Instacart - Maplebear

Instacart (Maplebear)  .... εδώ ...

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό CART ... εδώ ....

Presentation Instacart ... εδώ ...
Investors Instacart ... εδώ ...

Αριθμός μετοχών : Σύνολο 279,33 εκατομμύρια μετοχές

• ???? είναι μετοχές Κατηγορίας Α και 
• ???? είναι μετοχές Κατηγορίας Β

Κάθε Μερίδιο Κατηγορίας Α έχει δικαίωμα μίας ψήφου, ενώ κάθε Μερίδιο Κατηγορίας Β δικαιούται 10 ψήφους.

Τομέας : Ηλεκτρονικό Εμπόριο - Τρόφιμα & Ποτά
Αριθμός εργαζομένων : 3486

IPO : 30 δολάρια ανά μετοχή. Έναρξη διαπραγμάτευσης 19 Σεπτεμβρίου 2023.
Προσφέρθηκαν 22.000.000 νέες μετοχές .... όπου τα 14.100.000 πωλήθηκαν από την εταιρία με έκδοση νέων μετοχών και 7.900.000 πωλήθηκαν από υφιστάμενους μετόχους.
Καθαρά έσοδα 400 εκατομμύρια δολάρια.

Ταυτόχρονα, ανακοινώθηκε συμφωνία με την PepsiCo, Inc., σύμφωνα με την οποία η PepsiCo αγόρασε για 175 εκατομμύρια δολάρια εξαργυρώσιμες μετατρέψιμες προνομιούχες μετοχές της Σειρά Α. Οι μετοχές θα έχουν τιμή μετατροπής ίση με την αρχική τιμή δημόσιας προσφοράς των 30,00 δολαρίων ανά μετοχή και θα είναι εξαργυρώσιμες ή μετατρέψιμες υπό ορισμένες συνθήκες.
Δραστηριότητα
Η Instacart είναι μια εταιρεία τεχνολογίας παντοπωλείων, με στόχο να αλλάξει τον τρόπο με τον οποίο οι άνθρωποι ψωνίζουν.
Η Maplebear Inc., που δραστηριοποιείται ως Instacart, παρέχει διαδικτυακές υπηρεσίες αγορών παντοπωλείου σε νοικοκυριά στη Βόρεια Αμερική. Πουλά και παραδίδει μια σειρά προϊόντων, όπως τρόφιμα, αλκοόλ, υγεία των καταναλωτών, φροντίδα κατοικίδιων ζώων, έτοιμα γεύματα και άλλα. Η εταιρεία προσφέρει τις υπηρεσίες της μέσω της εφαρμογής της για κινητά και της ιστοσελίδας της.

Παρέχει επίσης λύσεις λογισμικού ως υπηρεσία σε λιανοπωλητές. Η εταιρεία ιδρύθηκε το 2012 και εδρεύει στο Σαν Φρανσίσκο της Καλιφόρνια.
Η εταιρεία συνεργάζεται με περισσότερα από 1.400 εθνικά, περιφερειακά και τοπικά banners λιανικής για να διευκολύνει τις ηλεκτρονικές αγορές, την παράδοση και τις υπηρεσίες παραλαβής από περισσότερα από 80.000 καταστήματα σε όλη τη Βόρεια Αμερικήστο Instacart Marketplace, που αντιπροσωπεύουν περισσότερο από το 85% της βιομηχανίας παντοπωλείων των ΗΠΑ.

Από την ίδρυση της εταιρίας, το Instacart Marketplace, έχει δημιουργήσει περισσότερα από 100 δισεκατομμύρια δολάρια GTV, σε περισσότερες από 900 εκατομμύρια παραγγελίες, περίπου 20 δισεκατομμυρίων ειδών.
Η Instacart δίνει τη δυνατότητα στους συνεργάτες της λιανικής να προσεγγίσουν 7,7 εκατομμύρια μηνιαίες ενεργές παραγγελίες που ξοδεύουν περίπου 317 δολάρια το μήνα κατά μέσο όρο στο Instacart. Οι έμποροι λιανικής προσεγγίζουν πελάτες τόσο μέσω του Instacart Marketplace, όπου οι πελάτες μπορούν να ψωνίσουν από τους αγαπημένους τους λιανοπωλητές μέσω της εφαρμογής ή του ιστότοπου της εταιρίας, όσο και των διαδικτυακών βιτρινών που ανήκουν και λειτουργούν από τους λιανοπωλητές που υποστηρίζονται από την πλατφόρμα Instacart Enterprise, την ολοκληρωμένη τεχνολογική λύση της εταιρίας που περιλαμβάνει το ηλεκτρονικό εμπόριο.

Όταν οι καταναλωτές ψωνίζουν για είδη παντοπωλείου, θέλουν να έχουν πολλές επιλογές, καλή ποιότητα, αξία και ευκολία και ψωνίζουν με πολλούς διαφορετικούς τρόπους. Το Instacart ξεκίνησε ως ένας τρόπος για τα νοικοκυριά να διαχειρίζονται άνετα τις εβδομαδιαίες αγορές παντοπωλείου τους. 

Σήμερα, οι πελάτες της Instacart, μπορούν να επιλέξουν τον τρόπο παραλαβής της παραγγελίας τους και την ταχύτητα που επιθυμούν να ολοκληρωθεί η παραγγελία. Για παράδειγμα, ένας πολυάσχολος γονέας μπορεί να προτιμά την αξιοπιστία της παράδοσης των ειδών παντοπωλείου της οικογένειάς του κάθε Κυριακή, αλλά αν χρειάζεται μερικά είδη στη μέση της εβδομάδας, μπορεί να εμπιστευτεί το Instacart για να βοηθήσει στην παράδοση των αντικειμένων που χρειάζονται με παράδοση κατά προτεραιότητα (το ίδιο γρήγορα ως 30 λεπτά).

Apoorva Mehta ο 37χρονος που άφησε την Amazon, ξεκίνησε 20 εταιρείες Startups, οι οποίες δεν τα κατάφεραν, προτού καταλήξει στην δημιουργία της Instacart

Το 2010, ο Mehta ζούσε στο Σιάτλ και εργαζόταν στον τομέα των logistics για την Amazon ως μηχανικός εφοδιαστικής αλυσίδας. Παράτησε τη δουλειά του και μετακόμισε στο Σαν Φρανσίσκο με την επιθυμία να δημιουργήσει μία δική του επιτυχημένη startup αλλά δίχως να έχει ένα ξεκάθαρο σχέδιο. Γιαυτό το λόγο άφησε τη δουλειά του στην Amazon. Ήθελε να γίνει επιχειρηματίας, αλλά ακόμη δεν ήξερε τι είδους εταιρία να ιδρύσει. 

Τα επόμενα δύο χρόνια, οι επιχειρηματικές του προσπάθειες περιλάμβαναν μια διαφημιστική startup για εταιρείες τυχερών παιχνιδιών, όπως και ένα κοινωνικό δίκτυο για δικηγόρους. Όλες οι προσπάθειες του απέτυχαν. Περίπου 20 αποτυχημένες startups επιχείρησε, πριν καταλήξει στην Instacart.

Η κατανάλωση τροφίμων και ο εφοδιασμός τους "ήταν ένα διαρκές πρόβλημα για μένα", είπε ο Mehta και σκέφτηκε ότι μάλλον δεν ήταν μόνος. Είδε επίσης ένα κενό σε μια ακμάζουσα αγορά διαδικτυακής παράδοσης. «Το 2012 παραγγέλναμε τα πάντα διαδικτυακά, εκτός από τα παντοπωλεία», είπε ο Mehta. "Αποφάσισα ότι επρόκειτο να το αλλάξω. Άρχισα να κωδικοποιώ την πρώτη έκδοση της εφαρμογής Instacart και τρεις εβδομάδες αργότερα, γεννήθηκε το Instacart."

Το Instacart ξεκίνησε δύσκολα. Ο Mehta ήθελε να μπει στο πολυπόθητο startup accelerator Y Combinator, αλλά έχασε μια προθεσμία για να υποβάλει αίτηση. Κατάφερε ωστόσο να εντυπωσιάσει τους συνεργάτες του Y Combinator χρησιμοποιώντας την εφαρμογή του.

Το Y Combinator βοήθησε το Mehta να αποκτήσει 2,3 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση επιχειρηματικού κεφαλαίου μέσα σε λίγους μήνες και το Instacart εξαπλώθηκε γρήγορα πέρα από το Σαν Φρανσίσκο. Τώρα παραδίδει είδη παντοπωλείου από περισσότερα από 80.000 καταστήματα, συμπεριλαμβανομένων αλυσίδων όπως η Kroger, η Costco και η Wegmans, σε περισσότερες από 14.000 πόλεις σε ολόκληρη τη Βόρεια Αμερική.

O Apoorva Mehta παραιτήθηκε από διευθύνων σύμβουλος της εταιρείας το 2022 και αντικαταστάθηκε από τον Fido Simo, στέλεχος του Facebook. Φημολογείται ότι αυτή η αλλαγή προήλθε κατόπιν απαιτήσεως της Sequoia, που είναι ο μεγαλύτερος μέτοχος στην εταιρεία. Ο Mehta, αξίζει να σημειωθεί ότι κατείχε μόνο το 10% των μετοχών της εταιρείας το 2022.

Το Instacart λειτουργεί ως ενδιάμεσος μεταξύ πελατών και παντοπωλείων, όπου οι πελάτες επιλέγουν το παντοπωλείο από το οποίο θα ήθελαν να ψωνίσουν και τα είδη που θα ήθελαν να αγοράσουν σε αυτό το κατάστημα και το Instacart κάνει τα υπόλοιπα.
Οι πελάτες πληρώνουν τέλη παράδοσης με μια χρέωση υπηρεσιών 5-10% του λογαριασμού, ανάλογα με το κατάστημα και τον αριθμό των αντικειμένων που αγοράσθηκαν. Το Instacart προσφέρει επίσης ένα μοντέλο συνδρομής, το Instacart Express, όπου οι συνδρομητές μέσω της συνδρομής (ετήσια ή μηνιαία) λαμβάνουν δωρεάν παραδόσεις.

Το Instacart, διευρύνει την πελατειακή βάση των παντοπωλειών, φέρνοντας τους πελάτες που δεν μπορούσαν ή δεν θα είχαν ψωνίσει από το κατάστημα με φυσικό τρόπο. Τα καταστήματα πρέπει να πληρώσουν τέλη εκπλήρωσης στην Instacart, τα οποία μερικές φορές περνούν ως υψηλότερες τιμές στα προϊόντα.

Καθώς οι καταναλωτές και οι έμποροι λιανικής μετακινούνται στο διαδίκτυο, οι επωνυμίες CPG μπορούν να χρησιμοποιήσουν τις διαφημίσεις Instacart ως έναν νέο τρόπο προσέγγισης πελατών στο σημείο αγοράς και μέσα σε λίγα λεπτά από την παράδοση και την κατανάλωση. Σήμερα, περισσότερες από 5.500 επωνυμίες χρησιμοποιούν τις διαφημίσεις Instacart και είναι πλέον πιο εύκολα ανιχνεύσιμες καθώς οι πελάτες γεμίζουν τα ψηφιακά τους καροτσάκια. Το Instacart Ads προσφέρει στις επωνυμίες μια εξαιρετικά μετρήσιμη διαφήμιση που αξιοποιεί τα δεδομένα συναλλαγών πρώτου μέρους για να μετακινήσει τα προϊόντα από τα ράφια των καταστημάτων πιο αποτελεσματικά.

Είδη Παντοπωλείου

Τα είδη παντοπωλείου είναι η μεγαλύτερη κατηγορία στο σύνολο του λιανικού εμπορίου, με ετήσια δαπάνη περίπου 1,1 τρισεκατομμυρίων δολαρίων στις Ηνωμένες Πολιτείες το 2022. Παρά το μέγεθος της αγοράς, τα παντοπωλεία ήταν ιστορικά πολύ πιο αργά να κινηθούν στο διαδίκτυο σε σύγκριση με άλλες κατηγορίες καταναλωτών. Το 2022, μόνο το 12% των αγορών ειδών παντοπωλείου στις ΗΠΑ πραγματοποιούνταν μέσω διαδικτύου, σε σύγκριση με το 66% των ηλεκτρονικών ειδών ευρείας κατανάλωσης, το 38% των ενδυμάτων, το 23% των καταναλωτικών υπηρεσιών τροφίμων και το 20% των οικιακών ειδών.  

Κατά τη διάρκεια των τελευταίων τριών ετών, αυτή η δαπάνη μετατοπίστηκε από το offline στο online με επιταχυνόμενο ρυθμό. Η διείσδυση των ηλεκτρονικών παντοπωλείων χρειάστηκε 10 χρόνια για να τριπλασιαστεί από 1% των συνολικών πωλήσεων παντοπωλείων το 2009 σε 3% το 2019 και μόλις τρία χρόνια για να τετραπλασιαστεί στο 12% το 2022. Η διείσδυση στην αγορά αναμένεται να διπλασιαστεί με την πάροδο του χρόνου.

Η διαδικτυακή επιλογή
Τα ψώνια παντοπωλείου διαφέρουν από άλλα ψώνια, για πολλούς λόγους. Δύο είναι τα μεγάλα μειονεκτήματα των διαδικτυακών αγορών παντοπωλείου ...

• Πρώτον, οι πελάτες συνήθως προτιμούν ένα συγκεκριμένο παντοπωλείο (ή μερικά καταστήματα) για τις περισσότερες από τις αγορές τους στα παντοπωλεία. Ένας λόγος για αυτό είναι η εξοικείωση με τη διάταξη του καταστήματος, καθώς ο πελάτης γνωρίζοντας που βρίσκονται τα προϊόντα που ψάχνει μπορεί να κάνει τη διαφορά μεταξύ ενός ταξιδιού 20 λεπτών στο κατάστημα και ενός ωριαίου slog. 
• Δεύτερον, για τα μη επεξεργασμένα τρόφιμα, ειδικά τα κρέατα και τα προϊόντα, το να μπορείς να δεις και μερικές φορές να αγγίξεις αντικείμενα πριν τα αγοράσεις είναι ένα πλεονέκτημα, έναντι των διαδικτυακών φωτογραφιών των ίδιων προϊόντων. 

Για αυτούς τους λόγους, Ακόμα και έτσι, πάντα υπήρχε ένα τμήμα του πληθυσμού που ήταν ανοιχτό σε διαδικτυακές αγορές παντοπωλείου, άλλοτε λόγω φυσικών περιορισμών και άλλοτε λόγω χρόνου και ευκολίας (πολυάσχολη εργασία και οικογενειακά προγράμματα). Αυτό το τμήμα θεωρούνταν μια εξειδικευμένη αγορά και μέχρι το 2020, οι συμβατικοί παίκτες στον κλάδο των παντοπωλείων δεν έδιναν ιδιαίτερη σημασία σε αυτό, με εξαίρεση την Amazon. 

Όμως λόγω του COVID, το 2020, άλλαξε η δυναμική της διαδικτυακής επιλογής των αγορών ειδών παντοπωλείου, καθώς οι διαδικτυακές αγορές παντοπωλείων δεν έγιναν απλώς μια επιλογή, αλλά μερικές φορές η μόνη επιλογή, για ορισμένους.

H Instacart δημιουργήθηκε αποκλειστικά για αυτόν τον σκοπό, με αποτέλεσμα να έχει το πλεονέκτημα της πρώτης κίνησης. Έτσι, είδε πελάτες, παραγγελίες και έσοδα να εκτινάσσονται στα ύψη κατά τη διάρκεια του έτους 2020.

Καθώς ο COVID έχει υποχωρήσει, πολλοί από αυτούς που αγόρασαν είδη παντοπωλείου στο Διαδίκτυο επέστρεψαν στις φυσικές αγορές, αλλά είναι αναμφισβήτητο ότι υπάρχουν ορισμένοι που αποφάσισαν ότι η ευκολία των διαδικτυακών αγορών υπερβαίνει κάθε μειονέκτημα και συνέχισαν αυτήν την πρακτική. Στην πραγματικότητα, ενώ υπάρχει αβεβαιότητα σε αυτό το μέτωπο, η πρόβλεψη είναι ότι το ποσοστό των αγορών παντοπωλείου που θα γίνονται ηλεκτρονικά θα αυξηθεί με την πάροδο του χρόνου ...

Είναι φανερό ότι το ανώτατο όριο στο διαδικτυακό λιανικό εμπόριο παντοπωλείων θα παραμείνει πολύ χαμηλότερα από το ανώτατο όριο των ηλεκτρονικών αγορών σε άλλους τομείς στο λιανικό εμπόριο. Στο πιο αισιόδοξο σενάριο η διαδικτυακή αγορά παντοπωλείου το πολύ να φτάσει στο 20%.

Κατά τους πρώτους μήνες του 2020, λόγω του COVID, το Instacart ήταν κυρίαρχο, επειδή η πλατφόρμα του σχεδιάστηκε για διαδικτυακές αγορές. Αυτή η κυριαρχία, ωστόσο, ήταν βραχύβια, αφού τα παντοπωλεία ταχύτατα άρχισαν να προσφέρουν υπηρεσίες ηλεκτρονικών αγορών στον πελάτη τους. Η εξοικονόμηση κόστους για τους πελάτες ήταν σημαντική, καθώς τα περισσότερα παντοπωλεία δεν είχαν τέλη εξυπηρέτησης και χρησιμοποιούσαν υπαλλήλους ως αγοραστές, για τους διαδικτυακούς τους πελάτες. 

Στον απόηχο του COVID, τα παντοπωλεία έχουν εδραιώσει την κυριαρχία τους στην ηλεκτρονική αγορά παντοπωλείων. Στο επόμενο πίνακα φαίνονται τα μερίδια αγοράς των μεγαλύτερων διαδικτυακών καταστημάτων λιανικής ...

Η Walmart και η Amazon είναι οι δύο μεγαλύτεροι παίκτες στην αγορά των διαδικτυακών παντοπωλείων. Η Instacart, ενώ έχει χάσει μερίδιο αγοράς από το 2020, βρίσκεται σταθερά στην τρίτη θέση. Οι Kroger's και Albertsons, οι δύο μεγαλύτερες αλυσίδες παντοπωλείων, έχουν επίσης βελτιώσει τη θέση τους.

Η Instacart, είναι η μόνη εταιρία σε αυτή τη λίστα που δραστηριοποιειται αμιγώς στη διαδικτυακή αγορά παντοπωλείων και επιτρέπει στους πελάτες της πρόσβαση σε πολλαπλές επιλογές παντοπωλείου και περισσότερες επιλογές όσον αφορά την παράδοση ... ωστόσο ακόμη και έτσι αρχίζει να αντιμετωπίζει τον ανταγωνισμό από τις Uber Eats, DoorDash και GrubHub.

Με λίγα λόγια, η Instacart πολύ δύσκολα θα καταφέρει διατηρήσει το υπάρχον μερίδιο αγοράς της, ακόμα και αν η διοίκηση τα κάνει όλα σωστά.

Για σχεδόν επτά χρόνια μετά την ίδρυσή της το 2012, η ​​Instacart δυσκολευόταν να αναπτυχθεί, καθώς σχετικά λίγοι πελάτες ήταν πρόθυμοι να εκτελέσουν αγορές παντοπωλείου μέσω του διαδικτύου.
Το 2019 η Intacart είχε περίπου 50 εκατομμύρια εντολές αγορών, 215 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα και 5,1 δισεκατομμύρια δολάρια σε GTV που είναι ένα πολύ μικρό ποσοστό στην αγορά παντοπωλείων των 800 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Ωστόσο, λόγω Covid, τα έσοδα το 2020 εκτινάσσονται σε 1,5 δισεκατομμύρια δολάρια περίπου και το GTV φθάνει στα 20,7 δισεκατομμύρια δολάρια.
Καθώς οι συνδρομητές και οι πωλήσεις ειδών παντοπωλείου στην πλατφόρμα Instacart αυξήθηκαν μεταξύ 2019 και 2023, η Instacart μετατράπηκε από μία ζημιογόνο εταιρία σε μια εταιρία που είναι ελαφρώς κερδοφόρα ...

Σε προσαρμοσμένη βάση του πληθωρισμού, ειδικά το 2021 και το 2022, το μέσο μέγεθος παραγγελιών μειώνεται με την πάροδο του χρόνου. Αυτό, από μόνο του, μπορεί να μην αποτελεί πρόβλημα, εάν οι πελάτες του Instacart παραγγέλνουν πιο συχνά, ειδικά καθώς παραμένουν στην πλατφόρμα για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα, και για να απαντήσω σε αυτό, εξετάζω τις εκτιμήσεις εσόδων του Instacart, ανά κατηγορία κοόρτης:

Σύμφωνα με τα στοιχεία που έχει ανακοινώσει η εταιρία οι πελάτες που εντάχθηκαν στην πλατφόρμα το 2017, το 2018, το 2019 και το 2021 ξοδεύουν όλο και περισσότερα στην πλατφόρμα της Instacart. Όμως, οι πελάτες που εντάχθηκαν το 2020, τη μεγαλύτερη χρονιά ανάπτυξης χρηστών της Instacart, ξοδεύουν λιγότερα στην πλατφόρμα το 2021 και το 2022, γεγονός που δείχνει ότι ορισμένα από τα κέρδη του COVID εξαφανίζονται. Αυτό δεν πρέπει να προκαλεί έκπληξη, καθώς πολλοί πελάτες που χρησιμοποίησαν το Instacart το 2020 το έκαναν μόνο επειδή δεν είχαν εναλλακτικές λύσεις και μόλις έληξε το κλείσιμο, επέστρεψαν στις παλιές συνήθειές τους.

Η IPO στα 30 δολάρια δεν θεωρείται ότι δίδει στην εταιρία μια πανάκριβη αποτίμηση, σε σχέση με τις περισσότερες IPO. Ωστόσο είναι απαιτητική. Η δραστηριότητα της εταιρίας είναι ενδιαφέρουσα και μακροπρόθεσμα η μεγαλύτερη μάζα των καταναλωτών θα ψωνίζει όλο και περισσότερο από το διαδίκτυο.

Εφόσον η μετοχή υποχωρήσει, όπως συνήθως γίνεται με τις περισσότερες IPO, σε τιμές κάτω των 20 δολαρίων, τότε είναι πιθανόν και η μετοχή της Instacart να αρχίζει να αποκτάει ενδιαφέρον, εάν και τα νούμερα της εταιρίας αναπτύσσονται δυναμικότερα από σήμερα.