Celsius

Celsius .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό CELH ... εδώ .... 

Presentation Celsius ... εδώ ...
Investors Celsius ... εδώ ...

Προηγούμενη αναφορά ... εδώ ... 

Αριθμός μετοχών : 235.031.452 μετοχές

Τομέας : Τρόφιμα - Ποτά
Αριθμός εργαζομένων : 765

IPO : Από τις 24 Μαΐου 2018, η μετοχή έχει εισαχθεί στην Nasdaq

Offer : ΜΕΤΟΧΙΚΟ MEZZANINE - Μετατρέψιμη Προνομιούχα Μετοχή Σειρά Α
Την 1η Αυγούστου 2022 η PepsiCo έλαβε 1.466.666 μετοχές της Σειράς Α Προνομιούχων Μετοχών με ονομαστική αξία $0,001 ανά μετοχή και δηλωμένη αξία 375 δολάρια ανά μετοχή.
Οι όροι της συμφωνίας :

• Η PepsiCo πραγματοποίησε επένδυση μετρητών ύψους 550 εκατομμυρίων δολαρίων σε αντάλλαγμα για τις μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές. Η Celsius έλαβε καθαρά 542,018 εκατομμύρια δολάρια. 
• Οι προνομιούχες μετοχές Σειράς Α δεν έχουν δικαιώματα ψήφου και φέρουν επιτόκιο 5%, πληρωτέοι οι τόκοι ανά τρίμηνο.
• Την 1η Αυγούστου 2029 οι προνομιούχες θα μετατραπούν σε κοινές με αναλογία 1 προνομιούχος μετοχή για 15 κοινές μετοχές. Η PepsiCo θα λάβει 22 εκατομμύρια κοινές μετοχές. Τιμή μετατροπής 25 δολάρια.  
• Το εκτιμώμενο ποσοστό της Pepsico στην Celsius είναι 8,56%.

Η PepsiCo, αναλαμβάνει την διανομή των ενεργειακών ποτών Celsius στις ΗΠΑ, υπό ορισμένες εξαιρέσεις, που περιλαμβάνει κανάλια λιανικής πώλησης και εξυπηρέτησης τροφίμων. Η PepsiCo γίνεται ο προτιμώμενος συνεργάτης διανομής παγκοσμίως για τη Celsius.

Split : Στις 13 Νοεμβρίου 2023 πραγματοποιήθηκε split μετοχών 1 προς 3.

Δραστηριότητα
H Celsius Holdings αναπτύσσει, εμπορεύεται, διανέμει και πωλεί ενεργειακά ποτά γυμναστικής με θερμίδες στις Ηνωμένες Πολιτείες και διεθνώς.
Το CELSIUS είναι ένα ποτό γυμναστικής που έχει αποδειχθεί κλινικά ότι επιταχύνει το μεταβολισμό και καίει θερμίδες και σωματικό λίπος όταν χρησιμοποιείται σε συνδυασμό με την άσκηση. Διαθέσιμο σε αφρώδεις και μη ανθρακούχες γεύσεις.

Πρόκειται για ένα ενεργειακό ποτό lifestyle γεννημένο στα γυμναστήρια και πρωτοπόρο στην ταχέως αναπτυσσόμενη κατηγορία ενεργειακών ποτών. Το CELSIUS® προσφέρει ιδιόκτητες, λειτουργικές, βασικές ενεργειακές φόρμουλες που έχουν κλινικά αποδειχθεί ότι προσφέρουν σημαντικά οφέλη για την υγεία στους χρήστες του. Το CELSIUS® υποστηρίζεται από έξι πανεπιστημιακές μελέτες που δημοσιεύθηκαν σε περιοδικά με κριτές επικυρώνοντας τα μοναδικά οφέλη που παρέχει το CELSIUS®.

Οι 6 πανεπιστημιακές μελέτες ... εδώ ...
Το Celsius ανταγωνίζεται πλέον άμεσα τα δύο κορυφαία ενεργειακά ποτά Red Bull και Monster Beverage και ενώ οι επωνυμίες των ενεργειακών ποτών Red Bull, Monster κάνουν πάταγο στην Αμερικάνικη αγορά, αλλά και στην παγκόσμια αγορά, το Celsis εξακολουθεί να εισχωρεί στην αγορά των ΗΠΑ, να κερδίζει υψηλότερα μερίδια αγοράς και ταυτόχρονα ξεκινάει να επεκτείνεται και στην παγκόσμια αγορά.

Τα περισσότερα ενεργειακά ποτά Red Bull και Monster περιλαμβάνουν γνωστά συστατικά όπως πράσινο τσάι, καφεΐνη, σπόρους γκουαράνα και ένα σωρό διαφορετικές βιταμίνες. Σε αντίθεση με τα περισσότερα ανταγωνιστικά ενεργειακά ποτά, ωστόσο, τα ποτά Κελσίου δεν έχουν ασπαρτάμη, σιρόπι καλαμποκιού υψηλής περιεκτικότητας σε φρουκτόζη ή τεχνητά συντηρητικά ή γεύσεις.

Αυτή η φαινομενικά μικρή διαφορά δεν είναι καθόλου μικρή για την αγορά-στόχο του κλάδου. Ενώ επωνυμίες όπως τα προαναφερθέντα Monster και Red Bull συχνά αγκαλιάζονται από φοιτητές κολεγίου, βιντεοπαίκτες που κάθονται μπροστά στους υπολογιστές τους για ώρες και λάτρεις των ακραίων σπορ, τα ενεργειακά ποτά Celsius έχουν σχεδιαστεί για τους καταναλωτές που αθλούνται. Έξι διαφορετικές πανεπιστημιακές μελέτες υποστηρίζουν τον ισχυρισμό ότι τα ποτά του βοηθούν τους ανθρώπους να κάψουν περισσότερο λίπος ενισχύοντας τον μεταβολισμό τους.

CELSIUS είναι ο απόλυτος συνεργάτης για τη γυμναστική.

Η Straits Research προβλέπει ότι η παγκόσμια αγορά ενεργειακών ποτών πρόκειται να αναπτυχθεί με ένα μέτριο ετήσιο ρυθμό 8,5% έως το 2032, αυτή η ανάπτυξη καθοδηγείται από το ενδιαφέρον για πιο υγιεινές, πιο φυσικές επιλογές στις Η.Π.Α. αλλά και στην παγκόσμια αγορά.

Μόλις φέτος η Celsius εισήλθε σε έξι νέες αγορές εκτός των Η.Π.Α., συμπεριλαμβανομένων της Αυστραλίας, της Γαλλίας, της Ιρλανδίας και του Ηνωμένου Βασιλείου. Ας υποθέσουμε ότι θα πετύχει εκεί ό,τι έκανε εντός των Ηνωμένων Πολιτειών. Χρειάζεται απλώς λίγο χρόνο για να εδραιωθεί σταθερά σε αυτές τις χώρες.

Celsius επέκταση το 2024 σε 6 νέες αγορές.

• 22 Ιανουαρίου 2024 επέκταση σε Καναδά, Μεγάλη Βρετανία, Ιρλανδία.

Η CELSIUS και η PepsiCo επεκτείνουν τη συμφωνία διανομής για να συμπεριλάβουν τον Καναδά. Παράλληλα η CELSIUS επέλεξε την Suntory Beverage & Food στη Μεγάλη Βρετανία και την Ιρλανδία ως αποκλειστικό συνεργάτη πωλήσεων και διανομής στο Ηνωμένο Βασίλειο της Μεγάλης Βρετανίας και της Βόρειας Ιρλανδίας, στα Channel Islands, στο Isle of Man και στη Δημοκρατία της Ιρλανδίας

• 26 Μαρτίου 2024 επέκταση Αυστραλία - Νεα Ζηλανδία

Η CELSIUS επέλεξε την Suntory Oceania ως αποκλειστικό συνεργάτη παραγωγής, πωλήσεων και διανομής στην Αυστραλία και τη Νέα Ζηλανδία, ξεκινώντας από το τέταρτο τρίμηνο του 2024. Η συνεργασία θα είναι πλήρως λειτουργική στην Αυστραλία στα μέσα του 2025 και το 2026 στη Νέα Ζηλανδία.

• 4 Απριλίου 2024 επέκταση Γαλλία.

Η Celsius ανακοινωνει τα σχέδιά της να επεκτείνει τις πωλήσεις και τη διανομή της στη Γαλλία. Επέλεξε την Suntory Beverage & Food France ως αποκλειστικό συνεργάτη πωλήσεων και διανομής στη Γαλλία, ξεκινώντας από το τέταρτο τρίμηνο του 2024.
Η Suntory Beverage & Food France, μέρος του ιαπωνικού ομίλου Suntory, είναι ο ηγέτης της γαλλικής αγοράς στα ποτά φρούτων, με πωλήσεις 1,088 δισεκατομμυρίων ευρώ το 2023. Η εταιρεία απασχολεί 1.300 άτομα και τα ποτά θα παρασκευάζονται στη Γαλλία σε τέσσερα εργοστάσια.

Την 1η Νοεμβρίου 2024 πραγματοποιείται η εξαγορά του Big Beverages Contract Manufacturing, LLC ("Big Beverages") για 75 εκατομμύρια δολάρια. Η συναλλαγή ολοκληρώθηκε με μετρητά.

Η Celsius διαθέτει πλέον μια σύγχρονη μονάδα παραγωγής και αποθήκης 170.000 τετραγωνικών ποδιών που αναμένεται να παρέχει μεγαλύτερο έλεγχο της αλυσίδας εφοδιασμού, ταχύτερους κύκλους καινοτομίας και μεγαλύτερη ευελιξία παραγωγής. Η Big Beverages με έδρα τη Charlotte, NC είναι μια εταιρεία συσκευασία Κελσίου και η εγκατάσταση θα συνεχίσει να είναι αφιερωμένη κυρίως στην κατασκευή προϊόντων Celsius. Η ομάδα διαχείρισης και το εργατικό δυναμικό της Big Beverages θα παραμείνουν στην επιχείρηση.

Από τότε που ο John Fieldly ανέλαβε το τιμόνι της Celsius, ως Διευθύνων Σύμβουλος, το 2018 και αναθεώρησε τη θέση των προϊόντων της εταιρείας καθώς και το μάρκετινγκ της, οι ετήσιες πωλήσεις έχουν εκτοξευθεί από 50 εκατομμύρια δολάρια σε περισσότερα από 1,3 δισεκατομμύρια δολάρια.

Η μετοχή κορύφωσε τον Μάιο του 2024, και από τότε μειώθηκε 70%.
Ο λόγος είναι η μεγάλη κούρσα μεταξύ 2020 και 2023 που ξεκίνησε από τα 5 δολάρια (1,65 δολάρια μετά το σπλίτ) και έφτασε κοντά στα 300 δολάρια (100 δολάρια μετά το σπλίτ) έχοντας γίνει η ανοδική κούρσα της μετοχής ασυνήθιστα καυτή κατά το πρώτο εξάμηνο του 2024. Η μετοχή κορύφωσε το Μάρτιο και το Μάιο 2024 σχηματίζοντας διαγραμματικά διπλή κορυφή. Σε εκείνο το σημείο η αγορά αντιλήφθηκε πόσο γρήγορα ανέβηκε η μετοχή, πολύ γρηγορότερα από την ανάπτυξη των αριθμών και των πωλήσεων της εταιρίας και ξεκίνησε διόρθωση της τιμής της μετοχής.

Ένας άλλος λόγος που οδήγησε την μετοχή σε απότομη διόρθωση ήταν και η πτώση των εσόδων της εταιρίας.
Χρειαζόταν λίγος χρόνος για να αναπτυχθεί η Celsius και τα πράγματα πραγματικά διαφοροποιήθηκαν προς το πολύ καλύτερο όταν η εταιρία υπέγραψε συμφωνία με την PepsiCo, η οποία περιελάμβανε την αγορά μεριδίου της τελευταίας στην Celsius, και το πιο σημαντικό, μια συμφωνία διανομής.
Ουσιαστικά με βάση αυτή τη συμφωνία, τα προϊόντα Celsius άρχισαν να ρέουν σε όλα τα σημεία διανομής της PepsiCo, συμπεριλαμβανομένων των λιανοπωλητών, των καταστημάτων ψιλικών και των κέντρων εξυπηρέτησης τροφίμων.

Μέχρι το 1ο τρίμηνο του 2024, φαινόταν ότι τίποτα δεν μπορούσε να εμποδίσει αυτή τη συνεργασία να καταλάβει την αγορά των ενεργειακών ποτών. Το πρώτο τρίμηνο του 2024 τα έσοδα της Celsius έφτασαν στα 355,71 εκατομμύρια δολάρια από 133,39 εκατομμύρια το πρώτο τρίμηνο του 2022. Σε εκείνο το σημείο, εμφανίστηκε η πρώτη ρωγμή, καθώς η ανάπτυξη επιβραδύνθηκε ταχύτερα από το αναμενόμενο και τα έσοδα της Celsius έχασαν τις εκτιμήσεις της διοίκησης αρκετά εύκολα.

Το αποτέλεσμα ήταν τα έσοδα του τρίτου τριμήνου 2024 να πέσουν στα 265,75 εκατομμύρια δολάρια παρουσιάζοντας μείωση κατά 31%, σε σχέση με τα 384,76 εκατομμύρια δολάρια του τρίτου τριμήνου 2023.

Ταυτόχρονα, αυτή η αδυναμία στα έσοδα οδήγησε σε απότομη πτώση των περιθωρίων. Τα μεικτά περιθώρια κέρδους στο τρίτο τρίμηνο 2024 ήταν 46%, από 50,44% που ήταν το τρίτο τρίμηνο 2023 και αυτό ήταν το χαμηλότερο επίπεδο από το 1ο τρίμηνο του 2023.
Όμως το μεγαλύτερο ζήτημα ήταν τα λειτουργικά περιθώρια, τα οποία μειώθηκαν από 23,4% το τρίτο τρίμηνο 2023 σε αρνητικό 1,2%.

Σύμφωνα με τη διοίκηση, η πτώση των εσόδων οφείλεται στην ομαλοποίηση των επιπέδων των αποθεμάτων της PepsiCo μετά από υπερβολικές παραγγελίες προϊόντων Celsius στα αρχικά στάδια της συμφωνίας διανομής. Αυτή είναι μια προσωρινή ανησυχία και αναμένεται να ομαλοποιηθεί έως το 2025.
Κατά την έναρξη της συμφωνίας, η Pepsi παρήγγειλε όσο περισσότερα προιόντα Celsius μπορούσε για να καλύψει το μερίδιο αγοράς της και να αναπτυχθεί τάχιστα η εταιρία. Ωστόσο, τα τελευταία τρίμηνα η Pepsi συνειδητοποίησε ότι είχε παραγγείλει πολλά αποθέματα και τώρα εξομαλύνει αυτή τη στρέβλωση. Αυτό ήταν το γεγονός που προκάλεσε πτώση των εσόδων της Celsius κατά 31% στο τρίτο τρίμηνο του 2024 από το τρίτο τρίμηνο του 2023.

Παρά τη μείωση των εσόδων της, η Celsius διατήρησε το μερίδιο αγοράς της και μάλιστα σημείωσε αύξηση στις λιανικές πωλήσεις στους πελάτες της.
Οι λιανικές πωλήσεις Celsius κατά το τρίμηνο 2024, αυξήθηκαν 7,1% σε ετήσια βάση, έναντι αύξησης των πωλήσεων ανά μονάδα κατά 7,3%.
Οι παραγγελίες προς την Costco αυξήθηκαν 15% το τρίτο τρίμηνο, ενώ οι παραγγελίες προς την Amazon αυξήθηκαν κατά 20,4%.

Η διοίκηση εκτιμά ότι έχει μερίδιο αγοράς 11,8% στις ΗΠΑ, καταλαμβάνοντας μερίδιο από τους παραδοσιακούς παίκτες Monster Beverage και Red Bull. Τώρα, πρέπει αυτή η επιτυχία στις ΗΠΑ να επεκταθεί και διεθνώς.

Εκτός από το μερίδιο αγορά της Celsius και τη διεθνή ανάπτυξη της εταιρίας, σημαντικό ρόλο θα παίξει και η αύξηση του όγκου, δεδομένου της φάσης στην οποία βρίσκεται ακόμη η επιχείρηση. Θα ήταν πολύ σημαντικό να επεκτείνεται στο κοινό, καθώς τα προϊόντα Celsius δημιουργούν τη δική τους κατηγορία και έτσι θα αυξάνεται το TAM της εταιρείας και θα είναι πολύ μεγαλύτερο από αυτό των παραδοσιακών ενεργειακών ποτών. Προς το παρόν, παρατηρούμε τους ανταγωνιστές της Celsius να δυσκολεύονται και η εταιρία να είναι αυτή με τη μεγαλύτερη και σχεδόν τη μοναδική θετική αύξηση το 2024.

Η θέση των ενεργειακών ποτών Celsius στις Η.Π.Α. συνεχίζει να είναι σε καλό σημείο και πλέον δεν καταναλώνονται τα αναψυκτικά μόνο στα αθλήματα και στη γυμναστική. Ο αριθμός των ξενοδοχείων και των εστιατορίων αυξήθηκε κατά 46% και 27%, αντίστοιχα, καθώς και ο κλάδος των τροφίμων (12,3%). Η Amazon σημειώνει άνοδο 21% (με μερίδιο αγοράς 20,4%) και η Costco κατά 15%, με διεθνή ανάπτυξη στο +37% και καλύτερες από τις αναμενόμενες επιδόσεις σε όλες τις χώρες.

Αυτό δείχνει απλώς ότι στα κανάλια όπου η Celsius δεν πουλάει μέσω της Pepsi, συνεχίζει να αυξάνεται με συνέπεια. Η αυξανόμενη χρήση σε εστιατόρια και καταστήματα τροφίμων καταδεικνύει αυτό το γεγονός, διευρύνοντας το TAM της εταιρίας. Η πρόταση αξίας των ενεργειακώn ποτών Celsius έχει απήχηση στους καταναλωτές. Επιπλέον, στο Amazon, ένα κανάλι όπου ανταγωνίζεται ισότιμα ​​με οποιονδήποτε ανταγωνιστή, συνεχίζει να έχει πολύ υψηλή διψήφια ανάπτυξη. Σε αντίθεση με τα ψιλικατζίδικα, όπου μπορεί να έχει λιγότερο χώρο στα ράφια, αυτό δεν συμβαίνει στο Amazon, επομένως οι κινήσεις και το μερίδιο αγοράς εκεί θα μπορούσαν να αντικατοπτρίζουν καλά το μέλλον της εταιρίας.

Στο εννεάμηνο 2024 η Celsius ανέφερε έσοδα 1,023 δισεκατομμύρια δολάρια από 970,597 εκατομμύρια δολάρια στο περσινό 9-μηνο 2023.

Το μικτό περιθώριο κέρδους ανήλθε σε 50,18% από 48,10% στο 9-μηνο του 2023. Έτσι τα μεικτά κέρδη ανήλθαν σε 513,534 εκατομμύρια δολάρια από 466,894 εκατομμύρια κατά το περσινό 9-μηνο του 2023.
Τα καθαρά κέρδη της Celsius στο 9-μηνο του 2024 ήταν 163,95 εκατομμύρια δολάρια (προ φόρων κέρδη 205,267 εκατομμύρια δολάρια) από 176,685 εκατομμύρια στο 9-μηνο του 2025 (προ φόρων κέρδη 223,964 εκατομμύρια)

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την Celsius είναι :

• Το 2024 Πωλήσεις 1,366 δισεκατομμύρια ... κέρδη 170,9 εκατομμύρια
• Το 2025 Πωλήσεις 1,6 δισεκατομμύρια ... κέρδη 236 εκατομμύρια
• Το 2026 Πωλήσεις 1,8 δισεκατομμύρια ... κέρδη 300 εκατομμύρια

Εάν υποθέσουμε ότι η υπερ-ανάπτυξη της Celsius έχει τελειώσει και από εδώ και εμπρός θα υπάρχει μια συντήρηση των εσόδων της εταιρίας με μια μικρή αύξηση τους, βάσει του ετήσιου ρυθμού ανάπτυξης της αγοράς των ενεργειακών ποτών, τότε μια δίκαιη τιμή για την μετοχή θα ήταν να διαπραγματεύεται με ένα P/E = 30.

Με 200 εκατομμύρια δολάρια καθαρά κέρδη αυτό θα οδηγούσε την εταιρία να αποτιμηθεί σε κεφαλαιοποίηση τουλάχιστον 6 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Με 260 εκατομμύρια μετοχές, αν λάβουμε υπόψιν και τις μετοχές που θα λάβει η Pepsico το 2029, μια ελκυστική τιμή για την μετοχή θα ήταν τα 23 δολάρια ... αναμένοντας να δούμε αν θα συνεχίσει η Celsius να αναπτύσσεται.

H Celsius στα 28,8 δολάρια έχει κεφαλαιοποίηση 6,77 δισεκατομμύρια και Enterpise Value 5,87 δισεκατομμύρια δολάρια.  Αυτό σημαίνει ότι με πωλήσεις ΤΤΜ 1,371 δισεκατομμύρια δολάρια διαπραγματεύεται με δείκτη EV/Sales = 4,28 ... την ίδια ώρα που ο αντίστοιχος δείκτης για την Monster είναι 6.76.

Τέλος ο δείκτης τιμή/πωλήσεις για την Celsius είναι 5, όταν για την Monster είναι 7,29.

Θεωρώ ότι το ρίσκο είναι μειωμένο σε αυτά τα επίπεδα των 25 με 27 δολαρίων για την μετοχή και μένει να δούμε τι πωλήσεις θα αναφέρει η εταιρία κατά το τέταρτο τρίμηνο 2024, που λόγω εποχικότητας σημειωτέον είναι και το άσχημο τρίμηνο. Η διοίκηση έχει θορυβηθεί και δεν έχει προχωρήσει σε guidance εσόδων ούτε άλλων προβλέψεων ... αλλά και η διοίκηση της UPSΤ στον πάτο της μετοχής στα 20 δολάρια σταμάτησε το guidance και ξαφνικά η μετοχή από 20 εκτινάχθηκε 80 και το guidance επανήλθε αισιόδοξο και με τον CEO Giruard να κελαηδά πως όλα είναι υπέροχα.
Έχω επανέλθει ...