Perion Network

Perion Network  .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό PERI ... εδώ ....

Presentation Perion ... εδώ ...
Investors Perion ... εδώ ...

Αριθμός μετοχών : 45,552 εκατομμύρια

Τομέας : Ψηφιακή Διαφήμιση - AdTech
Αριθμός υπαλλήλων : 399

Προηγούμενη αναφορά 

Δραστηριότητα : Η Perion είναι μία παγκόσμια καινοτόμος εταιρία τεχνολογίας που δραστηριοποιείται στη ψηφιακή διαφήμιση και στους τρεις βασικούς πυλώνες της ψηφιακής διαφήμισης, στην αναζήτηση διαφημίσεων, στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης και στην προβολή/βίντεο/CTV, αντιπροσωπεύοντας μια αγορά άνω των 500 δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Η Perion διαθέτει ιδιόκτητη τεχνολογία μηχανικής εκμάθησης μέσω της οποίας γίνεται προβλέψιμη η νοοτροπία των καταναλωτών σε πραγματικό χρόνο με βάση αποκλειστικά σήματα δεδομένων χωρίς cookie, χωρίς περιορισμούς του προγράμματος περιήγησης και της συσκευής.
Η Perion έχει δύο κύρια προϊόντα που ευθύνονται για την ισχυρή της ανάπτυξη, το iHub και το SORT.

Το iHub (Intelligent Hub) βρίσκεται στο κέντρο της προσφοράς και της ζήτησης της αγοράς. Συγκεντρώνει σήματα δεδομένων από όλα τα κανάλια και από τις δύο πλευρές του ανοιχτού ιστού για να δημιουργήσει το μοντέλο που εξαλείφει τη σπατάλη και ανταμείβει τους πελάτες. Τα δεδομένα μεταφέρονται στην πρώτη λύση απορρήτου της Perion χωρίς cookie, γνωστή ως SORT. Έτσι, το iHub είναι ταυτόχρονα πηγή δεδομένων και λειτουργική πλατφόρμα.

Με απλά λόγια, το iHub λειτουργεί συγκεντρώνοντας από την πλευρά της ζήτησης, των μηνυμάτων εμπορικών σημάτων στα καλύτερα ψηφιακά περιουσιακά στοιχεία από την πλευρά της προσφοράς.

Το SORT (Strategic Optimization of Relevant Traits) είναι η στόχευση χωρίς cookie που οδηγεί τα αποτελέσματα έως και 2 φορές υψηλότερα από τις προσεγγίσεις που βασίζονται σε cookie. Σύμφωνα με την εταιρεία, το SORT™ είναι η μόνη λύση στόχευσης χωρίς cookie που επιτρέπει στους διαφημιζόμενους να προσεγγίσουν το κοινό τους ακριβώς τη στιγμή που είναι πιο δεκτικοί να δουν μια διαφήμιση.

Η τεχνολογία SORT™ δίνει στις επωνυμίες και στους διαφημιστές τη δυνατότητα να προσεγγίζουν σχετικό κοινό με περιεχόμενο υψηλής αφοσίωσης, χωρίς να διακυβεύονται τα προσωπικά τους στοιχεία, παραβιάζοντας το απόρρητό τους και κατακλύζοντάς τους με ασταμάτητα περιττές διαφημίσεις όπου κι αν πάνε.

Το SORT είναι ένα ανταγωνιστικό πλεονέκτημα της Perion και της δίνει τη δυνατότητα να αποσπά έσοδα καθώς οι επωνυμίες και οι διαφημιστές απομακρύνονται από τα cookies, αφενός, ενώ πλατφόρμες όπως η Google ανακοινώνουν τη διακοπή των Cookies, από την άλλη.

Ο μεγάλος στόχος για ακόμη ταχύτερη ανάπτυξη
Η Perion είναι ο στρατηγικός συνεργάτης της Microsoft όσον αφορά τη διαφήμιση αναζήτησης στο Microsoft Bing. Η Microsoft ενσωματώνει το ChatGPT στη μηχανή αναζήτησης Bing και αυτό μπορεί να αυξήσει κατά πολύ τη δημοτικότητα της Bing τους επόμενους μήνες. Η Microsoft, έχει επενδύσει 1 δισεκατομμύριο δολάρια στην OpenAI που έχει δημιουργήσει το ChatGPT και δείχνει αποφασισμένη να αναβαθμίσει τη μηχανή αναζήτησης Bing.
Έτσι πιθανότατα πολλοί χρήστες θα αρχίσουν να χρησιμοποιούν, ή τουλάχιστον να δοκιμάζουν, το Microsoft Bing μόλις ενσωματωθεί το ChatGPT. Δεδομένου του χαμηλού ποσοστού διείσδυσης της μηχανής αναζήτησης, η σχετική αύξηση της χρήσης θα είναι δραματική. Ως εκ τούτου, η ενσωμάτωση του ChatGPT με το Microsoft Bing έχει τη δυνατότητα να ωφελήσει πραγματικά τις πωλήσεις διαφημίσεων της Perion.

Τι είναι το ChatGPT; ... εδώ ... 

Το ChatGPT είναι ένα μεγάλο μοντέλο γλώσσας που αναπτύχθηκε από την OpenAI και μπορεί να χρησιμοποιηθεί για εργασίες επεξεργασίας φυσικής γλώσσας, όπως η δημιουργία κειμένου και η μετάφραση γλώσσας. Βασίζεται στο μοντέλο GPT-3.5 (Generative Pretrained Transformer 3.5), το οποίο είναι ένα από τα μεγαλύτερα και πιο προηγμένα μοντέλα γλώσσας που είναι διαθέσιμα αυτήν τη στιγμή. Ένα από τα βασικά χαρακτηριστικά του ChatGPT είναι η ικανότητά του να δημιουργεί απαντήσεις κειμένου που μοιάζουν με ανθρώπους σε προτροπές. Αυτό το καθιστά χρήσιμο για ένα ευρύ φάσμα εφαρμογών, όπως η δημιουργία chatbot για εξυπηρέτηση πελατών, η δημιουργία απαντήσεων σε ερωτήσεις σε διαδικτυακά φόρουμ ή ακόμη και η δημιουργία εξατομικευμένου περιεχομένου για αναρτήσεις στα μέσα κοινωνικής δικτύωσης.

Το ChatGPT είναι, επί του παρόντος, η νούμερο ένα τεχνολογική ιστορία της χρονιάς και θα ταιριάζει υπέροχα στο πλαίσιο εκμετάλλευσης της εξερεύνησης.Το Microsoft Bing αυτή τη στιγμή αναλογεί μόνο στο 3% της παγκόσμιας αγοράς αναζήτησης. Εάν η νέα αναζήτηση του Bing με το ChatGPT πυροδοτήσει ακόμη και μέτρια κέρδη, η Microsoft μπορεί να τα πάει πολύ καλά στην επιχείρηση της. Όπως είπε η CFO της Microsoft, Amy Hood, κάθε ποσοστιαία μονάδα μεριδίου που κερδίζει στην αναζήτηση αντιστοιχεί περίπου στα 2 δισεκατομμύρια δολάρια σε πρόσθετα διαφημιστικά έσοδα και ως στρατηγικός συνεργάτης της Microsoft Bing, είναι σίγουρο ότι η Perion θα επωφεληθεί από αυτή την αύξηση.

Θεμελιώδη
Στις 31 Δεκεμβρίου 2022 η εταιρία είχε μετρητά και βραχυπρόθεσμες επενδύσεις αξίας 429,626 εκατομμυρίων δολαρίων, που αναλογούν σε 9,4 δολάρια ανά μετοχή.
Οι συνολικές υποχρεώσεις ανέρχονται σε 287,084 εκατομμύρια δολάρια με ουσιαστικά ανύπαρκτο χρέος ύψους 11,48 εκατομμύρια δολάρια.

Τα ίδια κεφάλαια της Perion είναι 583,134 εκατομμύρια δολάρια (12,8 δολάρια ανά μετοχή) όπου τα 247,191 εκατομμύρια είναι GoodWills και Άυλα περιουσιακά στοιχεία.

Από τη θεμελιώδη οπτική, η εταιρεία είναι ισχυρά θωρακισμένη.

Τα ετήσια έσοδα της Perion αυξήθηκαν κατά 34% στα 640,256 εκατομμύρια δολάρια από 478,498 εκατομμύρια δολάρια το 2021.

Το Προσαρμοσμένο EBITDA ανήλθε σε 132,372 εκατομμυρίων δολαρίων, παρουσιάζοντας αύξηση 90% από τα 69,6 εκατομμύρια δολάρια του 2021. Τα καθαρά κέρδη της εταιρίας έφτασαν στα 99,225 εκατομμύρια δολάρια από 38,706 εκατομμύρια δολάρια το 2021.

Η Perion δημιουργεί έσοδα κυρίως από δύο κύριες πηγές:
(i) Διαφήμιση προβολής και (ii) Διαφήμιση αναζήτησης.

Τα έσοδα από διαφημίσεις προβολής τέταρτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 24% σε ετήσια βάση στα 123,8 εκατομμύρια δολάρια και αναλογούν στο 59% των συνολικών εσόδων. Αυτό οφείλεται κυρίως στη συνεχή υιοθέτηση της λύσης της ολιστικής πλατφόρμας βίντεο στην αγορά, στην αύξηση των εσόδων SORT και στην ανάπτυξη της επιχειρηματικής δραστηριότητας CTV.

• Τα έσοδα από βίντεο αυξήθηκαν κατά 33% σε ετήσια βάση, αντιπροσωπεύοντας το 42% των εσόδων από διαφημίσεις προβολής, σε σύγκριση με 39% το 4ο τρίμηνο του 2021. 
• Ο αριθμός των εκδοτών πλατφόρμας βίντεο αυξήθηκε κατά 79% σε ετήσια βάση από 42 σε 75.  
• Τα έσοδα από την πλατφόρμα βίντεο που διατηρούν οι εκδότες αυξήθηκαν κατά 78% σε ετήσια βάση.
  

Η επιχείρησή CTV της Perion συνέχισε να κερδίζει έδαφος, παρουσιάζοντάς αύξηση κατά 42% από έτος σε έτος και αντιπροσωπεύοντας το 10% των συνολικών εσόδων από διαφημίσεις προβολής.

Η καινοτόμος λύση SORT, στόχευσης χωρίς cookie, υιοθετείται όλο και περισσότερο από την αγορά υπό το φως της αυξανόμενης ευαισθητοποίησης των καταναλωτών και της αυξανόμενης ρυθμιστικής πίεσης στις εταιρείες για την προστασία του απορρήτου των καταναλωτών. Ο αριθμός των πελατών SORT αυξήθηκε σε 191 αυτό το τρίμηνο, σημειώνοντας αύξηση 36% σε τρίμηνο. Τα έσοδα πελατών SORT αυξήθηκαν κατά 82% κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου, αντιπροσωπεύοντας πλέον το 21% των εσόδων από διαφημίσεις προβολής έναντι 17% το προηγούμενο τρίμηνο.

Τα έσοδα από διαφημίσεις αναζήτησης τέταρτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 49% σε ετήσια βάση στα 85,9 εκατομμύρια δολάρια, λόγω της αυξανόμενης τάσης της διαφήμισης που ευνοεί τη διαφήμιση άμεσης απόκρισης υψηλής πρόθεσης.

Η αύξηση των εσόδων από έτος σε έτος οφείλεται σε αύξηση 13% στο RPM και στην κατά 26% αύξηση στον αριθμό των μέσων ημερήσιων αναζητήσεων. Τα αποτελέσματα καταδεικνύουν το στρατηγικό επιχειρηματικό μοντέλο διαφοροποίησης των δύο κύριων ροών εσόδων της Perion. 

Τα έσοδα από διαφημίσεις προβολής του τέταρτου τριμήνου αντιπροσώπευαν το 59% των συνολικών εσόδων, σε σύγκριση με 63% το 2021. Oι διαφημίσεις αναζήτησης αντιπροσωπεύουν το 41% ​​των εσόδων, έναντι 37% το 2021. 
Σε ετήσια βάση, τα έσοδα από διαφημίσεις προβολής αντιστοιχούσαν στο 56% των συνολικών εσόδων, έναντι 55% το 2021.

Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τέταρτο τρίμηνο ήταν 48,2 εκατομμύρια δολάρια, παρουσιάζοντας αύξηση 67% από έτος σε έτος. Το προσαρμοσμένο περιθώριο EBITDA ήταν 23%, έναντι 18% πέρυσι, ενώ το προσαρμοσμένο EBITDA στα έσοδα χωρίς TAC αυξήθηκε από 45% το τέταρτο τρίμηνο του 2021 σε 55% το τέταρτο τρίμηνο του 2022.

Τα προσαρμοσμένα EBITDA για ολόκληρο το έτος ήταν 132,4 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 90% σε ετήσια βάση και με τριετή CAGR 101%. Το περιθώριο EBITDA 2022 ήταν 21%, έναντι 15% πέρυσι. Το EBITDA του 2022 εξαιρουμένου του περιθωρίου TAC αυξήθηκε σημαντικά στο 49% σε σύγκριση με 37% πέρυσι.

Τα καθαρά έσοδα τέταρτου τριμήνου ήταν 38,677 εκατομμύρια δολάρια σημειώνοντας αύξηση 119%, σε σύγκριση με 17,695 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2021.
Για ολόκληρο το έτος, τα καθαρά έσοδα ήταν 99,225 εκατομμύρια ήτοι 2,18 δολάρια ανά μετοχή, παρουσιάζοντας αύξηση 156%, σε σύγκριση με τα 38,706 εκατομμύρια δολάρια το 2021.

Οι λειτουργικές ταμειακές ροές του τέταρτου τριμήνου ήταν 38,2 εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 28,8 εκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο του 2021, αντικατοπτρίζοντας αύξηση 32% από έτος σε έτος. Για ολόκληρο το έτος, τα μετρητά από εργασίες ανήλθαν σε 122,119 εκατομμύρια δολάρια, αυξημένα κατά 72% σε ετήσια βάση.

Guidance
Η καθοδήγηση για τις προοπτικές του 2023 είναι έσοδα 720 με 740 εκατομμύρια δολάρια και προσαρμοσμένο EBITDA 149 με 153 εκατομμύρια δολάρια.

Προβλέψεις αναλυτών
2023 έσοδα 729 εκατομμύρια δολάρια .... κέρδη 111 εκατομμύρια δολάρια
2024 έσοδα 814 εκατομμύρια δολάρια .... κέρδη 124 εκατομμύρια δολάρια
2025 έσοδα 881 εκατομμύρια δολάρια .... κέρδη 140 εκατομμύρια δολάρια

Η διοίκηση της Perion στοχεύει σε 1 δισεκατομμύριο δολάρια έως το 2025.
Στόχος της είναι να αναπτυχθεί ταχύτερα από την αγορά, με ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 25%.


Αλλαγή Διευθύνοντος συμβούλου
Ο Διευθύνων σύμβουλος, Doron Gerstel, εντάχθηκε στη Perion τον Απρίλιο του 2017, με σκοπό την ανάκαμψη της επιχείρησης.

Με την ανακοίνωση των αποτελεσμάτων του 2022, έγινε γνωστό η αντικατάσταση του Gerstel. Αυτή η είδηση οδήγησε την μετοχή, παρόλο τα πολύ δυνατά αποτελέσματα που ανακοίνωσε, σε πτώση 10%.
Η αγορά φοβήθηκε την αλλαγή του πετυχημένου CEO. Όμως μάλλον η αγορά δεν πρόσεξε τις λεπτομέρειες της είδησης.
Ο νέος Ceo αναλαμβάνει από 1 Αυγούστου και είναι General Manager της CodeFuel της Perion .... εξειδικευμένος στις μηχανές αναζήτησης.
Μάλλον είναι για καλό αυτή η αλλαγή και πρόκειται για διαδοχή με ένα CEO που είναι εξειδικευμένος στη διαφήμιση μέσω μηχανών αναζήτησης.
ΑΥΤΟ ΕΙΝΑΙ ΤΟ ΝΕΟ ΣΤΟΙΧΗΜΑ ΤΗΣ PERION.
Η επέκταση μέσω της Bing της Microsoft.
Οι επόμενοι έξι μήνες θα είναι μια μεταβατική περίοδος και ο Gerstel θα παραμείνει στο διοικητικό συμβούλιο της Perion και θα συμμετέχει στο μέλλον της εταιρείας.

Τα ολικά υψηλά της μετοχής ήταν τα 44,82 δολάρια και επιτεύχθηκαν τον Μάιο του 2013

Στις 13 Δεκεμβρίου 2021, πουλήθηκαν από την Εταιρεία 8.372.092 μετοχές, στην τιμή δημόσιας προσφοράς των 21,50 δολαρίων ανά μετοχή. Οι μετοχές που πωλήθηκαν από την Εταιρεία οδήγησαν σε συνολικά ακαθάριστα έσοδα 180 εκατομμυρίων δολαρίων για την Εταιρεία πριν αφαιρεθούν οι εκπτώσεις και οι προμήθειες αναδοχής και τα εκτιμώμενα έξοδα προσφοράς που καταβάλλονται από την Εταιρεία.
Συνολικά το 2021 εκδόθηκαν 14,11 εκατομμύρια μετοχές και στα ταμεία της εταιρείας εισπράχθηκαν 230,489 εκατομμύρια δολάρια.

Το γεγονός ότι η Perion ξεπερνά το εμπόδιο του κανόνα του 40, τα δύο τελευταία χρόνια και για 8 τρίμηνα, δείχνει την ικανότητα της εταιρείας να αναπτύσσεται με ταχύτητα και ταυτοχρόνως να είναι κερδοφόρος.

H Perion στα 31 δολάρια έχει κεφαλαιοποίηση 1,444 δισεκατομμύρια δολάρια και Enterprise Value 1,025 δισεκατομμύρια. Με προσαρμοσμένο Ebitda 2022 στα 132,372 εκατομμύρια και καθαρά κέρδη στα 99,2 εκατομμύρια δολάρια έχει : EV/Ebitda = 7,74  και Ρ/Ε = 14,5.
Με πωλήσεις στα 640,256 εκατομμύρια έχουμε P/S = 2,25 και EV/S = 1,6

Με εκτιμώμενο προσαρμοσμένο Ebitda 2023 στα 151 εκατομμύρια, εκτιμώμενες πωλήσεις 2023 στα 730 εκατομμύρια και καθαρά κέρδη στα 120 εκατομμύρια δολάρια θα έχει : EV/Ebitda = 6,78  και Ρ/Ε = 12 .... P/S = 1,97 και EV/S = 1,4