Stem

Stem .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο NYSE με τον κωδικό STEM ... εδώ ....

Presentation Stem ... εδώ ...
Investors Stem ... εδώ ...

Αριθμός μετοχών :  154.574.741 μετοχές
Προηγούμενη αναφορά 1 και εδώ 2

Αριθμός εργαζομένων : 660 .... οι 489 είχαν έδρα στις Ηνωμένες Πολιτείες και 171 σε διεθνείς τοποθεσίες. Στις 31 Δεκεμβρίου 2022, περίπου το 29% της παγκόσμιας ομάδας ήταν γυναίκες και το 71% ήταν άνδρες.

Δραστηριότητα
H Stem δημιουργεί και λειτουργεί το μεγαλύτερο ψηφιακά συνδεδεμένο δίκτυο αποθήκευσης στον κόσμο. Παρέχει ολοκληρωμένες υπηρεσίες με το κλειδί στο χέρι τόσο για έργα αποθήκευσης μπροστά από τον μετρητή (FTM) όσο και πίσω από τον μετρητή (BTM) για επιχειρήσεις, προγραμματιστές και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.

• Τα συστήματα BTM που είναι εγκατεστημένα σε τοποθεσίες πελατών C&I παρέχουν ισχύ που μπορεί να χρησιμοποιηθεί επιτόπου χωρίς να αλληλεπιδρά με το ηλεκτρικό δίκτυο και γενικά χωρίς να παράγει ενέργεια που διέρχεται από έναν ηλεκτρικό μετρητή κοινής ωφέλειας. Για τους πελάτες BTM, επιδιώκεται η μεγιστοποίηση της αξίας παρέχοντας υπηρεσίες αποθήκευσης με τεχνητή νοημοσύνη που μειώνουν τις δαπάνες για λογαριασμούς κοινής ωφελείας, βελτιώνουν τα οικονομικά της ηλιακής ενέργειας και παρέχουν εφεδρική ισχύ. 
• Τα συστήματα συνδεδεμένα με το δίκτυο FTM παρέχουν ισχύ στο δίκτυο, η οποία συχνά πωλείται σε πελάτες εκτός εγκατάστασης και μεταφέρεται από το δίκτυο πριν φτάσει σε έναν τελικό χρήστη. Για τους πελάτες FTM, παρέχονται υπηρεσίες με δυνατότητα λογισμικού για την άντληση εσόδων από τη συμμετοχή στην αγορά ενέργειας, συμπεριλαμβανομένης της πώλησης χωρητικότητας, ενέργειας και βοηθητικών υπηρεσιών σε περιφερειακές αγορές ηλεκτρικής ενέργειας, βοηθώντας αυτούς τους πελάτες να βελτιώσουν τις αποδόσεις έργων ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, βελτιώνοντας παράλληλα την ανθεκτικότητα και την αξιοπιστία του δικτύου για τις επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και τους φορείς εκμετάλλευσης δικτύων.

Athena
Η Athena είναι η πλατφόρμα λογισμικού της Stem που έχει δημιουργηθεί για την απρόσκοπτη ενσωμάτωση και βελτιστοποίηση των ενεργειακών πόρων. Με το να βρίσκεται ανάμεσα σε κατανεμημένους ενεργειακούς πόρους (DER), τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και τα στοιχεία ελέγχου δικτύου, η Athena διευκολύνει τη μεγιστοποίηση της απόδοσης και των επενδύσεων ενεργειακού ενεργειακού στοιχείου.

Όλα ξεκινούν από τις προβλέψεις. Οι αλγόριθμοι μηχανικής εκμάθησης της Athena δημιουργούν πολλαπλές προβλέψεις, σχετικά με τον καιρό, τις τιμές, την ηλιακή παραγωγή, τη ζήτηση ενέργειας και άλλους παράγοντες. Αναλύουν πώς τα ενεργειακά στοιχεία μπορούν να αποσπάσουν αξία σε διαφορετικούς χρόνους. Στη συνέχεια, η Athena διαμορφώνει μια στρατηγική για τη μεγιστοποίηση αυτής της αξίας και την εφαρμόζει με διάφορους τρόπους, με προσφορές περιουσιακών στοιχείων σε αγορές χονδρικής, φόρτιση και αποφόρτιση μπαταριών, έγχυση ηλιακής ενέργειας στο δίκτυο ή αποθήκευση της για αργότερα, επιτρέποντας στα EV να φορτίζουν τώρα ή κατά τη διάρκεια της νύχτας. Επειδή η Athena παρακολουθεί συνεχώς την απόδοση του συστήματος, προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες συνθήκες σε πραγματικό χρόνο.

H Stem συντονίζει όλους τους αλγόριθμους της Athena σύμφωνα με τις προτεραιότητες και τους στόχους κάθε πελάτη.

Απόκτηση AlsoEnergy
Την 1η Φεβρουαρίου 2022, η STEM εξαγόρασε το 100% της AlsoEnergy. Η συναλλαγή συνδυάζει τις δυνατότητες βελτιστοποίησης αποθήκευσης με το λογισμικό παρακολούθησης και ελέγχου της απόδοσης των ηλιακών στοιχείων της AlsoEnergy. Μέσω της AlsoEnergy, θα παρέχονται ολοκληρωμένες λύσεις με το κλειδί στο χέρι που παρακολουθούν και διαχειρίζονται συστήματα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας μέσω του λογισμικού PowerTrack της AlsoEnergy. Το PowerTrack περιλαμβάνει απόκτηση και παρακολούθηση δεδομένων, μοντελοποίηση απόδοσης, αναφορές πρακτορείου, εσωτερικές αναφορές, εισιτήρια παραγγελιών εργασίας και ελέγχους εποπτικού ελέγχου και απόκτησης δεδομένων ("SCADA"). 

Η AlsoEnergy έχει αναπτύξει συστήματα σε διάφορες διεθνείς τοποθεσίες, αλλά η κύρια πελατειακή της βάση βρίσκεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Γερμανία και τον Καναδά. 

Το συνολικό τίμημα για την εξαγορά της AlsoEnergy ήταν 652 εκατομμύρια δολάρια, που αποτελείται από 543 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και 108,9 εκατομμύρια δολάρια με τη μορφή 8.621.006 μετοχών της κοινής μετοχής

Από την εξαγορά της AlsoEnergy αναγνωρίσθηκε υπεραξία 545 εκατομμυρίων δολαρίων.

Συνεργασία με Charge Point
Στις 31 Ιανουαρίου 2023, η Stem και η ChargePoint, κορυφαία εταιρεία στο ηλεκτρικό δίκτυο φόρτισης οχημάτων ανακοίνωσαν ότι θα συνεργαστούν στο eMobility στοχεύοντας στη δημιουργία οικονομικών, περιβαλλοντικών και ανθεκτικών οφελών για τους ιδιοκτήτες, τους προγραμματιστές και τους χειριστές σταθμών φόρτισης EV. Αυτή η συνεργασία αναμένεται να ενσωματώσει το Athena ®, την πλατφόρμα καθαρής ενέργειας της Stem, την επιτόπια αποθήκευση ενέργειας και την πλατφόρμα Express ChargePoint για εξοικονόμηση κόστους και τη μεγιστοποίηση της αξίας τώρα και καθ' όλη τη διάρκεια ζωής των στοιχείων.

Οι δύο εταιρείες σκοπεύουν να ενσωματώσουν τις βασικές υπηρεσίες βελτιστοποίησης της Athena, όπως η βελτιστοποίηση των χρεώσεων ζήτησης και των ποσοστών χρόνου χρήσης, με το λογισμικό διαχείρισης Express Plus της ChargePoint για μείωση του κόστους, την αύξηση της ανθεκτικότητας και την ελαχιστοποίηση των εκπομπών αερίων θερμοκηπίου (GHG). Το Express Plus της ChargePoint έχει σχεδιαστεί ειδικά για τροφοδοσία καυσίμων και βολικές τοποθεσίες φόρτισης, λιανικής και αυτοκινητοδρόμων. Το σύστημα Express Plus μπορεί να αποδώσει έως και 500 κιλοβάτ (kW) ανά θύρα, ανάλογα με τη διαμόρφωση, και έχει σχεδιαστεί για να κλιμακώνεται εύκολα ώστε να ανταποκρίνεται στη μελλοντική ζήτηση καθώς αυξάνεται η υιοθέτηση EV και η ικανότητα του οχήματος. Επιπροσθέτως, το λογισμικό διαχείρισης φόρτισης της ChargePoint παρέχει έλεγχο και πληροφορίες σχετικά με τη συμπεριφορά φόρτισης και την κατάσταση του συστήματος. Μαζί, η ενσωμάτωση που βασίζεται στο cloud θα επιτρέψει την κοινή χρήση δεδομένων για υψηλότερο χρόνο λειτουργίας, χαμηλότερο κόστος και βελτιωμένη εμπειρία χρήστη

Για τη Stem, το eMobility αναμένεται να αντιστοιχεί περίπου στο 50% της δραστηριότητάς BTM, πίσω από το μετρητή, σε τρία χρόνια, αντιπροσωπεύοντας μια ευκαιρία πολλών δισεκατομμυρίων.

Χρέος μετατρέψιμο σε μετοχές
Στις 18 Νοεμβρίου 2021, η STEM συγκέντρωσε 460 εκατομμύρια δολάρια μέσω μιας προσφοράς ομολόγων.
Το επιτόκιο καθορίζεται σε 0,5% και οι τόκοι θα καταβάλλονται κάθε 6μηνο. Τα ομόλογα θα λήξουν το 2028 και θα είναι μετατρέψιμα σε μετοχές στην τιμή των 29,24 δολαρίων ανά μετοχή.

Πιο συγκεκριμένα κάθε 1.000 δολάρια κεφαλαίου θα είναι μετατρέψιμα σε 34,1965 μετοχές STEM που ισοδυναμεί με τιμή μετατροπής περίπου 29,24 δολάρια ανά μετοχή.

Θεμελιώδη
Στο τέλος του 2022 η STEM είχε 229,977 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις, με το χρέος να ανέρχεται σε 460,474 εκατομμύρια δολάρια .... μακροπρόθεσμο και μετατρέψιμο σε μετοχές.

Το σύνολο του Ενεργητικού της STEM ανέρχεται σε 1,421 δισεκατομμύρια δολάρια, όπου όμως λόγω της εξαγοράς της AlsoEnergy, τα Good Wills και Άυλα Περιουσιακά Στοιχεία έχουν απογειωθεί σε 708,914 εκατομμύρια δολάρια από 15,707 εκατομμύρια δολάρια στο τέλος του 2021.

Οι συνολικές υποχρεώσεις είναι 869,726 εκατομμύρια δολάρια, ενώ τα ίδια κεφάλαια ανέρχονται σε 552,167 εκατομμύρια δολάρια, που αντιστοιχούν σε 3,57 δολάρια ανά μετοχή.

 

Από την ίδρυση της STEM, το 2009, η εταιρεία έχει συνολικές συσσωρευμένες ζημίες ύψους περίπου 632,1 εκατομμυρίων δολαρίων.

Τα έσοδα της STEM του τέταρτου τριμήνου 2022 αυξήθηκαν κατά 194% στα 155,444 εκατομμύρια δολάρια, έναντι 52,78 εκατομμύρια δολάρια του τέταρτου τριμήνου του 2021 και 18,646 εκατομμύρια του τέταρτου τριμήνου του 2020.  

 Τα έσοδα του οικονομικού έτους 2022  αυξήθηκαν κατά 186% στα 362,98 εκατομμύρια δολάρια, έναντι 127,371 εκατομμύρια δολάρια του 2021 και 36,307 εκατομμύρια το 2020.

Το μικτό περιθώριο του τέταρτου τριμήνου 2022 ήταν 12,533 εκατομμύρια δολάρια, ή 8,06% έναντι των συνολικών πωλήσεων του τέταρτου τριμήνου 2022.

Το μικτό περιθώριο για όλο το έτος 2022 ανήλθε σε 33,092 εκατομμύρια δολάρια, ή 9,12% έναντι των συνολικών πωλήσεων του 2022.

Τα μεικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας είναι σταθερά θετικά από το τρίτο τρίμηνο του 2021

Κατά το τέταρτο τρίμηνο του 2022 το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν ζημιογόνο κατά 9,5 εκατομμύρια δολάρια έναντι ζημιογόνου 12,4 εκατομμυρίων δολαρίων του 4ου τρίμηνου του 2021
Η εταιρία παρουσίασε καθαρή ζημία 35,233 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι καθαρής ζημίας 34,054 εκατομμυρίων δολαρίων το 4ο τρίμηνο του 2021.

Για το οικονομικό έτος 2022, το προσαρμοσμένο EBITDA ήταν ζημιογόνο κατά 45,952 εκατομμύρια δολάρια έναντι ζημιογόνου 30,349 εκατομμυρίων δολαρίων του 2021.
Η εταιρία παρουσίασε καθαρή ζημία 124,054 εκατομμυρίων δολαρίων έναντι καθαρής ζημίας 101,211 εκατομμυρίων δολαρίων το 2021.

Χαρακτηριστικά

• Αγωγός (Pipeline) 12 μηνών : 7,1 δισεκατομμύρια δολάρια, από 4 δισεκατομμύρια δολάρια (+8%).
  

• Κρατήσεις τριμήνου (Booking) : 1,056 δισεκατομμύρια δολάρια, από 416,5 εκατομμύρια δολάρια το 2021.

• Ανεκτέλεστο (Contracted Backlog) : 969 εκατομμύρια δολάρια, από 449 εκατομμύρια δολάρια το 2021.

Ο χρόνος μεταξύ της σύναψης σύμβασης πώλησης με έναν πελάτη και της εγκατάστασης των συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας μπορεί να κυμαίνεται από εννέα έως 18 μήνες ή περισσότερο

• Ρεκόρ συμβεβλημένων αποθηκευτικών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM) 2,5 γιγαβατώρων (GWh) από 1,6 GWh (+17%) το 2021
  

• Ηλιακή παρακολούθηση AUM των 25 gigawatts (GW).

Συμβατικά ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (CARR) 65,3 εκατομμυρίων δολαρίων, από 61,4 εκατομμύρια δολάρια (+7%) στο τέλος του τρίτου τριμήνου 2022.

GUIDANCE

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την εταιρεία προβλέπουν :
το 2023 οι πωλήσεις να φθάνουν τα 615 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιές 116 εκατομμύρια.
το 2024 οι πωλήσεις να φθάνουν τα 830 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιές 65 εκατομμύρια.
το 2025 οι πωλήσεις να φθάνουν τα 1 δισεκατομμύριο δολάρια .... κέρδη 18 εκατομμύρια.

Η Stem θα μπορούσε να είναι the next big thing καθώς δραστηριοποιείται σε ένα κλάδο, κατασκευή, αποθήκευση και διαχείριση ενέργειας, που στο κοντινό μέλλον θα διαδραματίσει σημαντικό ρόλο, καθώς θεωρείται πλέον ο τέταρτος πυλώνας του ενεργειακού συστήματος μετά την παραγωγή, την διανομή και την κατανάλωση.
Ωστόσο, η STEM είναι ακόμη μια ζημιογόνος εταιρεία. Το 2022 εμφάνισε ζημιές ύψους 124,051 εκατομμύρια δολάρια, (101,266 εκατομμύρια το 2021) ενώ οι ταμειακές λειτουργικές χρηματοροές είναι αρνητικές κατά 106,03 εκατομμύρια δολάρια.
Σημειώνουμε επίσης ότι η STEM, από την έναρξη των λειτουργιών της, έχει συσσωρευμένες ζημιές ύψους 632,081 εκατομμυρίων δολαρίων, ενώ η διοίκηση αναμένει ότι η ελεύθερη ταμειακή ροή θα γίνει θετική το 2023.

Η εταιρία έχει συνεργαστεί με μεγάλους εταιρικούς πελάτες, όπως η Adobe και η Walmart, και έχει αποσπάσει χρηματοδότηση από επενδυτές, όπως οι General Electric και η Total.
 Η STEM έχει αναπτύξει μια σειρά από λύσεις αποθήκευσης ενέργειας για επιχειρήσεις και σπίτια που βοηθούν τους χρήστες να μειώσουν το κόστος της ενέργειας τους, να βελτιώσουν την απόδοση του ενεργειακού τους συστήματος και να συμβάλλουν στη μείωση των εκπομπών αερίων του θερμοκηπίου.  

Τα νούμερα της εταιρίας διαρκώς βελτιώνονται και η ανάπτυξη της είναι αλματώδης. Ειδικότερα η STEM, μέσω της πλατφόρμας λογισμικού, διαχείρισης ενέργειας, Athena, χρησιμοποιεί τεχνολογία ΑΙ και μηχανική εκμάθηση για να προβλέψει τη ζήτηση ενέργειας και να διαχειριστεί την κατανάλωση ενέργειας στην επιχείρηση. 

Την δυνατότητα που έχει η πλατφόρμα της Athena έρχεται να αμφισβητήσει το Short report Blue Orca και δεν πιστεύει ότι κάποια νούμερα στα αποτελέσματα της εταιρείας ότι είναι αληθή.
Την 11η Ιανουαρίου 2023, η Blue Orca γράφει ότι η STEM  διαπραγματεύεται με υψηλή αποτίμηση και ισχυρίζεται πιθανά ζητήματα με τη χρηματοδότηση των πελατών της ... εδώ ...