Alkaline Water (Wter)

Αlkaline Water  .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq ... εδώ ... με τον κωδικό WTER

Αριθμός συνολικών μετοχών : 48,985 εκατ. μετοχές

Η κοινή μετοχή είναι εισηγμένη για διαπραγμάτευση στην Nasdaq από τις 10 Δεκεμβρίου 2018 και στο TSX Venture Exchange από τις 25 Απριλίου 2018 με το σύμβολο "WTER". Μέχρι την εισαγωγή της κοινής μετοχής ςστην αγορά κεφαλαίων Nasdaq στις 10 Δεκεμβρίου 2018, η κοινή μετοχή ήταν εισηγμένη στο OTCQB του OTC Market Group.

Όπως φαίνεται και από τη μετοχική σύνθεση τα hedge funds δεν έχουν σημαντική επένδυση στο Alkaline Water, ενώ ο μεγαλύτερος μέτοχος είναι ο David Guarino (ο οποίος είναι Chief Financial Officer) με 3,9% των μετοχών σε κυκλοφορία. Ο δεύτερος και τρίτος μεγαλύτερος μέτοχος είναι το The Vanguard Group, Inc. και η BlackRock, Inc., με ποσοστό 3,5% και 0,7%, αντίστοιχα.
Το ευρύ κοινό, που είναι κυρίως επενδυτές λιανικής, κατέχει συλλογικά το 89% των μετοχών της Alkaline Water. 

Αυτό το μέγεθος ιδιοκτησίας δίνει στους ιδιώτες επενδυτές συλλογική δύναμη. Μπορούν και πιθανώς να επηρεάζουν τις αποφάσεις σχετικά με την αποζημίωση στελεχών, τις πολιτικές μερισμάτων και τις προτεινόμενες εξαγορές επιχειρήσεων. Επίσης η μεγάλη διασπορά των μετοχών, δείχνει ότι ακόμη δεν έχει ανακαλυφθεί η εταιρεία απο τα πολύ μεγάλα ''πορτοφόλια''.

Η  Alkaline Water Company ιδρύθηκε στις 6 Ιουνίου 2011 και εδρεύει στο Scottsdale της Αριζόνα, παράγει, διανέμει και εμπορεύεται εμφιαλωμένο αλκαλικό νερό στις Ηνωμένες Πολιτείες με τις ετικέτες Alkaline88 και Alkaline88 Flavoured.

Το εμφιαλωμένο αλκαλικό νερό συσκευάζεται σε μεγέθη 500 χιλιοστόλιτρων, 700 χιλιοστόλιτρων, 1 λίτρου, 1,5 λίτρων, 3 λίτρων και 1 γαλονιού με την εμπορική ονομασία Alkaline88 ®. Το προϊόν παράγεται μέσω μιας διαδικασίας ηλεκτρόλυσης που χρησιμοποιεί εξειδικευμένα ηλεκτρονικά κύτταρα επικαλυμμένα με ποικιλία ορυκτών σπάνιων γαιών για την παραγωγή πόσιμου νερού 8,8 pH χωρίς τη χρήση οποιωνδήποτε ανθρωπογενών χημικών. Το προϊόν περιλαμβάνει επίσης 84 ιχνοστοιχεία από ροζ αλάτι Ιμαλαΐων. Το προϊόν έχει σχεδιαστεί για να έχει καθαρή απαλή γεύση χρησιμοποιώντας μόνο καθαρό νερό και το ροζ αλάτι Ιμαλαΐων.

Το προϊόν είναι προς το παρόν διαθέσιμο και στις 50 πολιτείες των Η.Π.Α. και στην Περιφέρεια της Κολούμπια, αν και πάνω από το 50% των τρεχουσών πωλήσεών γίνονται στα Νοτιοδυτικά των Η.Π.Α. και στο Τέξας. Η τιμή κάθε μπουκαλιού, κυμαίνεται ανάλογα τη συσκευασία, από 1 δολάριο (τα 500 ml) εώς 5 δολάρια (το 1 Γαλλόνι)

Το προϊόν πωλείται μέσω μεγάλων εθνικών διανομέων, συμπεριλαμβανομένων των UNFI, KeHE, C&S και Core-Mark. Επίσης, πωλείται το προϊόν σε πελάτες λιανικής, συμπεριλαμβανομένων καταστημάτων, καταστημάτων φυσικών προϊόντων διατροφής, μεγάλων εθνοτικών αγορών και εθνικών λιανοπωλητών. Παραδείγματα πελατών λιανικής είναι οι Walmart, Food Lion, Albertson's, Safeway, Kroger, Schnucks, Smart & Final, Jewel-Osco, Sprouts, Bashas, Stater Bros. Markets, Unified Grocers, Bristol Farms, Publix, Vallarta, Superior Foods, Ingles, HEB και Brookshire's.

Η θυγατρική, Alkaline 88, LLC, λειτουργεί κυρίως ως εταιρεία μάρκετινγκ, διανομής και κατασκευής. Έχει συνάψει συμφωνίες συσκευασίας με οκτώ διαφορετικές εταιρείες εμφιάλωσης που βρίσκονται στη Βιρτζίνια, τη Γεωργία, την Καλιφόρνια, το Τέξας, τη Νεβάδα και την Αριζόνα για να ενεργήσουν ως συμπαραγωγοί για το προϊόν. Η τρέχουσα παραγωγική ικανότητα, της εταιρείας, σε όλα τα εργοστάσια υπερβαίνει τα 8,3 εκατομμύρια δολάρια το μήνα χονδρικής.

Τα υλικά είναι άμεσα διαθέσιμα μέσω διαφόρων προμηθευτών. Οι κύριοι προμηθευτές είναι οι Vav Plastics Inc., Amcor Inc. και Packaging Corporation of America.

Το 2019, η Alkaline Water κυκλοφόρησε το A88 με σκοπό να καλύψει τη ζήτηση για νερό σε διάφορες γεύσεις. Προς το παρόν υπάρχουν 7 φυσικές γεύσεις για το A88.

Στο Α τρίμηνο του 2020, η Εταιρεία κυκλοφόρησε μια νέα σειρά προϊόντων με την επωνυμία επωνυμία A88CBD Infused. Αυτά τα προϊόντα κατασκευάζονται με κάνναβη δοκιμασμένη σε εργαστήριο πλήρους φάσματος .

Σχετικά με το A88CBD ™
Η κάνναβη είναι ένα φυτό της οικογένειας Cannabaceae και περιέχει περισσότερες από ογδόντα βιολογικά δραστικές χημικές ενώσεις.
Οι δύο πιο γνωστές ενώσεις είναι η δέλτα-9-τετραϋδροκανναβινόλη (THC) και η κανναβιδιόλη (CBD). Οι δύο ενώσεις δρουν με διαφορετικούς τρόπους και σε διαφορετικούς υποδοχείς στον εγκέφαλο και το σώμα. Σε αντίθεση με το THC, η CBD δεν είναι μεθυστική.

Με την εισαγωγή νέων κανονισμών και προτύπων USDA για ανάπτυξη και εξαγωγή στις Ηνωμένες Πολιτείες, η CBD έγινε ευρύτερα αποδεκτή. Τα προϊόντα CBD προσφέρουν διάφορες μεθόδους χρήσης που επιτρέπουν την απρόσκοπτη προσθήκη στην καθημερινή ρουτίνα ευεξίας.
Σύμφωνα με το Farm Bill του 2018, είναι ομοσπονδιακό νόμιμο να καλλιεργείται και να πωλείται κάνναβη και τα παράγωγά του, συμπεριλαμβανομένης της CBD, εφόσον δεν περιέχουν περισσότερο από 0,3% συνολική THC. Ωστόσο, η νομιμότητα της επεξεργασίας, της κατασκευής, της πώλησης και της εμπορίας προϊόντων CBD ποικίλλει ανάλογα με το κράτος. 

H Alkaline Water συνεργάζεται με την Centuria Foods, η οποία παρέχει υψηλής ποιότητας CBD που προέρχεται από κάνναβη για τα προϊόντα A88CBD ™. Η Centuria Foods είναι παγκόσμιος ηγέτης στα πλούσια σε φυτοκανναβινοειδή προϊόντα CBD που προέρχονται από κάνναβη για χρήση σε προϊόντα διατροφής, φαρμακευτικής και ευεξίας. Όλη η CBD προέρχεται από την κάνναβη που καλλιεργείται και υποβάλλεται σε επεξεργασία νόμιμα στις Ηνωμένες Πολιτείες

Κάθε ένα από τα προϊόντα A88CBD περιέχει κάνναβη δοκιμασμένη σε εργαστήριο και είναι 100% φυσικό προϊόν.

ΘΕΜΕΛΙΩΔΗΣ ΑΝΑΛΥΣΗ

H Alkaline Water είναι μια νέα εταιρία που προσπαθεί να αναπτυχθεί και να πουλήσει τα προϊόντα της, σε πρώτη φάση, στην αγορά των Η.Π.Α.
Αρχικά ξεκίνησε να εμπορεύεται το αλκαλικό νερό Α88, με τις πρώτες μικροπωλήσεις να κάνουν την εμφάνιση τους το 2013, που έφτασαν τα 552 χιλιάδες δολάρια. Στο κλείσιμο της οικονομικής χρήσης 2018 οι πωλήσεις έφθασαν στα 32,199 εκατ. δολάρια.

Το 2019 ξεκίνησε να εμπορεύεται το αλκαλικό νερό Α88 infused σε διάφορες γεύσεις. Το νερό με γεύση A88 infused διατίθεται σε επτά φυσικές γεύσεις.

Επιπλέον, το 2020, η Εταιρεία κυκλοφόρησε την επωνυμία A88CBD Infused. Αυτά τα προϊόντα κατασκευάζονται με κάνναβη δοκιμασμένη σε εργαστήριο πλήρους φάσματος και περιλαμβάνουν αλάτι, βάλσαμο, λοσιόν, αιθέρια έλαια, άλατα μπάνιου, ποτά με έγχυση CBD, βολές ποτών, βάμματα, κάψουλες, gummies και πακέτα σε σκόνη. 
Περισσότερες πληροφορίες για τα προϊόντα A88CBD Infused  ... εδώ ...

Να τονίσουμε εδώ, ότι οι ετήσιες χρήσεις της εταιρείας ολοκληρώνονται το Μάρτιο εκάστοτε έτους.

Οι πωλήσεις στο 9μηνο του 2019 ήταν στα 29,052 εκατ δολάρια από 24,21 εκατ. δολάρια στο αντίστοιχο 9μηνο του 2018.  
Τα ετήσια αποτελέσματα 2019 θα ανακοινωθούν την πρώτη βδομάδα του Ιουλίου και αναμένεται η εταιρεία να ανακοινώσει πωλήσεις της οικονομικής χρήσης 2019 μεταξύ 39 με 40 εκατ. δολάρια.

Οι πωλήσεις του Απριλίου 2020, σύμφωνα με την οδηγία της διοίκησης, έφτασαν στο επίπεδο ρεκόρ των 7,1 εκατομμυρίων δολαρίων, λόγω της συνεχούς ισχυρής ζήτησης για τα προϊόντα Alkaline88 σε όλα τα εμπορικά κανάλια.

Αναφέρει χαρακτηριστικά ο Πρόεδρος και Διευθύνων Σύμβουλος της Alkaline Water Company, Richard Wright.

"Ο Απρίλιος ήταν ένας ακόμη μήνας ισχυρής ζήτησης για την κορυφαία μάρκα, Alkaline88. Είμαστε στην ευχάριστη θέση να αναφέρουμε έναν νέο μήνα πωλήσεων, ο οποίος αυξήθηκε κατά περίπου 171% σε σύγκριση με τον προηγούμενο μήνα. Η μάρκα Alkaline88 συνεχίζει να επεκτείνεται σε μερικούς από τους μεγαλύτερους λιανοπωλητές στον κόσμο. Ως αποτέλεσμα αυτών των πωλήσεων ρεκόρ, η παρουσία της μάρκας μας αυξάνεται ισχυρότερα σε νοικοκυριά σε ολόκληρη την Αμερική. 
Τα καινοτόμα προϊόντα, όπως τα φιλικά προς το περιβάλλον μπουκάλια αλουμινίου ή η ανανεωμένη συσκευασία μας για το αρωματισμένο νερό A88 Infused συνεχίζουν να επεκτείνουν την παρουσία της μάρκας για το Alkaline88 σε ένα πολύ ευρύτερο καταναλωτικό κοινό. Η δυναμική που έχουμε δει να ξεκινάμε τις πωλήσεις της χρήσης 2021 δείχνει τη δύναμη και για τις δύο μάρκες τρόπου ζωής Alkaline88, A88 Infused και A88CBD.

Οι σειρές τοπικών και απορροφήσιμων προϊόντων A88CBD είναι τώρα διαθέσιμες στο διαδίκτυο στον ιστότοπό μας ηλεκτρονικού εμπορίου, το A88CBD.com. Επίσης, μέσω του καταστήματός μας στο Amazon, οι καταναλωτές έχουν πλέον τη δυνατότητα να αγοράσουν ολόκληρη την οικογένεια προϊόντων μας στο διαδίκτυο, κάτι που βοηθά στην ταχεία επέκταση της πελατειακής μας βάσης."

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών που παρακολουθούν την εταιρεία κάνουν λόγο για πωλήσεις 2020 (η οικονομική χρήση λήγει στις 31 Μαρτίου 2021) λίγο πάνω από 55 εκατομμύρια δολάρια. Όμως η δυναμική που έχει αναπτύξει η εταιρία και οι πωλήσεις Απριλίου 2020 που έφτασαν στα 7,1 εκατ δολάρια, ίσως να οδηγήσουν τις πωλήσεις 2020 πολύ πάνω από τα 60 εκατ. δολάρια, συνθλίβοντας, θετικά, όλες τις προβλέψεις.

Το πόσο φιλόδοξα είναι τα σχέδια της διοίκησης της εταιρείας φαίνεται και από την πρόσφατη πρόσληψη του Νίκολας Σαλιμπέν ως Διευθυντή Επιχειρήσεων.
Στις 21 Μαΐου 2020 η Alkaline Water ανακοίνωσε το πρώην στέλεχος της Primo. Θα επιβλέπει όλες τις εγκαταστάσεις συμπαγοποίησης, θα βελτιώσει τη λειτουργική αποδοτικότητα και θα υποστηρίξει τη νέα επέκταση καναλιού της εταιρείας και τις καινοτόμες πρωτοβουλίες συσκευασίας.
Ο Νίκ Σαλιμπέν είναι ένας έμπειρος βετεράνος της αλυσίδας εφοδιασμού που διαθέτει πληθώρα εμπειριών και γνώσεων. Με πάνω από μια δεκαετία άμεσης εμπειρίας στη βιομηχανία εμφιαλωμένου νερού, πέρασε το μεγαλύτερο μέρος της καριέρας του στη Primo Water, η οποία εξαγοράστηκε πρόσφατα από την COTT Corporation για 775 εκατομμύρια δολάρια.

Προς το παρόν εκτιμάται ότι τα προϊόντα Alkaline88 βρίσκονται σε 70.000 καταστήματα λιανικής πώλησης που αντιπροσωπεύουν μόνο το 8% όλων των καταστημάτων λιανικής που διατίθενται στους καταναλωτές.

Η εταιρεία είναι ζημιογόνος. Το μεικτό περιθώριο κέρδους ανέρχεται στα επίπεδα του 40%. Δηλαδή με πωλήσεις στα 40 εκατ δολάρια τα μεικτά κέρδη θα είναι γύρω στα 16 εκατ δολάρια. Ωστόσο, η διοίκηση, στην προσπάθεια της να αναπτύξει την εταιρεία και να γίνει αναγνωρίσιμο brand name το προϊόν της εταιρείας ''καίει'' πολύ χρήμα.

Οι συνολικές ζημιές αυτά τα 7 χρόνια της εταιρείας αθροιστικά φτάνουν στα 38,7 εκατ. δολάρια. Φυσικά με τόσες ζημιές, οι λειτουργικές ταμειακές ροές είναι αρνητικές. Συνολικά έχουν βγει από τα ταμεία της εταιρείας για τις λειτουργικές δραστηριότητες της 21,2 εκατ. δολάρια.

Η εταιρεία ''καίει'' χρήμα.

Τα κεφάλαια προκειμένου να αναπτυχθεί η εταιρεία τα βρίσκει από το χρηματιστήριο, με την έκδοση νέων μετοχών κάθε χρόνο.

Συγκεκριμένα ....
To 2015 εκδόθηκαν 12.079.153 μετοχές και εισπράχθηκαν 7.088.749 ... μέση τιμή 0,6
To 2016 εκδόθηκαν 2.730.738 μετοχές και εισπράχθηκαν 2.803.744 ... μέση τιμή 1
To 2017 εκδόθηκαν 6.837.887 μετοχές και εισπράχθηκαν 5.488.663 ... μέση τιμή 0,8
To 2018 εκδόθηκαν 13.443.109 μετοχές και εισπράχθηκαν 19.120.777 ... μέση τιμή 1,42
To 2019 εκδόθηκαν 3.974.000 μετοχές και εισπράχθηκαν 2.500.486 ... μέση τιμή 0,63  
Συνολικά λοιπόν τα τελευταία 5 χρόνια η εταιρεία μέσω του χρηματιστηρίου βρήκε 37 εκατ δολάρια.

Η εταιρεία ακόμη είναι πολύ μικρή. Τα ίδια κεφάλαια της ανέρχονται σε μόλις 4,443 εκατ. δολάρια (0,09 δολάρια ανά μετοχή). Τα οποία είναι βέβαιο ότι θα μηδενίσουν και επίσης είναι βεβαιότατο ότι η διοίκηση θα συνεχίσει να αναζητά κεφάλαια μέσα από το Χρηματιστήριο για να αναπτυχθεί, εκδίδοντας νέες μετοχές.

Στο ταμείο υπάρχουν 4,173 εκατ. δολάρια, το συνολικό χρέος είναι 2,895 εκατ. δολάρια, ενώ οι συνολικές υποχρεώσεις φθάνουν στα 8,917 εκατ. δολάρια.

Κίνδυνοι
Οι κίνδυνοι για την εταιρεία είναι ολοφάνεροι:
1) Η AlcalineWaters δεν είναι ακόμη κερδοφόρος και δεν έχει μια σταθερή πηγή εσόδων, επαρκή, για να καλύπτει τα λειτουργικά της έξοδα. Αυτό δημιουργεί μια συνεχιζόμενη ανησυχία. Εάν δεν μπορέσει να δημιουργήσει ένα επαρκές κεφάλαιο και αν καταστεί αδύνατο να χρηματοδοτηθεί απο τις αγορές τότε θα πρέπει είτε να περιορίσει σημαντικά ή και να σταματήσει τις δραστηριότητες της.

2) Αραίωση μετόχων λόγω χρηματοδότησης της εταιρείας απο το Χρηματιστήριο.

3) Η εταιρεία έχει 3 βασικούς μεγάλους πελάτες που μαζί αντιπροσωπεύουν το 51% (22%, 16% και 13%, αντίστοιχα) των εισπρακτέων λογαριασμών στις 31 Δεκεμβρίου 2019. Επίσης έχει 3 προμηθευτές που αντιστοιχούν στο 58% (36%, 11% και 11% αντίστοιχα) των αγορών για το τρίμηνο που έληξε στις 31 Δεκεμβρίου 2018

4) Τα νέα προϊόντα της εταιρείας, στο χώρο CBD, επειδή είναι προϊόντα με πρώτη ύλη κάνναβη, είναι πιθανό ανά πάσα στιγμή να αλλάξει η νομοθεσία και να μην θεωρούνται νόμιμα.

Η αγορά αποτιμά την μετοχή της εταιρίας στα 66 εκατ. δολάρια (1,12 δολάρια ανά μετοχή) και ας αναμένεται να ανακοινώσει πωλήσεις έτους 40 εκατ. δολάρια. Συνήθως, αυτές τις εταιρείες η Αμερικάνικη αγορά τις αποτιμά τουλάχιστον 4 με 5 φορές τις πωλήσεις τους. Ο λόγος της χαμηλής αποτίμησης είναι όλοι οι προαναφερόμενοι κίνδυνοι. Φαίνεται ξεκάθαρα πως ακόμη η κατάσταση της εταιρείας Alcaline Water είναι ρευστή.

Θα πιάσει το προϊόν ή όχι;  Πιστεύεις ή δεν πιστεύεις;