Surge Pays

SurgePays  .... εδώ ...

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό SURG ... εδώ ....

Presentation SurgePays ... εδώ ...
Investors SurgePays ... εδώ ... 

Αριθμός μετοχών : Σύνολο 17.308.558 μετοχές

Τομέας : Fintech - Ασύρματες Τηλεπικοινωνίες
Αριθμός εργαζομένων : 20

Στις 23 Ιανουαρίου 2024 ολοκληρώθηκε η δημόσια προσφορά 3.080.356 μετοχών της κοινής μετοχής σε τιμή 5,60 δολαρίων ανά μετοχή και στο ταμείο της εταιρίας εισέρρευσαν 17,248 εκατομμύρια δολάρια.

Δραστηριότητα
Η SurgePays προσφέρει τηλεπικοινωνιακές υπηρεσίες στον πληθυσμό των Ηνωμένων Πολιτειών που δεν εξυπηρετείται και δεν έχει τραπεζικές συναλλαγές. Η μοναδική πτυχή αυτής της εταιρείας είναι ότι εστιάζει αποκλειστικά σε πελάτες χαμηλού εισοδήματος, με ένα επιχειρηματικό μοντέλο πλήρως βελτιστοποιημένο για να προσελκύει και να μεγιστοποιεί τις οικονομικές δυνατότητες αυτού του τμήματος της αγοράς.

Η SurgePays προσφέρει χρηματοοικονομικά και τηλεπικοινωνιακά προϊόντα στους ''υποτραπεζικούς'' πληθυσμούς και οι οποίοι είναι υποεξυπηρετούμενοι σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες. Προσφέρει ασύρματες υπηρεσίες και υπηρεσίες χρηματοοικονομικής τεχνολογίας σε πληθυσμούς που δεν εξυπηρετούνται και δεν έχουν τραπεζικές συναλλαγές και σχεδιάζει να επεκτείνει τις προσφορές προϊόντων της. Η πρόσβαση σε βασικές υπηρεσίες δεν πρέπει να περιορίζονται από τα παραδοσιακά τραπεζικά συστήματα και γι' αυτό, η SurgePays, εστιάζει στην προσέγγιση αυτών των κοινοτήτων ακριβώς εκεί που ζουν και ψωνίζουν.

Ειδικότερα, η SurgePays μέσω των SurgePhone και Torch Wireless παρέχει επιδοτούμενη ευρυζωνική σύνδεση κινητής τηλεφωνίας σε περισσότερους από 250.000 συνδρομητές χαμηλού εισοδήματος σε εθνικό επίπεδο. Η πλατφόρμα fintech SurgePays εξουσιοδοτεί τους υπαλλήλους σε χιλιάδες καταστήματα ψιλικών να παρέχουν μια σουίτα προπληρωμένων ασύρματων και χρηματοοικονομικών προϊόντων σε πελάτες που δεν διαθέτουν τραπεζικό λογαριασμό.

Η SurgePhone και η Torch, εξ ολοκλήρου θυγατρικές της SurgePays, είναι φορείς εκμετάλλευσης εικονικών δικτύων κινητής τηλεφωνίας (MVNO) με άδεια από την Ομοσπονδιακή Επιτροπή Επικοινωνιών «FCC» να παρέχουν επιδοτούμενη πρόσβαση σε ποιοτικό διαδίκτυο μέσω ευρυζωνικών υπηρεσιών κινητής τηλεφωνίας σε καταναλωτές που πληρούν τις προϋποθέσεις σύμφωνα με τις ομοσπονδιακές κατευθυντήριες γραμμές της Προσιτό Πρόγραμμα Συνδεσιμότητας (ACP).

Περισσότερο από το 12% των πολιτών των ΗΠΑ ζουν κάτω από το επίπεδο της φτώχειας, σύμφωνα με έρευνα του περιοδικού Time.
Το επίπεδο φτώχειας στις ΗΠΑ θεωρούνται τα 13.590 δολάρια για το ένα άτομο και τα 23.030 δολάρια για μια τριμελή οικογένεια. Τα νέα στοιχεία δείχνουν ότι 37,9 εκατομμύρια άνθρωποι ζούσαν στη φτώχεια το 2022.

Πολλοί άνθρωποι που ζουν στις νότιες πολιτείες των ΗΠΑ μετά βίας έχουν την οικονομική δυνατότητα να αγοράσουν τρόφιμα, πόσο μάλλον να πληρώσουν για ασύρματες υπηρεσίες για τα βασικά smartphone τους ή άλλες ευρυζωνικές συσκευές. Αυτός είναι ένας λόγος για τον οποίο η FCC καθιέρωσε το Affordable Connectivity Program (ACP) - Πρόγραμμα Προσιτής Συνδεσιμότητας.

Ένα νοικοκυριό είναι επιλέξιμο για το Πρόγραμμα Προσιτής Συνδεσιμότητας εάν το εισόδημα του νοικοκυριού είναι κάτω από το όριο της Φτώχειας.
Ένα δελτίο τύπου στις 14 Αυγούστου 2023 ανέφερε ότι περισσότερα από 20 εκατομμύρια νοικοκυριά είχαν εγγραφεί στο ACP. Η πρόεδρος της FCC Jessica Rosenworcel έκανε αυτή τη δήλωση στο δελτίο τύπου:

Για μεγάλο χρονικό διάστημα, το κλείσιμο του ψηφιακού χάσματος επικεντρωνόταν σε ένα μέρος της εξίσωσης - την έλλειψη φυσικής υποδομής για σύνδεση στο διαδίκτυο. Γνωρίζουμε όμως ότι για πολλούς ανθρώπους, ακόμη και όταν υπήρχε τεχνική πρόσβαση, το κόστος σύνδεσης στο διαδίκτυο ήταν πολύ υψηλό. Χάρη σε επενδύσεις από το Κογκρέσο, έχουμε νέα εργαλεία για να αντιμετωπίσουμε και τις δύο προκλήσεις, συμπεριλαμβανομένου του Προγράμματος Προσιτής Συνδεσιμότητας που βοηθά τις οικογένειες που αγωνίζονται να αποκτήσουν ή να παραμείνουν στο διαδίκτυο για να πληρώσουν για αυτήν τη σύγχρονη ανάγκη.

Affordable Connectivity Program (ΑCP)
Το ACP έχει ήδη τεράστια επιτυχία, με πάνω από 20 εκατομμύρια νοικοκυριά να έχουν ήδη εγγραφεί από τις 14 Αυγούστου 2023. Η λειτουργία αυτού του προγράμματος είναι πολύ απλή:
Οι οικογένειες με εισόδημα κάτω του ορίου που ορίζεται από τις Ομοσπονδιακές Κατευθυντήριες Γραμμές για τη Φτώχεια πληρούν τις προϋποθέσεις, καθώς και όλες εκείνες οι οικογένειες στις οποίες τουλάχιστον ένα μέλος έχει λάβει τουλάχιστον μία από τις μορφές κοινωνικής πρόνοιας που παρέχονται στη λίστα ACP (Medicaid, SNAP, WIC, συντάξεις βετεράνων κ.λπ.)

Οι δικαιούχοι λαμβάνουν έκπτωση 30 δολάρια ανά μήνα στο πρόγραμμα σύνδεσής τους στο Διαδίκτυο (μία ανά νοικοκυριό), και η οποία δύναται να αυξηθεί στα 75 δολάρια σε διάφορες περιπτώσεις.
Εκτός από τη μηνιαία έκπτωση, λαμβάνεται εφάπαξ μια έκπτωση 100 δολαρίων για αγορά υπολογιστή ή tablet.

Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση έχει διαθέσει 14 δισεκατομμύρια δολάρια για τη χρηματοδότηση αυτού του έργου, το οποίο έγινε νόμος στις 15 Νοεμβρίου 2021. Θεωρείται συγκεκριμένα ως ένα «μακροπρόθεσμο» πρόγραμμα σύμφωνα με όσα αναφέρονται στον ιστότοπο της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Επικοινωνιών.

Τι ακριβώς προσφέρει η SurgePays στους πελάτες της;
Η Surgepays είναι μια εισηγμένη εταιρεία που αποκομίζει τεράστια οφέλη από την καθιέρωση του προγράμματος ACP. Η SurgePays φέρνει χρηματοοικονομικά και τηλεπικοινωνιακά προϊόντα στους «υποεξυπηρετούμενους και υποτραπεζικούς» πληθυσμούς των Ηνωμένων Πολιτειών.
Η εταιρεία προσφέρει τόσο ασύρματες υπηρεσίες μέσω δύο MVNO , SurgePhone και Torch Wireless, όσο και υπηρεσίες fintech. Ορισμένες από αυτές τις υπηρεσίες fintech περιλαμβάνουν ασύρματες ενεργοποιήσεις προπληρωμένων και χρεωστικών καρτών, εγγραφή ACP, ανανεώσεις, δωροκάρτες και άλλες υπηρεσίες οικονομικής ενίσχυσης.

Οι υποτράπεζες πραγματοποιούν τις περισσότερες οικονομικές συναλλαγές τους στο αξιόπιστο τοπικό ψιλικατζίδικο τους που είναι πιο κοντά στο σπίτι τους. Το SurgePays χρησιμοποιεί αυτά τα καταστήματα ως σημεία διανομής σε αυτές τις κοινότητες.

Η SurgePays ενσωματώνει αυτά τα καταστήματα στην πλατφόρμα λογισμικού της fintech και έτσι δίνεται η δυνατότητα στον υπάλληλο του καταστήματος να εκτελεί συναλλαγές όπως προπληρωμένη ασύρματη ενεργοποίηση και πληρωμές, μαζί με επαναφόρτωση χρεωστικών καρτών και άλλες οικονομικά ευνοϊκές υπηρεσίες για τη βελτίωση της καθημερινότητας όσων δεν έχουν παραδοσιακή πρόσβαση στις τράπεζες, λογαριασμούς πίστωσης και όψεως.

Μέσω μιας πλατφόρμα συναλλαγών fintech η SurgePays επεξεργάζεται περισσότερες από 20.000 συναλλαγές την ημέρα σε περίπου 8.000 ανεξάρτητα ιδιόκτητα καταστήματα ψιλικών.

Ο ιστότοπος της SurgePhone είναι κατασκευασμένος για να προσελκύει πελάτες ΑCP.
Η SurgePays υποστηρίζει σαφώς μια προσφορά που βασίζεται στο APC, στην οποία προσφέρεται στους νέους πελάτες η ευκαιρία να αποκτήσουν τη συνδρομή τους στο tablet και στο διαδίκτυο με μόνη προϋπόθεση να εγγραφούν σε ένα από τα συνδεδεμένα καταστήματα και τότε θα λάβουν τη συσκευή και τη SIM στο σπίτι τους σε 5-7 εργάσιμες ημέρες.

Η εταιρεία  λαμβάνει όλες τις προγραμματισμένες πληρωμές για τις εν λόγω υπηρεσίες, ενώ ουσιαστικά έχει κυριολεκτικά πουλήσει το προϊόν «δωρεάν».

Η SurgePays χρησιμοποιεί τα καταστήματα ψιλικών για να προωθήσει τις προσφορές της. Οι ιδιοκτήτες ψιλικών καταστημάτων έχουν κίνητρα να συνεργαστούν με τη SurgePays για να προσφέρουν μια επιπλέον υπηρεσία υψηλού περιθωρίου κέρδους για τη στρογγυλοποίηση του εισοδήματός τους. Οι πελάτες με υποτραπεζικό πληθυσμό τείνουν να χρησιμοποιούν πολυκαταστήματα για τις οικονομικές τους συναλλαγές (π.χ. αναλήψεις μετρητών) και την τηλεφωνία.

Τα καταστήματα ψιλικών που προσφέρουν τις υπηρεσίες της SurgePays έχoυν αυξηθεί εκθετικά τα τελευταία δύο χρόνια, από περίπου 4.000 σε περισσότερα από 8.000 καταστήματα, με στόχο τα 25.000 σημεία πώλησης που η εταιρεία αναμένει να ενεργοποιήσει τους επόμενους εντός του 2024.
Ωστόσο, υπάρχουν πάνω από 150.000 από αυτά τα καταστήματα που λειτουργούν στις Ηνωμένες Πολιτείες, σύμφωνα με τον Καταμέτρηση καταστημάτων NACS / NielsenIQ 2023 Convenience Industry.

Επιπλέον, η εταιρεία αρχίζει να δοκιμάζει οθόνες LCD, αφής, 10 ιντσών, εντός των ψιλικών καταστημάτων, ώστε οι πελάτες να μπορούν να εγγραφούν μόνοι τους και αυτομάτως.
Οι οθόνες αφής θα ενσωματωθούν με διακομιστές της εταιρείας που θα εμπορεύονται προϊόντα SurgePays 24 ώρες την ημέρα και για 7 ημέρες την εβδομάδα. Οι πελάτες θα μπορούν να χρησιμοποιούν τις συσκευές για να εγγραφούν εύκολα στο ομοσπονδιακό πρόγραμμα ACP και να πραγματοποιήσουν ασύρματες ενεργοποιήσεις ή να πραγματοποιήσουν συναλλαγές πληρωμής απευθείας στο μητρώο κατά την ολοκλήρωση της αγοράς.

Η SurgePays σκοπεύει να επεκταθεί σε μια εταιρεία πολλαπλών προϊόντων που προσφέρει πρόσθετα προϊόντα και υπηρεσίες σε άτομα με χαμηλό επίπεδο τραπεζών, σε όσους δεν έχουν την οικονομική δυνατότητα ή δεν επιθυμούν να ανοίξουν παραδοσιακούς τραπεζικούς λογαριασμούς. Για παράδειγμα, η εταιρεία σκοπεύει να προσφέρει μια νέα προπληρωμένη ασύρματη επωνυμία LinkUp Mobile που μπορεί να διατεθεί απευθείας από τα νέα tablet με οθόνη αφής.

«Πρόκειται για μια τεράστια τεχνολογική πρόοδο και ένα βήμα μπροστά στο επιχειρηματικό μας μοντέλο. Το SurgePays θα καταλαμβάνει πλέον ένα φυσικό αποτύπωμα, μπροστά και στο κέντρο, ακριβώς στο ταμείο –τον πιο πολύτιμο χώρο στο κατάστημα. Πιστεύουμε ότι αυτό είναι ένα ουσιαστικό βήμα για την προώθηση και τελικά πέραν του 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων σε πωλήσεις ετησίως. Η δυνατότητα του καταναλωτή να εισάγει πληροφορίες για εγγραφές ACP, προπληρωμένες ασύρματες ενεργοποιήσεις, μηνιαίες προπληρωμένες ανανεώσεις και η δυνατότητα κλιμάκωσης της ανάπτυξης σε ανταμοιβές αφοσίωσης, εκπτώσεις και άλλες πληρωμές βάσει κωδικών QR είναι η επόμενη φάση για την επέκταση του SurgePays.», δήλωσε ο Brian Cox, CEO της SurgePays.

Σύντομα, η συνεργασία με τη LeadEx θα είναι επίσης ενεργή, δομημένη με πολύ έξυπνο τρόπο, όπως εξηγείται στην πρόσκληση κερδών του δεύτερου τριμήνου 2023. Το LeadEx παρέχει λογισμικό σε 130.000 ΑΤΜ στις Ηνωμένες Πολιτείες και όταν αυτά τα ΑΤΜ αναγνωρίσουν μια χρεωστική κάρτα, μια κάρτα συνδεδεμένη με μια δημόσια επιδότηση ή μια επαναφορτιζόμενη προπληρωμένη κάρτα, θα εμφανίσουν μια διαφήμιση SurgePays.

«Περιμένουμε ότι τα tablet σημεία πώλησης θα είναι καταλύτης για υψηλότερα έσοδα ανά κατάστημα και θα μας επιτρέψουν να επεκτείνουμε την παρουσία μας σε καταστήματα σε όλη τη χώρα, χωρίς να χρειάζεται οι πωλητές να επισκέπτονται και να διαχειρίζονται συνεχώς καταστήματα σε μια περιοχή», δήλωσε ο Πρόεδρος της SurgePays Jeremy Gies.

Η SurgePays έχει επωφεληθεί από το Πρόγραμμα Προσιτής Συνδεσιμότητας και έχει σημειώσει αύξηση εσόδων κατά 372% μεταξύ 2019 και 2022.

Θεμελιώδη
H SurgePays στο τέλος του τρίτου τριμήνου του 2023 είχε ταμείο 12,731 εκατομμύρια δολάρια τα οποία μετά το offering θα ανέλθουν σε περίπου 30 εκατομμύρια δολάρια.
Οι συνολικές της υποχρεώσεις είναι μόλις 19,396 εκατομμύρια δολάρια, με το χρέος της να ανέρχεται σε 5,522 εκατομμύρια δολάρια.

Τα Good Wills και Άυλα περιουσιακά στοιχεία ανέρχονται σε 4,528 εκατομμύρια δολάρια.
Μετά το offering τα ίδια κεφάλαια θα ανέλθουν σε περίπου 41 εκατομμύρια δολάρια. που αντιστοιχούν σε 2,37 δολάρια ανά μετοχή και δίχως τα Good Wills και Άυλα περιουσιακά στοιχεία τα ίδια κεφάλαια πέφτουν στα 35,5 εκατομμύρια δολάρια (2,05 δολάρια ανά μετοχή)

• Altman Z-Score 9,37
•  Άμεση ρευστότητα 2,73
•  Έμμεση ρευστότητα 3,76
•  Ταχύτητα είσπραξης απαιτήσεων περίπου 50 ημέρες

Οι απαιτήσεις είναι από την κυβέρνηση των ΗΠΑ για την επιδότηση ευρυζωνικής κινητής τηλεφωνίας. Η πληρωμή πραγματοποιείται γενικά περίπου 30 έως 60 ημέρες μετά την επαλήθευση και την εγγραφή ενός νέου συνδρομητή

•  Ταχύτητας κυκλοφορίας αποθεμάτων περίπου 41 ημέρες

Η εταιρία έχει θωρακισμένο Ισολογισμό και απολύτως κανένα πρόβλημα ρευστότητας.

Το τέταρτο τρίμηνο του 2022, η εταιρεία κατέγραψε το πρώτο της τρίμηνο με θετικά καθαρά κέρδη 3,045 εκατομμύρια δολάρια. Η κερδοφορία αυξήθηκε τα επόμενα δύο τρίμηνα, με καθαρά κέρδη 4,546 εκατομμυρίων δολαρίων το Q1-23 , 5,956 εκατομμυρίων δολαρίων το Q2-23 και 7,084 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2023.

Για το τρίτο τρίμηνο του 2023, η εταιρεία αύξησε το EBITDA της από ζημιές -0,544 εκατομμύρια δολάρια σε κέρδη 7,48 εκατομμύρια δολάρια. 

Το μεικτό περιθώριο κέρδους αυξήθηκε στο 30,68% από 5,31%. 

Η εταιρεία ανακοίνωσε καθαρά κέρδη τριμήνου 7,084 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι ζημίας -1,54 εκατομμυρίων δολαρίων το Q3-22. 

Στο εννεάμηνο 2023, η εταιρεία ανακοίνωσε 18,906 εκατομμύρια δολάρια σε EBITDA και δημιούργησε 8,329 εκατομμύρια δολάρια από λειτουργικές ταμειακές ροές. Τα καθαρά κέρδη του εννεαμήνου ανήλθαν σε 17,596 εκατομμύρια δολάρια έναντι ζημίας -3,725 εκατομμυρίων δολαρίων το εννεάμηνο του 2022.

 
Τα έσοδα τρίτου τριμήνου του 2023 ανήλθαν σε 34,16 εκατομμύρια δολάρια μειωμένα σε σχέση με τα έσοδα των 36,171 εκατομμυρίων δολαρίων του Q3-22.

H εταιρεία αναμένει ισχυρή επιτάχυνση στα έσοδα, χάρη στη συνεργασία της με τη LeadEx, την αύξηση των συνδεδεμένων σημείων πώλησης και τις νέες οθόνες για άμεση εγγραφή των πελατών της.
Σύμφωνα με τις προβλέψεις της SurgePays, μέχρι το τέλος του 2023, η πελατειακή βάση θα πρέπει να έχει υπερδιπλασιαστεί από την αρχή του έτους. 

Αναμένονται έσοδα 2023 άνω των 140 εκατομμυρίων δολαρίων, που θα οδηγήσουν σε πάνω από 20 εκατομμύρια δολάρια σε καθαρά κέρδη. Η κεφαλαιοποίηση της εταιρίας είναι μόλις 143 εκατομμύρια δολάρια (τιμή μετοχής 8,5 δολάρια).

Περιθώριο μεικτών κερδών = 26%

Περιθώριο ΕΒΙΤDA = 18%
Περιθώριο καθαρού κέρδους = 14,3%
Ρ/Ε = 7,3

Τιμή/Πωλήσεις (P/S) = 1

P/BV = 6 ... όμως με ROE = 150,4% , ROA = 52,3% και ROIC = 73,73%

Η εταιρία φαίνεται ότι είναι φθηνά αποτιμημένη, όμως όλα θα εξαρτηθούν από τον ρυθμό ανάπτυξης της. Αν ο ρυθμός ανάπτυξη της είναι μηδενικός, τότε ίσως τα 8 με 12 δολάρια να είναι μια δίκαιη αποτίμηση για την εταιρία.

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την SurgePays είναι :

• Το 2023 Πωλήσεις 138 εκατομμύρια ... κέρδη 23,5 εκατομμύρια
• Το 2024 Πωλήσεις  145 εκατομμύρια ... κέρδη 27 εκατομμύρια

Κίνδυνοι
O μεγάλος κίνδυνος για τη SurgePays είναι τυχόν αλλαγές στο πρόγραμμα ΑCP ή και η κατάργηση του προγράμματος προσιτής συνδεσιμοτητας. Αυτήν τη στιγμή, η SURG και οι πελάτες χαμηλού εισοδήματος της εξαρτώνται από αυτό το πρόγραμμα κρατικών επιδοτήσεων. Εάν εξαλειφόταν ή μειωνόταν, θα ήταν μεγάλο πλήγμα για την εταιρεία.

Οι πελάτες της SurgePays έχουν χαμηλά εισοδήματα και επομένως οι περισσότεροι απο αυτούς έχουν μεγάλες οικονομικές δυσκολίες σε μια αδύναμη οικονομία. Ενώ το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων της προέρχεται από το πρόγραμμα ACP και επομένως δεν επηρεάζεται η εταιρία ιδιαιτέρως, ωστόσο, τομείς όπως η προπληρωμένη ασύρματη σύνδεση και το fintech θα μπορούσαν να επηρεαστούν.

Ο ανταγωνισμός είναι επίσης ένας μεγάλος κίνδυνος. Δεν λείπουν εταιρείες που προσφέρουν mobile internet με κόστος 0 δολάρια μέσω του προγράμματος ACP. Άρα η τάφρος για τη SurgePays δεν είναι ιδιαίτερα ευρεία και η επιτυχία της θα εξαρτηθεί πραγματικά από τη στρατηγική της στα καταστήματα ψιλικών.

Άσχετο
Ο Διευθύνων Σύμβουλος Kevin Cox κατέχει πάνω από το 26% των μετοχών που κυκλοφορούν, επομένως έχει μεγάλο έλεγχο στην εταιρεία. Αυτό μειώνει τη διακύμανση των μετοχών της εταιρείας που είναι ήδη αρκετά χαμηλής κεφαλαιοποίησης. Οπότε θα είναι δύσκολο να προσελκύσει η εταιρία θεσμικούς επενδυτές.