφους.

Τομέας : Fintech - επεξεργασία ψηφιακών πληρωμών
Αριθμός εργαζομένων : 806

IPO : 21 δολάρια ανά μετοχή. Έναρξη διαπραγμάτευσης, 2 Ιουνίου του 2021.
Προσφέρθηκαν 4,41 εκατομμύρια νέες μετοχές και  25 εκατομμύρια μετοχές από τους ήδη υφιστάμενους μετόχους. Η τιμολόγηση των 21 δολαρίων αποτίμησε την DLocal σε περίπου 6,06 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η DLocal Limited ιδρύθηκε την 5 Οκτωβρίου 2016 και έχει την έδρα της στο Μοντεβιδέο της Ουρουγουάης.
Οι ιδρυτές της, Andrés Bzurovski και Sergio Fogel, συγκαταλέγονται ανάμεσα στους 2.000 πλουσιότερους ανθρώπους στον κόσμο, σύμφωνα με το Forbes.

Η dLocal Limited είναι μια εταιρεία χρηματοοικονομικής τεχνολογίας της Ουρουγουάης. Παρέχει διασυνοριακές πληρωμές που συνδέουν παγκόσμιους εμπόρους με αναδυόμενες αγορές.
Επεξεργάζεται συναλλαγές πληρωμών, επιτρέποντας στους εμπόρους που βρίσκονται σε ανεπτυγμένες οικονομίες (κυρίως Ηνωμένες Πολιτείες, Ευρώπη και Κίνα) να πληρώνονται από πελάτες σε αναδυόμενες αγορές και να πραγματοποιούν πληρωμές σε πελάτες σε αναδυόμενες αγορές.

 Η dLocal λειτουργεί μια πλατφόρμα επεξεργασίας πληρωμών που έχει σχεδιαστεί για να χειρίζεται μαζικές διαδικτυακές πληρωμές σε αναδυόμενες χώρες στη Λατινική Αμερική, την Ασία-Ειρηνικό, τη Μέση Ανατολή και την Αφρική μέσω μιας ενιαίας πλατφόρμας API.

Οι παγκόσμιοι έμποροι λιανικής ηλεκτρονικού εμπορίου, οι εταιρείες SaaS, οι διαδικτυακοί πάροχοι ταξιδιών και οι αγορές βασίζονται στην dLocal για να αποδέχονται περισσότερες από 700 τοπικές μεθόδους πληρωμής, καθώς και να εκδίδουν εκατομμύρια πληρωμές στους εργολάβους, τους αντιπροσώπους και τους πωλητές τους σε αναπτυσσόμενες αγορές σε όλο τον κόσμο.

Η DLocal εξυπηρετεί το εμπόριο, τη ροή, το ride-hailing, τις χρηματοοικονομικές υπηρεσίες, τη διαφήμιση, το λογισμικό ως υπηρεσία, τα ταξίδια, την ηλεκτρονική μάθηση, την παράδοση κατ' απαίτηση, τα τυχερά παιχνίδια και τις βιομηχανίες κρυπτογράφησης.

Το dLocal εστιάζει σε παγκόσμιους εμπόρους επιχειρήσεων. Στους πελάτες  της DLocal περιλαμβάνονται τα Amazon, Booking.com, Didi, DropBox, Inditex, MailChimp, Spotify, Shopify, TripAdvisor, Uber και Wikimedia

Αυτή τη στιγμή η DLocal έχει δυνατότητες συναλλαγών σε 40 χώρες : Αργεντινή, Μπαγκλαντές, Βολιβία, Βραζιλία, Καμερούν, Χιλή, Κίνα, Κολομβία, Κόστα Ρίκα, Δομινικανή Δημοκρατία, Εκουαδόρ, Αίγυπτος, Ελ Σαλβαδόρ, Γκάνα, Γουατεμάλα, Ινδία, Ινδονησία, Ακτή Ελεφαντοστού, Κένυα, Μαλαισία, Μεξικό, Μαρόκο, Νικαράγουα, Νιγηρία, Πακιστάν, Παναμάς, Παραγουάη, Περού, Φιλιππίνες, Ρουάντα, Σαουδική Αραβία, Σενεγάλη, Νότια Αφρική, Τανζανία, Ταϊλάνδη, Τουρκία, Ουγκάντα, Ουρουγουάη και Βιετνάμ.

Οι πληρωμές στις αναδυόμενες αγορές είναι περίπλοκες. Ένας παγκόσμιος έμπορος που θέλει να επεξεργαστείτε μια πληρωμή από έναν χρήστη στην Αφρική, δεν έχει πολλά μέσα για να το κάνει. Η δυσκίνητη χρηματοοικονομική υποδομή ορίζεται από κατακερματισμένες μεθόδους πληρωμής, υψηλά ποσοστά αποτυχίας, δυναμικούς κανονισμούς και διαφορετικά φορολογικά πλαίσια.
Η πλατφόρμα της dLocal επικεντρώνεται στο να κάνει το σύνθετο απλό, επαναπροσδιορίζοντας την εμπειρία διαδικτυακών πληρωμών στις αναδυόμενες αγορές. Μέσω ενός ενιαίου άμεσου API, δίνεται η δυνατότητα σε παγκόσμιους επιχειρησιακούς εμπόρους να πληρώνονται (Payins) και να πραγματοποιούν πληρωμές (Payouts) στο διαδίκτυο με ασφαλή και αποτελεσματικό τρόπο. Οι έμποροι στην πλατφόρμα της DLocal επωφελούνται σταθερά από βελτιωμένα ποσοστά αποδοχής και μετατροπών, μειωμένες τριβές και βελτιωμένη πρόληψη απάτης, οδηγώντας σε μεγαλύτερη πρόσβαση και βελτιωμένη αλληλεπίδραση με δισεκατομμύρια ανθρώπους στις αγορές που δραστηριοποιείται η εταιρία.

Προοπτική των αναδυόμενων αγορών στη ψηφιακή πληρωμή
Ο παγκόσμιος κλάδος πληρωμών βιώνει μια ταχεία στροφή προς τις ψηφιακές μεθόδους πληρωμής. Το 2020, οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις παγκοσμίως πραγματοποίησαν πάνω από 454 δισεκατομμύρια συναλλαγές αγορών σε παγκόσμιες κάρτες δικτύου και το μερίδιο του ηλεκτρονικού εμπορίου ως ποσοστό του συνολικού παγκόσμιου όγκου πληρωμών λιανικής αυξήθηκε στο 21%, σε σύγκριση με 16% το 2019, με τη βοήθεια της ταχείας στροφή σε διαδικτυακές αγορές κατά τη διάρκεια της συνεχιζόμενης πανδημίας COVID-19.

Προκειμένου να αξιοποιήσουν αυτή την τάση, οι παγκόσμιοι έμποροι συνεχίζουν να επιδιώκουν τη διεθνή επέκταση, αυξάνοντας έτσι την ανάγκη τους να διευκολύνουν τις συναλλαγές πληρωμών από ένα ευρύ φάσμα μεθόδων και καναλιών σε πολύπλοκα και κατακερματισμένα οικοσυστήματα πληρωμών. Οι αναδυόμενες αγορές αναμένεται να συνεχίσουν να αναπτύσσονται ταχύτερα από τις ανεπτυγμένες συνολικά και η ευκαιρία βασίζεται και στις ακόλουθες ευνοϊκές τάσεις.

Αυξάνεται η παγκοσμιοποίηση του εμπορίου
Τροφοδοτούμενη από τις γρήγορες αλλαγές στην τεχνολογία και την αυξημένη κινητικότητα των αγαθών, η παγκοσμιοποίηση εξακολουθεί να αποτελεί κινητήρια δύναμη στην παγκόσμια οικονομία. Ωστόσο, η διατήρηση της συμμόρφωσης με τα τοπικά ρυθμιστικά πρότυπα και τα πρότυπα της αγοράς μπορεί να είναι δαπανηρή, επαχθής και συχνά δύσκολο να αντιμετωπιστεί χωρίς τη βοήθεια ενός συνεργάτη με επαρκή τεχνογνωσία, τεχνολογία και επίπεδο συνδεσιμότητας με την τοπική υποδομή πληρωμών.

Συνεχής άνοδος της ψηφιακής οικονομίας
Η τεχνολογία έχει φέρει επανάσταση στον τρόπο που αλληλεπιδρούμε μεταξύ μας και στον τρόπο που καταναλώνουμε πληροφορίες, ψυχαγωγία, αγαθά και υπηρεσίες. Μελέτες που διεξήγαγε η Παγκόσμια Τράπεζα δείχνουν ότι το 56% των ατόμων που ζουν στις χώρες της dLocal χρησιμοποίησαν το Διαδίκτυο το 2019. Επιπλέον, το ηλεκτρονικό εμπόριο ήταν ο κύριος ωφελούμενος των αλλαγών στην αγοραστική συμπεριφορά κατά τη διάρκεια της πανδημίας COVID-19. Πολλοί παρατηρητές του κλάδου και συμμετέχοντες στην αγορά (συμπεριλαμβανομένων των Insider Intelligence και Euromonitor) πιστεύουν ότι αυτή η αύξηση στο ψηφιακό εμπόριο έχει τη δυνατότητα να γίνει μόνιμη, οδηγώντας σε επιτάχυνση δύο έως τριών ετών στα επίπεδα υιοθέτησης.

Η μεσαία τάξη στις αναδυόμενες αγορές συνεχίζει να επεκτείνεται
Λόγω της συνεχιζόμενης οικονομικής ανάπτυξης, η μεσαία τάξη στις αναδυόμενες αγορές έχει αυξήσει το επίπεδο των δαπανών της και τη συχνότητα των διαδικτυακών συναλλαγών της. Αυτή η ομάδα επιθυμεί να καταναλώσει παγκόσμια αγαθά και υπηρεσίες που προηγουμένως δεν ήταν διαθέσιμα λόγω έλλειψης πρόσβασης ή περιορισμών δαπανών, οδηγώντας σε υψηλότερους ρυθμούς ανάπτυξης για αγαθά και υπηρεσίες στις αναδυόμενες αγορές, καθώς και στις σχετικές μεθόδους που χρησιμοποιούνται για την πληρωμή τους. Σύμφωνα με το Next Big Future, η παγκόσμια μεσαία τάξη αυξάνεται κατά 120 έως 160 εκατομμύρια άτομα κάθε χρόνο, κυρίως στις αναδυόμενες αγορές, και αναμένεται να φτάσει τα 5,3 δισεκατομμύρια άτομα έως το 2030. Ως αποτέλεσμα, μια αυξανόμενη μεσαία τάξη των αναδυόμενων αγορών θα πρέπει να συνεχιστεί να αποκτήσουν διαθέσιμο εισόδημα με την πάροδο του χρόνου, αυξάνοντας τις προσδοκίες τους για ευκολία και εμπειρία πελατών.

Οι διασυνοριακές πληρωμές στις αναδυόμενες αγορές είναι κατακερματισμένες και είναι έτοιμες για ανάπτυξη
Ενώ το ηλεκτρονικό εμπόριο είναι πλέον mainstream, οι διασυνοριακές συναλλαγές εξακολουθούν να παρουσιάζουν μοναδικές προκλήσεις. Επιπλέον, ενώ οι ανεπτυγμένες χώρες έχουν σημειώσει σημαντική πρόοδο, οι αναδυόμενες αγορές εξακολουθούν να στερούνται συνεκτικής διαλειτουργικότητας μεταξύ ρυθμιστικών και τεχνικών συστημάτων πληρωμών. Αυτό παρουσιάζει μια ισχυρή ευκαιρία ανάπτυξης του ηλεκτρονικού εμπορίου καθώς οι αναδυόμενες αγορές συνεχίζουν να σημειώνουν πρόοδο προς την ανάπτυξη της υποδομής τους.

Αντιμετωπίζοντας διαφορετικούς τοπικούς κανονισμούς, κατακερματισμένα πρότυπα, αναποτελεσματικές υποδομές και υψηλά πάγια κόστη, οι πάροχοι υπηρεσιών που επικεντρώνονται σε λύσεις διασυνοριακών πληρωμών αναμένεται να εξισορροπήσουν την ανάγκη για τοπική τεχνογνωσία με την αυξανόμενη προσδοκία του εμπόρου για μια ενιαία, ψηφιακή και παγκόσμια δυνατότητα. Σε αυτό το πλαίσιο οι ισχυρές διασυνοριακές επιχειρηματικές συνεργασίες μεταξύ παγκόσμιων εμπόρων και παρόχων υπηρεσιών αποκτούν και θα συνεχίσουν να αποκτούν σημασία.

Οι παγκόσμιες επιχειρήσεις έμποροι εδραιώνουν τοπική παρουσία σε επιλεγμένες αναδυόμενες αγορές
Προκειμένου να συμπληρωθούν οι δραστηριότητες που μπορεί να είχαν αρχικά εκτελεστεί από το εξωτερικό, ορισμένοι από τους μεγαλύτερους παγκόσμιους εμπόρους επιδιώκουν να εδραιώσουν τοπική παρουσία σε ορισμένες μεγάλες αναδυόμενες αγορές (π.χ. Didi στη Βραζιλία). Κατά συνέπεια, αφού εγκατασταθούν σε τοπικό επίπεδο, αυτοί οι έμποροι πρέπει επίσης να διευκολύνουν τις πληρωμές σε τοπικούς πωλητές, υπαλλήλους και εργολάβους, καθώς και πληρωμές από τοπικούς πελάτες μέσω της προτιμώμενης μεθόδου πληρωμής τους. Καθώς οι παγκόσμιοι έμποροι επεκτείνουν επιλεκτικά την τοπική τους παρουσία στις αναδυόμενες αγορές, η ζήτηση για ενσωματωμένες δυνατότητες ψηφιακών πληρωμών γίνεται ακόμη πιο σχετική, ωφελώντας συμμετέχοντες όπως το dLocal που μπορεί να προσφέρει απλοποιημένη προσφορά, ευρύτερη συνδεσιμότητα και καλύτερη απόδοση σε σύγκριση με παρόχους πληρωμών παλαιού τύπου.

Η DLocal ξεκίνησε το 2016 ως εταιρεία πρώτης τεχνολογίας με επιδίωξη να διευκολύνει τις διαδικτυακές πληρωμές και να ξεκλειδώσει ευκαιρίες σε παγκόσμιες επιχειρήσεις και εμπόρους στις αναδυόμενες αγορές. Οι μεγάλοι παγκόσμιοι έμποροι που θέλουν να αναπτύξουν την επιχείρησή τους πουλώντας τα προϊόντα και τις υπηρεσίες τους στο διαδίκτυο σε αναδυόμενες αγορές, δεν έχουν την κατάλληλη υποδομή πληρωμών στο διαδίκτυο για να το κάνουν αυτό εύκολα και αποτελεσματικά.
Σε αυτό ακριβώς το σημείο εμφανίζεται η DLocal ....

Ξεκίνησε από την ίδρυση της με ένα μόνο προϊόν για να υποστηριχτεί ένας ενιαίος τρόπος πληρωμής σε μία αγορά, ειδικά στις διασυνοριακές πληρωμές στη Βραζιλία. Το 2022 έχει πλέον επεκταθεί σε 40 αναδυόμενες αγορές, όπως το Μεξικό, η Αργεντινή, η Βραζιλία, η Κολομβία και η Χιλή στη Λατινική Αμερική. H Νιγηρία, η Νότια Αφρική, η Αίγυπτος και το Μαρόκο στην Αφρική και η Ινδία, η Ινδονησία και η Τουρκία στην Ασία, μεταξύ άλλων.

Το TPV για το 2022 ήταν 10,6 δισεκατομμύρια δολάρια, από 6 δισεκατομμύρια το 2021 και 2,1 δισεκατομμύρια δολάρια για το 2020, αντιπροσωπεύοντας ρυθμό ανάπτυξης 74,7% το 2022 σε σύγκριση με το 2021 και ρυθμό ανάπτυξης 193% το 2021 σε σύγκριση με το 2020.

Τα συνολικά έσοδά ήταν 418,925 εκατομμύρια δολάρια το 2022, 244,12 εκατομμύρια δολάρια το 2021 και 104,143 εκατομμύρια δολάρια το 2020, αντίστοιχα, αντιπροσωπεύοντας ρυθμό αύξησης 71,6% το 2022 σε σύγκριση με το 2021 και ρυθμό ανάπτυξης 134,4% το 2021 σε σύγκριση με το 2020. 

Το καθαρό ποσοστό διατήρησης εσόδων (NRR), ήταν 165% το 2022 και 219% το 2021.

Το Προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ήταν 36,5%, 40,6% και 40,3% για τα έτη 2022, 2021 και 2020, αντίστοιχα.

Κατά μέσο όρο, οι παγκόσμιες επιχειρήσεις έμποροι χρησιμοποίησαν την πλατφόρμα της dLocal σε σχεδόν οκτώ διαφορετικές χώρες και 79 τρόπους πληρωμής κατά τη διάρκεια του 2022, σε σχεδόν επτά διαφορετικές χώρες και 67 τρόπους πληρωμής το 2021 και σε σχεδόν έξι διαφορετικές χώρες και 44 τρόπους πληρωμής στο 2020. 

Επιχειρησιακοί έμποροι ορίζονται οι έμποροι που επεξεργάστηκαν περισσότερα από 6 εκατομμύρια δολάρια TPV κατά τη διάρκεια της περιόδου.Σύμφωνα με τη διοίκηση αυτό το όριο των 6 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ είναι αντιπροσωπευτικό της βάσης εμπόρων της DLocal, καθώς αυτοί οι έμποροι αποτελούσαν το 97% του TPV του έτους 2022, το 96% το 2021 και το 92% το 2020.

H DLocal ειδικεύεται στο άνοιγμα των αναδυόμενων διαδικτυακών αγορών σε αμερικανικές πολυεθνικές. Σε μεγάλο μέρος του κόσμου, οι άνθρωποι δεν χρησιμοποιούν δολάρια, χρησιμοποιούν το τοπικό νόμισμα. Έτσι, όταν οι άνθρωποι ψωνίζουν διαδικτυακά στη Νότια Αμερική, την Ασία ή την Αφρική, οι πιστωτικές ή χρεωστικές τους κάρτες συνήθως υποστηρίζονται από τοπικούς τρόπους πληρωμής.

Αυτό δημιουργεί δυσκολίες για τις αμερικανικές εταιρείες που θέλουν να ασκήσουν διαδικτυακό εμπόριο στο εξωτερικό. Για να προσεγγιστούν αυτοί οι καταναλωτές, πρέπει να μετατραπούν τα τοπικά νομίσματα σε δολάρια και πάλι πίσω. Οι διεθνείς πιστωτικές κάρτες όπως η Visa και η Mastercard αγγίζουν μόνο το 30% περίπου του παγκόσμιου πληθυσμού. Πώς θα γίνουν οι αγορές σε όλα αυτά τα δισεκατομμύρια ανθρώπων σε όλο τον κόσμο που δεν έχουν διεθνή πιστωτική κάρτα;

Εκεί μπαίνει το DLocal. Η εφαρμογή της εταιρείας μετατρέπει πάνω από 700 τοπικές μεθόδους πληρωμής σε αναδυόμενες αγορές σε όλο τον κόσμο σε δολάρια ή ευρώ. Αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο εταιρείες από την Amazon έως τη Microsoft, τη Nike και την Uber έως την Booking Holdings εγγράφονται στη λύση της και γιατί το Shopify συνεργάζεται μαζί τους.

Επαναγορά μετοχών
Στις 19 Δεκεμβρίου 2022, το διοικητικό συμβούλιο ενέκρινε την επαναγορά μετοχών και αυτό θα λήξει στις αρχές Ιουλίου 2023 και όταν συμπληρωθεί το όριο αγοράς 100 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ.
Η dLocal επαναγόρασε 7.036.236 Κοινές Μετοχές Κατηγορίας Α καταβάλλοντας περίπου 100 εκατομμύρια δολάρια με μέση τιμή 14 δολάρια ανά μετοχή.

Δεύτερο τρίμηνο 2023
Ο Συνολικός όγκος πληρωμών (TPV), ανήλθε στα 4,4 δισεκατομμύρια δολάρια παρουσιάζοντας αύξηση 83% σε ετήσια βάση από 2,4 δισεκατομμύρια το Q2 2022 και 22% από τα 3,6 δισεκατομμύρια του Q1 2023.

Τα Έσοδα ανήλθαν σε 161 εκατομμύρια δολάρια, παρουσιάζοντας αύξηση 59% σε ετήσια βάση από 101 εκατομμύρια το Q2 2022 και 17% από τα 137 εκατομμύρια του Q1 2023.
Το Ποσοστό διατήρησης καθαρών εσόδων ανήλθε σε 148%.

Το Μικτό κέρδος ανήλθε σε 71 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένο κατά 43% σε ετήσια βάση από τα 50 εκατομμύρια του Q2 2022 και 14% από τα 62 εκατομμύρια του Q1 2023.
To Προσαρμοσμένο EBITDA ήταν ύψους 52 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, αυξημένο κατά 36% σε ετήσια βάση από τα 38 εκατομμύρια του Q2 2022 και 14% από τα 45 εκατομμύρια του Q1 2023.

Η συνολική TAM της DLocal, στις αναπτυσόμενες αγορές, ανέρχεται σε 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2023 ο Όμιλος λειτούργησε με περισσότερους από 600 εμπόρους (περισσότεροι από 590 έμποροι το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022).

Για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2023, τα έσοδα του Ομίλου από τους 10 κορυφαίους εμπόρους του αντιπροσώπευαν το 58% των εσόδων (51% των εσόδων για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022). Για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2023 υπάρχει ένας πελάτης (κανένας πελάτης για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022) που σε ατομικό επίπεδο αντιπροσώπευε περισσότερο από το 10% των συνολικών εσόδων.

Κατά το δεύτερο τρίμηνο του 2023, το TPV με πληρωμές Pay-ins αυξήθηκε κατά 70% σε ετήσια βάση και 27% από τρίμηνο σε τρίμηνο σε 3,19 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας το 73% του TPV. 

Οι πληρωμές TPV με Pay-ins αυξήθηκαν κατά 114% σε ετήσια βάση και 10% από τρίμηνο σε τρίμηνο σε 1,184 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας το υπόλοιπο 27% του TPV.

Το διασυνοριακό TPV αυξήθηκε κατά 49% σε ετήσια βάση και 13% από τρίμηνο σε τρίμηνο σε 2,219 δισεκατομμύρια δολάρια. Ο διασυνοριακός όγκος αντιπροσώπευε το 51% του TPV το δεύτερο τρίμηνο του 2023.

Το TPV από τοπικό σε τοπικό αυξήθηκε κατά 128% από έτος σε έτος και 33% από τρίμηνο σε τρίμηνο σε 2,154 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Ο όγκος από τοπικό σε τοπικό αντιπροσώπευε το 49% του TPV το δεύτερο τρίμηνο του 2023. 

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει μια ανάλυση του TPV του dLocal ανά προϊόν και τύπο ροής:

Τα έσοδα αυξήθηκαν σε όλες τις περιφέρειες κατά τη διάρκεια του τριμήνου.
Η Λατινική Αμερική αυξήθηκε κατά 45% σε σύγκριση με το δεύτερο τρίμηνο του 2022 και 29% σε σχέση με το πρώτο τρίμηνο του 2023, στα 126,9 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, αντιπροσωπεύοντας το 79% των συνολικών εσόδων. Το δεύτερο τρίμηνο του 2023, υπήρξε πολύ ισχυρή αύξηση εσόδων στη Βραζιλία με αύξηση 99% σε ετήσια βάση και 81% από τρίμηνο σε τρίμηνο. Η πρόσφατη ανάπτυξη οφείλεται κυρίως από εμπόρους στους κλάδους του εμπορίου, της διαφήμισης και της ροής.

Τα έσοδα από την Αφρική και την Ασία αυξήθηκαν κατά 152% σε ετήσια βάση και μειώθηκαν κατά 12% από τρίμηνο σε τρίμηνο, σε 34,3 εκατομμύρια δολάρια, αντιπροσωπεύοντας το υπόλοιπο 21% των συνολικών εσόδων, σε σύγκριση με 13% το δεύτερο τρίμηνο του 2022.
Τα έσοδα το δεύτερο τρίμηνο του 2023 επηρεάστηκαν από την υποτίμηση του νιγηριανού Naira. Στα μέσα Ιουνίου, η κυβέρνηση της Νιγηρίας εφάρμοσε μια πολιτική ελεύθερης διακύμανσης για το τοπικό της νόμισμα, τη νιγηριανή νάιρα, οδηγώντας σε υποτίμηση του τοπικού νομίσματος. Τα έσοδα της Νιγηρίας αυξήθηκαν κατά 353% σε ετήσια βάση ενώ μειώθηκαν κατά 24% σε σχέση με το τρίμηνο. Εξαιρουμένης της Νιγηρίας, τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 52% σε ετήσια βάση και κατά 15% από τρίμηνο σε τρίμηνο στην Αφρική και την Ασία, δείχνοντας τη δύναμη της γεωγραφικής διαφοροποίησης και τη συνεχή ανάπτυξη σε ολόκληρη την Αφρική και την Ασία.

• Κατά τη διάρκεια του τριμήνου, η dLocal συνέχισε να προσφέρει ισχυρή αύξηση εσόδων τόσο από υπάρχοντες όσο και από νέους πελάτες. Τα έσοδα από υπάρχοντες εμπόρους αυξήθηκαν από 101,2 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2022 σε 149,9 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ. Το ποσοστό διατήρησης καθαρών εσόδων, ή αλλιώς NRR, το δεύτερο τρίμηνο του 2023 έφτασε το 148%.
•  Τα έσοδα από New Merchants ήταν 11,2 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ το δεύτερο τρίμηνο του 2023.

Ο παρακάτω πίνακας παρουσιάζει μια ανάλυση των εσόδων της dLocal ανά γεωγραφία:

Guidance 2023
Επιβεβαιώνεται η καθοδήγησή για έσοδα μεταξύ 620 και 640 εκατομμυρίων δολαρίων και προσαρμοσμένου EBITDA μεταξύ 200 και 220 εκατομμυρίων δολαρίων.

Σύμφωνα με τη διοίκηση ...
Σαφώς κινούμαστε προς το υψηλότερο άκρο αυτής της καθοδήγησης όσον αφορά τα έσοδα, αλλά προτιμούμε να ακολουθήσουμε μια συντηρητική προσέγγιση δεδομένου του μακροοικονομικού περιβάλλοντος. Συγκεκριμένες αλλαγές των συνθηκών, όπως η υποτίμηση του νιγηριανού Naira, επηρεάζουν τον αριθμό των εσόδων μας, αλλά όχι το μικτό κέρδος μας. Η ετήσια καθοδήγηση που παρέχουμε αντιπροσωπεύει αύξηση κοντά στο 50% από έτος σε έτος στην καλύτερη περίπτωση σε περιθώρια κατηγορίας. Αυτό θα ήταν ένα εξαιρετικό αποτέλεσμα για τα αποτελέσματα του 2023 και απόδειξη για την ανθεκτικότητα και την καλά διαφοροποιημένη επιχείρηση που χτίζουμε. Επαναλαμβάνουμε την ενδιάμεση καθοδήγησή μας για 25%-35% μικτό κέρδος CAGR και προσαρμοσμένο EBITDA έναντι μικτού κέρδους >75%, που είναι οι καλύτερες σε μετρήσεις κατηγορίας.

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν τη DLocal είναι :

• To 2023 Πωλήσεις 640 εκατομμύρια ... κέρδη 175 εκατομμύρια
•  Το 2024 Πωλήσεις  880 εκατομμύρια ... κέρδη 235 εκατομμύρια
•  Το 2025 Πωλήσεις 1,1 δισεκατομμύρια ... κέρδη 300 εκατομμύρια
  

Στις 30 Ιουνίου 2023, η dLocal είχε 549,386 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών. Η ενοποιημένη ταμειακή θέση αυξήθηκε κατά 95,401 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ από 453,985 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στις 30 Ιουνίου 2022. 

Σε σύγκριση με την ταμειακή θέση των 517,9 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ στις 31 Μαρτίου 2023, αυξήθηκε κατά 31,5 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ.

Η Dlocal έχει ίδια κεφάλαια 388,998 εκατομμύρια δολάρια, ήτοι 1,34 δολάρια ανά μετοχή. Χρέος δεν έχει, ενώ έχει άυλα περιουσιακά στοιχεία μόλις 54,92 εκατομμύρια δολάρια.

Φαίνεται ότι πρόκειται για μια εξαιρετική περίπτωση μια ταχέως αναπτυσσόμενης start up, η οποία έχει ισχυρό Ισολογισμό, εύρωστες ταμειακές ροές και το βασικότερο είναι κερδοφόρος.

Ισχυρές ταμειακές ροές και ρευστότητα για την εταιρεία .... και ολα αυτά ενώ κατά τη διάρκεια του πρώτου εξαμήνου του 2023, χρησιμοποιήθηκαν 97,929 εκατομμύρια δολάρια για την εξαγορά ιδίων μετοχών της εταιρείας ολοκληρώνοντας το Πρόγραμμα Αγοράς μετοχών 100 εκατομμυρίων δολαρίων που ανακοινώθηκε τον Δεκέμβριο του 2022 .... και παράλληλα επενδύθηκαν 48,139 εκατομμύρια δολάρια κεφάλαια σε ομόλογα δημοσίου που συνδέονται με το δολάριο Αργεντινής με λήξη το 2024.

Η μετοχή θεωρείται ακριβή, ωστόσο με τους ρυθμούς ανάπτυξης της εταιρίας και εφόσον αυτοί συνεχιστούν η μετοχή δεν θα μπορεί να αποτιμάται τόσο χαμηλά και είναι βέβαιο ότι θα ακολουθήσει την πορεία της MELI, επίσης μιας εταιρίας απο την Ουρουγουάη που δραστηριοποιείται στο ηλεκτρονικό εμπόριο στη Λατινική Αμερική.

Ωστόσο επειδή ο χώρος που δραστηριοποιείται η εταιρεία δεν είναι κοινωνία Αγίων, ούτε ισχύουν βασικοί κανόνες αγοράς, αλλά και αν αυτοί ισχύουν, στη Λατινική Αμερική, αλλάζουν όποτε το θελήσουν οι κυβερνήσεις των χωρών αυτών, καλό είναι να ξέρουμε και τους κινδύνους  .... καθώς και η DLocal είναι μια νέα εισαγωγή και τα sec που έχουμε στα χέρια μας δεν είναι αρκετά για να αντιληφθούμε την ύπαρξη κάποιας απάτης στα νούμερα.

Κίνδυνοι

16 Νοεμβρίου 2022
Η Muddy Waters (πρόκειται για τον short seller που αναφέρθηκε στη Luckin Coffee και τη σόρταρε), ένας από τους πιο γνωστούς short sellers στον κόσμο, αποκάλυψε ένα στοίχημα ενάντια στην dLocal.

Παρόλο που στη DLocal υπάρχουν βασικοί επενδυτές όπως η General Atlantic και η Tiger Global ... ο Carson Block, επικεφαλής επενδύσεων της Muddy Waters με έδρα το Τέξας, είπε στους Financial Times ότι είχε δημιουργήσει τη short θέση λόγω ανησυχιών σχετικά με ορισμένες από τις γνωστοποιήσεις της dLocal στους επενδυτές, την «άδικα πολύπλοκη» εταιρική της δομή και τα μεγάλα ποσά πωλήσεων από βασικούς μετόχους όταν η εταιρεία δημοσιοποιήθηκε το 2021. Σχολίασε ότι ''Υπάρχει ασυνεπής αποκάλυψη σχετικά με την αξία των πληρωμών που ολοκληρώθηκαν μέσω της πλατφόρμας της dLocal" ....

26 Μαρτίου 2023
Το αργεντίνικο ειδησεογραφικό πρακτορείο Infobae δημοσίευσε ένα άρθρο λέγοντας ότι η κυβέρνηση ερευνά τη DLocal για πιθανή απάτη τουλάχιστον 400 εκατομμυρίων δολαρίων.

Επικαλούμενη ανώνυμες επίσημες πηγές, η Infobae είπε ότι η κυβέρνηση της Αργεντινής ερευνά τη fintech για «ακατάλληλους ελιγμούς» και μεταφορές στο εξωτερικό που θα αποτελούσαν απάτη, με το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της να προέρχεται από υπηρεσίες που πωλούνται σε θυγατρικές της ίδιας εταιρείας.
«Η εταιρεία λειτουργεί ως απλό εργαλείο για να εκμεταλλευτεί το χάσμα των συναλλαγματικών ισοτιμιών και να μεταφέρει δολάρια στο εξωτερικό με πράξεις που δεν αντικατοπτρίζονται στη λογιστική», ανέφερε η Infobae επικαλούμενη τις πηγές.

Η Infobae είπε ότι πηγές από την τελωνειακή υπηρεσία της Αργεντινής δήλωσαν ότι εξετάζουν το ενδεχόμενο να αναφέρουν το dLocal στην Επιτροπή Κεφαλαιαγοράς των ΗΠΑ (SEC).

Η dLocal εξέδωσε μια δήλωση που διέψευσε το άρθρο, υποστηρίζοντας ότι είχε πέσει θύμα "παραπλανητικών ισχυρισμών" και ότι θα συνεχίσει να επεξεργάζεται τις πληρωμές κανονικά στην Αργεντινή.
Κατόπιν  ...   Στις 20 Απριλίου 2023, η Κεντρική Τράπεζα της Αργεντινής εξέδωσε το Comunicacion “A” 7746, το οποίο τροποποιεί ορισμένους κανονισμούς συναλλάγματος και θεσπίζει διαδικασίες για την απόκτηση συναλλάγματος για τον διακανονισμό ορισμένων επαγγελματικών, διαφημιστικών και άλλων επιχειρηματικών υπηρεσιών.
Στις 27 Απριλίου 2023, δημοσιεύτηκε το Γενικό ψήφισμα. Οι αιτήσεις πρέπει να εγκριθούν από τον Υπουργό Εμπορίου. Η έγκριση ορισμένων αιτημάτων αποδημίας της Εταιρείας που υποβλήθηκαν μετά τις 20 Απριλίου εκκρεμούν κατά την ημερομηνία έκδοσης αυτών των ενδιάμεσων συνοπτικών οικονομικών καταστάσεων.

Τέλος ....Τον Ιούνιο του 2023, η Εταιρεία ανακοίνωσε ότι δεδομένου του μεγέθους της επιχείρησης της dLocal στην Αργεντινή, η dLocal σκόπευε να επιδείξει πρόσθετη οικονομική ουσία με το σχέδιό της να προσλάβει περίπου 100 άτομα το επόμενο έτος και 300 άτομα μεσοπρόθεσμα στη χώρα και να κάνει μια συνολική επένδυση με την πάροδο του χρόνου έως και 100 εκατ. USD στην Αργεντινή, συμπεριλαμβανομένων μέσω τοπικά εκδοθέντων ομολόγων ομοσπονδιακής κυβέρνησης της Αργεντινής συνδεδεμένα σε δολάρια ΗΠΑ που μπορούν να χρησιμοποιηθούν τοπικά για την κάλυψη λειτουργικών εξόδων και τοπικών επενδύσεων σύμφωνα με τη στρατηγική της εταιρείας.

Στις 14 Ιουνίου 2023, η Εταιρεία απέκτησε με ίδια κεφάλαια 48.540.361 ομόλογα που εκδόθηκαν από το Υπουργείο Οικονομικών της Αργεντινής μέσω διαδικασίας δημόσιου διαγωνισμού.
Στις 31 Ιουλίου 2023, η Εταιρεία προέβη σε δεύτερη αγορά ομολόγων που εκδόθηκαν από το Υπουργείο Οικονομικών της Αργεντινής μέσω διαδικασίας δημόσιου διαγωνισμού.ημερομηνία λήξης τον Απρίλιο του 2024

Η διοίκηση αναφέρει ...
Δραστηριοποιούμαστε στην Αργεντινή εδώ και πολλά χρόνια και έχουμε δει πολλές, πάρα πολλές αλλαγές στους κανονισμούς. Αυτή είναι μόνο η τελευταία αλλαγή και μάλλον δεν θα είναι η τελευταία. Θα προσαρμοστούμε στους νέους κανόνες όπως ακριβώς έχουμε προσαρμοστεί στους προηγούμενους. Η ικανότητά μας να το κάνουμε αυτό αποτελεί ανταγωνιστικό παράγοντα διαφοροποίησης και παράδειγμα της αξίας που προσθέτουμε στους εμπόρους μας. Δεδομένου του μεγέθους της επιχείρησής μας στην Αργεντινή, όπως ανακοινώσαμε στο δελτίο τύπου μας τον Ιούνιο, δεσμευτήκαμε να δείξουμε επιπλέον οικονομική ουσία στη χώρα. Στις 14 Ιουνίου, αποκτήσαμε με δικά μας κεφάλαια, ομόλογα δημοσίου αξίας 48 εκατομμυρίων δολαρίων Αργεντινής.
Σκοπεύουμε να το χρησιμοποιήσουμε τα επόμενα χρόνια για να χρηματοδοτήσουμε τις τοπικές μας δραστηριότητες και τις επενδυτικές ευκαιρίες στην αγορά. Συνεχίζουμε να συνεργαζόμαστε με τις τοπικές αρχές στην Αργεντινή για να διασφαλίσουμε ότι παρά τη μακροοικονομική κατάσταση, οι Αργεντινοί πελάτες έχουν πρόσβαση σε διεθνείς υπηρεσίες