Oddity Tech

Oddity Tech  .... εδώ ...

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό ODD ... εδώ ....

Presentation Oddity ... εδώ ...
Investors Oddity ... εδώ ... 

Αριθμός μετοχών : Σύνολο 56.807.467 μετοχές

• 45.202.333 είναι μετοχές Κατηγορίας Α και
•  11.605.134 είναι μετοχές Κατηγορίας Β

Κάθε Μερίδιο Κατηγορίας Α έχει δικαίωμα μίας ψήφου, ενώ κάθε Μερίδιο Κατηγορίας Β δικαιούται 10 ψήφους.

Το Fund L Catterton έχει 13.140.357 μετοχές κατηγορίας Α (29,1%). ενώ ο ιδρυτής και CEO Oran Holtzman έχει 6.852.450 μετοχές κατηγορίας Α (15,2%) και 11.547.000 μετοχές κατηγορίας Β.

Τομέας : Τεχνητή Νοημοσύνη - Λογισμικό Υποδομές (Καλλυντικά -Προϊόντα Προσωπικής Φροντίδας)
Αριθμός εργαζομένων : 265

IPO : 35 δολάρια ανά μετοχή. Έναρξη διαπραγμάτευσης, 19 Ιουλίου του 2023.
Προσφέρθηκαν 12,105 εκατομμύρια μετοχές από την εταιρία και τους ήδη υφιστάμενους μετόχους της.
Συνολικά, η Oddity και οι μέτοχοι της, συγκέντρωσαν περίπου 424 εκατομμύρια δολάρια από την IPO από τα οποία εισέρρευσαν στο ταμείο της εταιρίας μόλις τα 55,41 εκατομμύρια δολάρια.
Ο ιδρυτής της εταιρίας και διευθύνων σύμβουλος Oran Holtzman πούλησε μετοχές για 211 εκατομμύρια δολάρια και η L Catteron πούλησε μετοχές για 151 εκατομμύρια δολάρια.

Κατά την πρώτη ημέρα διαπραγμάτευσης οι μετοχές της Oddity Tech άνοιξαν στα 49,1 δολάρια, 40% υψηλότερα από την τιμή της IPO των 35 δολαρίων, για να κλείσει τελικά στα 47,53 δολάρια, δίνοντάς στην εταιρία αποτίμηση 2,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Δραστηριότητα
Η Oddity Tech είναι μια εταιρεία ομορφιάς και ευεξίας, με δυνατότητες τεχνητής νοημοσύνης και είναι η μητρική εταιρεία της ισραηλινής μάρκας διαδικτυακής περιποίησης ομορφιάς IL Makiage.
Η Oddity είναι μια πλατφόρμα ομορφιάς και ευεξίας που βασίζεται στην τεχνολογία και την τεχνητή νοημοσύνη και λειτουργεί (μέχρι στιγμής) με δύο επωνυμίες την lL Makiage και την SpoiledChild.

Η Oddity λειτουργεί μέσω  των δύο ιδιόκτητων εμπορικών σημάτων της, των καλλυντικών lL Makiage, και της περιποίησης δέρματος SpoiledChild, που κυκλοφόρησε το 2021. Και οι δύο ακολουθούν ένα ψηφιακό μοντέλο απευθείας στον καταναλωτή (DTC) και χρησιμοποιούν τα ίδια είδη επωνυμίας και τεχνολογίας για να πουλήσουν στα αντίστοιχα τμήματα τους. 

Τα κεντρικά γραφεία της Oddity βρίσκονται στη Νέα Υόρκη, ενώ τα ερευνητικά της εργαστήρια βρίσκονται στη Βοστώνη και ο τεχνολογικός κόμβος της βρίσκεται στο Τελ Αβίβ.

Πριν από μια δεκαετία η IL Makiage ήταν μια αποτυχημένη εταιρεία στον κλάδο των καλλυντικών με μεγάλα χρέη στους πιστωτές της. 
Η Il Makiage ξεκίνησε ως αλυσίδα καταστημάτων και σχολή μακιγιάζ, αλλά το 2013 συσσώρευσε χρέη δεκάδων εκατομμυρίων σέκελ σε υπαλλήλους, προμηθευτές και τράπεζες.

Ο Oran Holtzman, ένας λογιστής που αναζητούσε ενδιαφέρουσες επενδύσεις, πλήρωσε 12 εκατομμύρια NIS για την εταιρεία. Αυτός και η αδερφή του Shiran Holtzman-Erel, η οποία είναι η chief product officer της Oddity, έφτιαξαν ένα στρατηγικό σχέδιο για την εταιρεία, μετατρέποντάς την σε εταιρεία τεχνολογίας.

Τον Μάιο του 2020 η IL Makiage κυκλοφόρησε στο Ηνωμένο Βασίλειο, στη Γερμανία τον Νοέμβριο του 2020 και στην Αυστραλία τον Ιούνιο του 2021.
Σήμερα είναι μια αναπτυσσόμενη και κερδοφόρα εταιρεία, η οποία αυτοπροσδιορίζεται ως μια καταναλωτική τεχνολογική πλατφόρμα σχεδιασμένη να αλλάξει την παγκόσμια αγορά περιποίησης ομορφιάς.
Ο Oran Holtzman, είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος της εταιρείας, ενώ το private equity fund L Catterton του Louis Vuitton επένδυσε σε αυτήν το 2017.

Η Oddity Tech ξεχωρίζει για δύο λόγους: 

• Πουλά καλλυντικά αποκλειστικά μέσω ψηφιακών καναλιών με την επωνυμία IL Makiage και προσφέρει επίσης προϊόντα περιποίησης μαλλιών και δέρματος μέσω της ψηφιακής μάρκας SpoiledChild. 
• Η εταιρεία χρησιμοποιεί τεχνολογία αιχμής τεχνητής νοημοσύνης, ειδικά το ιδιόκτητο «σύστημα powermatch» της, για να αναλύσει τον τόνο του δέρματος και τις ανάγκες φροντίδας του δέρματος μέσω κάμερας τηλεφώνου.

Σύμφωνα με στοιχεία της εταιρείας, το 40% των εργαζομένων της είναι από την πλευρά της τεχνολογίας. Η Oddity λέει ότι η πλατφόρμα καταναλωτικής τεχνολογίας της στοχεύει στην αλλαγή της παγκόσμιας αγοράς ομορφιάς. Στο ενημερωτικό δελτίο της αναφέρει: "Αναπτύσσουμε αλγόριθμους και μοντέλα μηχανικής εκμάθησης αξιοποιώντας τα δεδομένα των χρηστών, επιδιώκοντας να προσφέρουμε ακριβή αντιστοίχιση προϊόντων και απρόσκοπτη εμπειρία αγορών… 

Σύμφωνα με τον CEO της Oddity: Σήμερα απαιτείται το πάντρεμα δύο διαφορετικών κόσμων τεχνολογίας και φυσικών προϊόντων. Δεν αρκεί η δημιουργία έξυπνων μοντέλων μηχανικής μάθησης, πρέπει να εκπαιδευτούν ώστε να ταιριάζουν με φυσικά προϊόντα».

Τον Νοέμβριο του 2019, η IL Makiage εξαγόρασε την ισραηλινή εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης NeoWize Inc.η οποία αναπτύσσει αλγόριθμους βαθιάς μάθησης και τεχνολογία για λύσεις ηλεκτρονικού εμπορίου, ενώ τον Αύγουστο του 2021, η εταιρεία εξαγόρασε την startup Voyage81 για την όραση υπολογιστών για να βελτιώσει περαιτέρω τις δυνατότητες όρασης, τεχνητής νοημοσύνης και μηχανικής μάθησης.
H Voyage81, είναι μια ισραηλινή startup υπολογιστικής απεικόνισης βασισμένη σε τεχνητή νοημοσύνη βαθιάς τεχνολογίας και εξαγοράστηκε από την Oddity για περίπου 40 εκατομμύρια δολάρια. Αυτή η εξαγορά δίνει την δυνατότητα στην εταιρία να μπορέσει να χρησιμοποιήσει τα κατοχυρωμένα με δίπλωμα ευρεσιτεχνίας Υπερφασματικά Συστήματα Απεικόνισης της startup για να ενισχύσει περαιτέρω τις δυνατότητες μηχανικής εκμάθησης που θα συνεχίσει να φέρνει επανάσταση στη βιομηχανία ομορφιάς.

Η Voyage81 είναι η πρώτη εταιρεία που ανέπτυξε πατενταρισμένο λογισμικό που φέρνει δυνατότητες υπερφασματικής απεικόνισης στα smartphone. Το λογισμικό του εξάγει πάνω από 30 κανάλια υπερφασματικών πληροφοριών από εικόνες RGB που λαμβάνονται με υπάρχουσες κάμερες smartphone. Εκτός από το λογισμικό όρασής του, το Voyage81 αναπτύσσει επί του παρόντος μια λύση βασισμένη σε υλικό που βασίζεται στο υπερφασματικό λογισμικό της εταιρείας για να βελτιώσει σημαντικά τις φωτογραφίες που λαμβάνονται σε συνθήκες χαμηλού φωτισμού με κατασκευαστές smartphone.

Η τεχνολογία του Voyage81 μπορεί να χαρτογραφήσει και να αναλύσει τα χαρακτηριστικά του δέρματος και των μαλλιών, να ανιχνεύσει ροές αίματος στο πρόσωπο και να δημιουργήσει χάρτες μελανίνης και αιμοσφαιρίνης από μια απλή φωτογραφία κάμερας smartphone. Η τεχνολογία, σε συνδυασμό με τους τρέχοντες αλγόριθμους τεχνητής νοημοσύνης του IL Makiage, θα επιτρέψει στους καταναλωτές να χρησιμοποιούν τις κάμερες των smartphone τους για να καταγράφουν με ακρίβεια και να ταιριάζουν με τον τόνο και τον τύπο του δέρματός τους με αντίστοιχα προϊόντα μακιγιάζ και περιποίησης δέρματος.

Η τεχνολογία της Voyage81 μπορεί να ανιχνεύσει 31 μήκη κύματος που δεν φαίνονται στο ανθρώπινο μάτι.

Τον Απρίλιο 2023 η Oddity εξαγοράζει την εταιρεία βιοτεχνολογίας μοριακών ανακαλύψεων Revela που βασίζεται σε τεχνητή νοημοσύνη, την οποία μετονομάζει σε Oddity Labs. 

Η Oddity έχει κάνει έρευνα που αποκαλύπτει ότι πολλοί πελάτες είναι απογοητευμένοι από την απόδοση των προϊόντων αντιγήρανσης παρά την υπεροχή των προϊόντων στην αγορά. Για να ξεχωρίσει από τον ανταγωνισμό, χρησιμοποιεί έναν συνδυασμό τεχνητής νοημοσύνης και ανακάλυψης μορίων για να δημιουργήσει και να βελτιώσει προσαρμοσμένα σχήματα περιποίησης δέρματος για κάθε πελάτη. Επικεφαλής της Oddity Labs είναι ο ιδρυτής της Revela, Δρ. Evan Zhao, ο οποίος ξεκίνησε την εταιρεία για να αξιοποιήσει την τεχνολογία κυττάρων, δημιουργώντας ήδη πραγματική αλλαγή στη βιομηχανία φαρμάκων, για τη βιομηχανία ευεξίας.

Έτσι, το τελευταίο σκέλος του συστήματος Oddity, που εξακολουθεί να παράγει προϊόντα ομορφιάς, είναι να αρχίσει να χρησιμοποιεί βιοτεχνολογία ώστε να δημιουργήσει τα προϊόντα που χρειάζονται οι καταναλωτές.

Η διοίκηση έχει αναπτύξει ένα μοναδικό μοντέλο για να αντιμετωπίσει αυτό που αναγνώρισε ως μεγάλο κενό στη βιομηχανία ομορφιάς. Οι αγοραστές ομορφιάς ασχολούνται ενεργά με τα προϊόντα ομορφιάς και διαδίδουν την ευαισθητοποίηση για τις αγαπημένες τους μάρκες και προϊόντα μέσω των social media.

Ταυτόχρονα, ένα εκπληκτικό 90% των προϊόντων ομορφιάς πωλούνται εκτός σύνδεσης, γεγονός που καθιστά τη βιομηχανία μία από τις πιο υποδιείσδυτες. Αυτό συμβαίνει επειδή οι πελάτες πρέπει να δουν πώς τους φαίνονται πραγματικά τα προϊόντα στην πραγματική ζωή προτού δεσμευτούν να αγοράσουν, παρόλο που μπορεί να εκτεθούν σε προϊόντα κυρίως στο διαδίκτυο. Το Oddity ήθελε να γεφυρώσει αυτό το χάσμα. Το αντιμετωπίζει με τρεις διαφορετικούς τρόπους, χρησιμοποιώντας τεχνολογία, και αυτό έχει οδηγήσει στην τεράστια επιτυχία.

Το πρώτο σκέλος του μοντέλου είναι η συνεργασία με influencers. Αυτό επιτυγχάνει πολλούς στόχους: Είναι μια μηχανή σταθερού περιεχομένου. Αυτό διατηρεί μια πολύ αφοσιωμένη βάση πελατών στον ιστότοπό της της Oddity. Και είναι ένα σημαντικό μέρος του τρόπου με τον οποίο η εταιρεία καθορίζει τα σωστά προϊόντα για τους πελάτες ως μέρος της μηχανικής της εκμάθησης.

Οι Influencers αλληλεπιδρούν με την πλατφόρμα Oddity χρησιμοποιώντας ένα πρόγραμμα που ονομάζεται Kenzza. Μπορούν να ανεβάσουν βίντεο με σεμινάρια, συμβουλές και πολλά άλλα. Οι θεατές μπορούν να επιλέξουν παράγοντες επιρροής που ταιριάζουν καλύτερα σε αυτό που αναζητούν και το σύστημα θα τους κατευθύνει προς παρόμοιο περιεχόμενο καθώς και θα χρησιμοποιήσει τα δεδομένα για να φιλτράρει προϊόντα που ταιριάζουν. Οι πελάτες μπορούν να αγοράσουν προϊόντα απευθείας μέσω του συστήματος βίντεο.

Η εταιρεία διαθέτει ένα σύστημα επιβράβευσης για τους influencers ως κίνητρο για να τους ενσωματώσει και να παράγει περιεχόμενο για την πλατφόρμα.

Το δεύτερο, και το πιο δημοφιλές μέρος της διαδικασίας, είναι οι αλγόριθμοι τεχνητής νοημοσύνης που μπορούν να αξιολογήσουν τις ανάγκες ομορφιάς και περιποίησης του δέρματος ενός αγοραστή χωρίς να δει το πραγματικό άτομο. Εδώ η τεχνητή νοημοσύνη ξεπερνά τις ανθρώπινες ικανότητες και αυτό είναι το πιο συναρπαστικό μέρος του μοντέλου του Oddity.

Σήμερα η IL Makiage, είναι η ταχύτερα αναπτυσσόμενη παγκόσμια πλατφόρμα ομορφιάς απευθείας στον καταναλωτή από το 2020 έως το 2022, σύμφωνα με το Women's Wear Daily. Ήταν επίσης η ταχύτερα αναπτυσσόμενη ψηφιακή επωνυμία ομορφιάς απευθείας στον καταναλωτή στις Ηνωμένες Πολιτείες έως το 2021. Η δεύτερη επωνυμία, το SpoiledChild, κυκλοφόρησε το 2022 και έχει στόχο να διαταράξει την κατηγορία ευεξίας στο διαδίκτυο και κλιμακώνεται ακόμη πιο γρήγορα από το IlLMakiage.

Τον Απρίλιο του 2023, ιδρύθηκε το ODDITY LABS για να διεισδύσει στην ανακάλυψη μορίων με βάση την τεχνητή νοημοσύνη για την ανάπτυξη προϊόντων ομορφιάς και ευεξίας που υποστηρίζονται από την επιστήμη και υψηλής απόδοσης. Το ODDITY LABS δημιουργήθηκε σε συνδυασμό με την εξαγορά της Revela, μιας εταιρείας βιοτεχνολογίας που επικεντρώνεται στην ανάπτυξη νέων μορίων για ομορφιά και ευεξία.

Η διοίκηση τονίζει ...
Από την πρώτη μας κυκλοφορία της ψηφιακής επωνυμίας το 2018, έχουμε διαταράξει τον τρόπο με τον οποίο εκατομμύρια καταναλωτές αγοράζουν προϊόντα ομορφιάς, φέρνοντάς τα στο διαδίκτυο και μεταμορφώνοντας την εμπειρία αγορών. Φέρνουμε επισκέπτες στον ιστότοπό μας, τους μετατρέπουμε σε χρήστες κάνοντας ερωτήσεις και μαθαίνοντας γι' αυτούς και, στη συνέχεια, αξιοποιούμε τα δεδομένα που έχουμε σε όλη την πλατφόρμα για να τους μετατρέψουμε σε πελάτες που πληρώνουν. Έχουμε δημιουργήσει μια πλατφόρμα με πάνω από 40 εκατομμύρια χρήστες στην οποία έχουμε άμεση πρόσβαση και έχουμε δημιουργήσει πάνω από 1 δισεκατομμύριο μοναδικά σημεία δεδομένων σχετικά με τις προτιμήσεις ομορφιάς των χρηστών μας μέσω του ψηφιακού μας μοντέλου. Από τις 31 Μαρτίου 2023, είχαμε πάνω από 4 εκατομμύρια ενεργούς πελάτες ή πελάτες που έκαναν τουλάχιστον μία αγορά μαζί μας τους τελευταίους 12 μήνες.
Η επιχείρησή μας έχει έναν ισχυρό και σπάνιο συνδυασμό κλίμακας, ανάπτυξης και κερδοφορίας. Από την κυκλοφορία μας, έχουμε αποδείξει την ικανότητά μας να επιτυγχάνουμε γρήγορα επιτυχία σε νέες μάρκες και προϊόντα.

Υψηλή ανάπτυξη σε έναν κλάδο χαμηλής ανάπτυξης
Σύμφωνα με την εταιρεία ερευνών και συμβούλων McKinsey, η βιομηχανία ομορφιάς αναμένεται να αναπτύσσεται με ρυθμό 6% ετησίως μέχρι το 2027. Η διοίκηση της Oddity ισχυρίζεται ότι πρόκειται για μια αγορά με ΤΑΜ 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Προοπτική
Η Oddity Tech είναι ηγέτης της αγοράς στο διαδικτυακό κανάλι, το οποίο εξακολουθεί να είναι εξαιρετικά υπανάπτυκτο σε σχέση με τις δυνατότητές του.
Η online αγορά καλλυντικών σήμερα αντιπροσωπεύει περίπου το 25% της συνολικής αγοράς, αλλά αναμένεται ότι θα είναι στο 50% τα επόμενα χρόνια.
Οι ανταγωνιστές της Oddity εξακολουθούν να μένουν πίσω και να επενδύουν ελάχιστα στην τεχνολογία.

Κατά την άποψη της διοίκησης, η εταιρία βρίσκετε πέντε έως δέκα χρόνια μπροστά από τους ανταγωνιστές της, έχοντας μπροστά της ένα ευρύ ανοιχτό πεδίο για να αναπτυχθεί και να συνεχίσει να ηγείται της αγοράς.

Η βάση χρηστών της πλατφόρμας Oddity είναι πάνω από 40 εκατομμύρια χρήστες, τα δεδομένα άνω του 1 δισεκατομμυρίου σημείων δεδομένων. Η Oddity Tech έχει την τεχνολογία, τους αλγόριθμους και την ομάδα τεχνολογίας. Παράλληλα, πλέον έχει και την απαράμιλλη μηχανή ανάπτυξης προϊόντων με το εργαστήριο βιοτεχνολογίας στη Βοστώνη. Σήμερα η Oddity είναι πιο εύκολο από ότι πριν από τρία χρόνια να αναπτυχθεί.

Η ομάδα τεχνολογίας της Oddity αντιπροσωπεύει πάνω από το 40% της εταιρίας η οποία τεχνολογικά επικεντρώνεται σε τρεις βασικούς τομείς: τεχνητή νοημοσύνη, όραση υπολογιστή και βιοτεχνολογία.
Η διοίκηση σχεδιάζει να κυκλοφορήσουμε 10 προϊόντα με τις επωνυμίες IL Makiage και SpoiledChild το 2024 μέσω του ODDITY LABS, όπου θα αντιπροσωπεύει τουλάχιστον το 30% της επιχείρησής σε πέντε χρόνια.

Η IL Makiage, αναπτύχθηκε στο διαδίκτυο από το μηδέν σε πάνω από 200 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα σε λιγότερο από πέντε χρόνια και ο στόχος είναι οι πωλήσεις να φθάσουν το 1 δισεκατομμύριο δολάρια μέσα στα επόμενα πέντε χρόνια. Η IL Makiage είναι η ταχύτερα αναπτυσσόμενη διαδικτυακή μάρκα ομορφιάς στις ΗΠΑ.
Επίσης είναι ανάμεσα στις 2 μεγαλύτερες διαδικτυακές μάρκες ομορφιάς σε πολλές χώρες στις οποίες δραστηριοποιείται, συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου, της Γερμανίας, του Καναδά και της Αυστραλίας.

Η δεύτερη μάρκα της Oddity, το SpoiledChild, σημειώνει εκπληκτική επιτυχία και είναι ήδη κερδοφόρο φέτος το δεύτερο έτος. Το SpoiledChild κλιμακώνεται ακόμα πιο γρήγορα από ό,τι η IL Makiage, και αναπτύσσεται με επιτυχία και στα μαλλιά και στο δέρμα. Οι πωλήσεις του SpoiledChild είναι ακόμα 100% στις ΗΠΑ, καθώς ακόμη δεν έχει επεκταθεί σε άλλες χώρες, δεν το κάναμε.

Σύμφωνα με τη διοίκηση, η Oddity έχει σκοπό να λανσάρει το 2025 δύο ακόμη μάρκες τις οποίες θεωρεί ότι είναι μεγάλες ευκαιρίες και πως η πορεία τους θα είναι ιδιαίτερα ανοδική.

Η επωνυμία Νο3, θα είναι μια επωνυμία ιατρικής ποιότητας για το δέρμα και το σώμα που θα περιλαμβάνει έναν συνδυασμό OTC και συνταγογραφούμενων προϊόντων. Η επωνυμία 3 θα μεταμορφώσει την αγορά της δερματολογίας και του δέρματος με επαναστατικά διαγνωστικά δέρματος που υποστηρίζονται από εργαλεία υπολογιστικής όρασης με διεπαφή χρήστη που προσφέρει μια πολύ ανώτερη εμπειρία από ό,τι είναι δυνατό σε ένα ιατρείο ή σε οποιοδήποτε φυσικό περιβάλλον καταστήματος και με υψηλής απόδοσης που υποστηρίζεται από την επιστήμη προϊόντα που κυκλοφορούν από το ODDITY LABS που λύνουν ένα ευρύ φάσμα προβλημάτων δέρματος και σώματος.

Τέλος, για το Brand Νο4, η διοίκηση δεν δίνει περισσότερες πληροφορίες και αναφέρει ότι θα έχουμε περισσότερα να πούμε στο μέλλον, καθώς ακόμη είναι υπό ανάπτυξη.

Η Oddity με μια ματιά

• Η Oddity Tech είναι μια ισραηλινή εταιρεία που αναστατώνει την αγορά ομορφιάς και ευεξίας μέσω του επιχειρηματικού της μοντέλου που βασίζεται σε αλγόριθμους και τεχνητή νοημοσύνη. Απευθύνεται απευθείας προς τον καταναλωτή.

• Παγκόσμια αγορά άνω των 600 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

• Έχει περισσότερους από 40 εκατομμύρια χρήστες με περισσότερα από ένα δισεκατομμύριο σημεία δεδομένων, που τροφοδοτούν τη βάση δεδομένων του μοντέλου.

• Διαθέτει περισσότερους από 4 εκατομμύρια ενεργούς πελάτες, δηλαδή χρήστες της πλατφόρμας που αγόρασαν τα προϊόντα της εταιρείας τους τελευταίους δώδεκα μήνες.

• Πουλάει προϊόντα μέσω των εμπορικών σημάτων της IL Makiage που έχει χαρτοφυλάκιο μακιγιάζ και της εταιρίας περιποίησης δέρματος και μαλλιών SpoiledChild.

• Η διοίκηση πιστεύει ότι και οι δύο μάρκες έχουν τη δυνατότητα να φτάσουν σε 5 χρόνια το 1 δις δολάρια σε πωλήσεις!

• Η επωνυμία 3 και η μάρκα 4 της ODD βρίσκονται επί του παρόντος στα σκαριά και αναμένεται να λανσαριστούν το 2025.

ΘΕΜΕΛΙΩΔΗ
Ο Ισολογισμός της Oddity είναι ισχυρός καθώς σε αυτόν περιλαμβάνονται μετρητά και βραχυπρόθεσμες καταθέσεις ύψους 164,099 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το χρέος της εταιρίας είναι μηδενικό όπου μόνο 12,645 εκατομμύρια δολάρια αφορούν leasing.

Τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε 270,983 εκατομμύρια δολάρια (4,77 δολάρια ανά μετοχή) με 101,437 εκατομμύρια δολάρια να αφορούν Good Wills και Άυλα Περιουσιακά στοιχεία.

Η Oddity είναι μια επιχείρηση που αναπτύσσεται ταχύτητα και ο ρυθμός ανάπτυξης της ανέρχεται σε 65% τα τελευταία 4 έτη.  Οι πωλήσεις των 110,638 εκατομμυρίων δολαρίων του 2020 διπλασιάστηκαν σε 222,555 εκατομμύρια δολάρια το 2021, ενώ το 2022 αυξήθηκαν κατά 45,81% στα 324,52 εκατομμύρια δολάρια. Η πρόβλεψη για το 2023 είναι ότι οι πωλήσεις θα είναι συνολικά 495 εκατομμύρια δολάρια.

Οικονομικά στιγμιότυπα τρίτου τριμήνου του 2023
Κατά το Q3 2023, οι πωλήσεις ανήλθαν σε 94,474 εκατομμύρια δολάρια όπου σε σύγκριση με τα 68,948 εκατομμύρια δολάρια του τρίτου τριμήνου του 2022, αυξήθηκαν κατά 37,02% σε ετήσια βάση.
Η διοίκηση προβλέπει ότι οι πωλήσεις του Q4 2023 θα ανέλθουν σε 83,5 εκατομμύρια δολάρια.

• Η επιχείρηση επιβραδύνει στα δύο τελευταία τρίμηνα και όπως φαίνεται η δραστηριότητα της είναι εποχική, με δυνατότερο τρίμηνο το δεύτερο.

Κατά το Q3 2023, τα μικτά κέρδη ήταν 66,414 εκατομμύρια δολάρια όπου σε σύγκριση με τα 46,972 εκατομμύρια δολάρια του τρίτου τριμήνου του 2022, αυξήθηκαν κατά 41,39%.

• Το μικτό περιθώριο ήταν 70,3%, έναντι 68,13% του μεικτού περιθωρίου του τρίτου τριμήνου του 2022.

Το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν 20,78 εκατομμύρια δολάρια όπου σε σύγκριση με τα 6,357 εκατομμύρια δολάρια του τρίτου τριμήνου του 2022, παρουσίασαν αύξηση 227%.

• Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ήταν 22%, έναντι 9,21% του τρίτου τριμήνου του 2022

Κατά το Q3 2023, τα καθαρά κέρδη ανήλθαν 3,834 εκατομμύρια δολάρια από 2,753 εκατομμύρια δολάρια του τρίτου τριμήνου του 2022.

• Το καθαρό περιθώριο κερδών ήταν 4,1% σε σύγκριση με 4,0% του τρίτου τριμήνου του 2022.

Τα προσαρμοσμένα καθαρά κέρδη ήταν 13 εκατομμύρια δολάρια σε σύγκριση με 3,9 εκατομμύρια δολάρια το τρίτο τρίμηνο του 2022, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 231% από έτος σε έτος. Το προσαρμοσμένο περιθώριο καθαρών κερδών ήταν 13,8% έναντι 5,7% του τρίτου τριμήνου του 2022.

Στο εννεάμηνο του 2023 ...
Οι πωλήσεις ανήλθαν σε 411,439 εκατομμύρια δολάρια όπου σε σύγκριση με τα 257,021 εκατομμύρια δολάρια του 9μήνου του 2022, αυξήθηκαν κατά 60%.
Η διοίκηση προβλέπει ότι οι ετήσιες πωλήσεις του 2023 θα ανέλθουν σε 495 εκατομμύρια δολάρια αυξημένες κατά 52,53% σε σχέση με τις πωλήσεις των 324,52 εκατομμυρίων δολαρίων του 2022.

Τα μικτά κέρδη ήταν 290,744 εκατομμύρια δολάρια όπου σε σύγκριση με τα 173,92 εκατομμύρια δολάρια του 9-μήνου του 2022, αυξήθηκαν κατά 67,17%.

• Το μικτό περιθώριο ήταν 70,67%, έναντι 67,67% του μεικτού περιθωρίου του 9-μήνου του 2022.

Το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν 91,004 εκατομμύρια δολάρια όπου σε σύγκριση με τα 36,37 εκατομμύρια δολάρια του 9-μήνου του 2022, παρουσίασαν αύξηση 150%.

• Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ήταν 22,11%, έναντι 14,33% του 9-μήνου του 2022

Τα καθαρά κέρδη ανήλθαν 53,421 εκατομμύρια δολάρια (0,94 δολάρια ανά μετοχή) από 22,388 εκατομμύρια δολάρια του 9-μήνου του 2022.

• Το περιθώριο των καθαρών κερδών ήταν 12,98% σε σύγκριση με 8,71% του 9-μηνου του 2022.

Guidance
Με βάση τα αποτελέσματα του τρίτου τριμήνου, η διοίκηση αυξάνει τις προοπτικές του Oddity για το 2023 αναμένοντας :

Για το Q4 2023

• Πωλήσεις μεταξύ 82 και 85 εκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύουν αύξηση από έτος σε έτος μεταξύ 22-26 %.
•  Μικτό περιθώριο περίπου 66%.
•  Προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 13 και 14 εκατομμυρίων δολαρίων, που αντιπροσωπεύει προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA μεταξύ 15,5-16,5%.
• Προσαρμοσμένο αραιωμένο EPS μεταξύ 0,10 $ και 0,12 $. Αυτό προϋποθέτει φορολογικό συντελεστή περίπου 35% και μέσο όρο πλήρως απομειωμένων μετοχών περίπου 63 εκατομμυρίων.
•  Το κόστος αποζημίωσης βάσει μετοχών αναμένεται να είναι περίπου 8 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2023.

Για ολόκληρο το 2023

• Πωλήσεις μεταξύ 493 και 497 εκατομμυρίων δολαρίων, πάνω από τις προηγούμενες προσδοκίες για 475-480 εκατομμύρια δολάρια, και τώρα αντιπροσωπεύουν ετήσια αύξηση μεταξύ 52% και 53% σε σύγκριση με την προηγούμενη προσδοκία μεταξύ 46% και 48%.
• Μικτό περιθώριο κέρδους περίπου 70%, πάνω από τις προηγούμενες προσδοκίες μας για 69,5%.
• Προσαρμοσμένο EBITDA μεταξύ 104 και 105 εκατομμυρίων δολαρίων, πάνω από την προηγούμενη προσδοκία μεταξύ 96 και 101 εκατομμυρίων δολαρίων.
•  Προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA 21%.
•  Προσαρμοσμένο Diluted EPS μεταξύ 1,21 $ και 1,23 $, πάνω από την προηγούμενη προσδοκία για 1,11-1,17 $. Αυτό προϋποθέτει φορολογικό συντελεστή περίπου 25,5% και μέσο όρο πλήρως απομειωμένων μετοχών περίπου 60 εκατομμυρίων

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την Oddity είναι :

• Το 2023 Πωλήσεις 496 εκατομμύρια ... κέρδη 62 εκατομμύρια
• Το 2024 Πωλήσεις  595 εκατομμύρια ... κέρδη 82 εκατομμύρια
• Το 2025 Πωλήσεις 710 εκατομμύρια ... κέρδη 83 εκατομμύρια

Ας επιχειρήσουμε να κάνουμε μια συντηρητική προσέγγιση των μελλοντικών προοπτικών της εταιρίας.

Παραδοχή 1
Υποθέτουμε ότι η Oddity αναπτύσσεται, για τα επόμενα 5 έτη, με μέσο ρυθμό 30% ετησίως. Οι αναλυτές κάνουν μέσες εκτιμήσεις αύξησης των πωλήσεων κατά 20% ... εμείς κάνουμε μια πρόβλεψη για τουλάχιστον 30% αύξηση πωλήσεων.
Επομένως οι πωλήσεις των 495 εκατομμυρίων του 2023, το 2028 θα έχουν φθάσει στα 1,8 δισεκατομμύρια δολάρια.

Ταυτόχρονα υποθέτουμε ότι η εταιρία θα καταφέρει να μετατρέψει το 15% των πωλήσεων σε καθαρά κέρδη. Άρα το 2028 θα έχει τουλάχιστον 325 εκατομμύρια καθαρά κέρδη.

Παραδοχή 2
Με επιτόκιο προεξόφλησης 5%. Τα 325 εκατομμύρια, του 2028, είναι το 2023, σημερινής αξίας, 255 εκατ. δολάρια.
Με ένα P/E 30 δίνουν κεφαλαιοποίηση 7,65 δις που αντιστοιχούν σε σημερινή τιμή 135 δολάρια η μετοχή.