Stem

Stem .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο NYSE με τον κωδικό STEM ... εδώ ....

Presentation Stem ... εδώ ...
Investors Stem ... εδώ ...

Αριθμός μετοχών :  154.227.627 μετοχές
Προηγούμενη αναφορά

Δραστηριότητα
Η Stem δημιουργεί και λειτουργεί το μεγαλύτερο ψηφιακά συνδεδεμένο δίκτυο αποθήκευσης στον κόσμο. Παρέχει ολοκληρωμένες υπηρεσίες με το κλειδί στο χέρι τόσο για έργα αποθήκευσης μπροστά από τον μετρητή (FTM) όσο και πίσω από τον μετρητή (BTM) για επιχειρήσεις, προγραμματιστές και επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας.

Η Stem, είναι μια εταιρεία που χρησιμοποιεί τεχνολογία AI για να καθοδηγεί συστήματα παρακολούθησης και αποθήκευσης καθαρής ενέργειας. Έχει δημιουργήσει ένα ολοκληρωμένο σύστημα – λογισμικό για την επίλυση προβλημάτων που υπάρχουν στις μπαταρίες αποθήκευσης ενέργειας, με στόχο τη μεγιστοποίηση της παραγωγής ενέργειας από ανανεώσιμες πηγές για ένα καθαρότερο και πιο ανθεκτικό ενεργειακό δίκτυο.

Η τεχνητή νοημοσύνη επιτρέπει στην πλατφόρμα λογισμικού Athena της εταιρείας την εξοικονόμηση λογαριασμών κοινής ωφέλειας από 10% έως 30% για τους πελάτες της. Το σύστημα είναι ικανό για μηχανική εκμάθηση και μπορεί να αντιληφθεί πότε και πώς να αλλάζει από την τροφοδοσία δικτύου στην παραγωγή επιτόπου σε ισχύ μπαταρίας για μέγιστη απόδοση, εξοικονόμηση ενέργειας και εξοικονόμηση κόστους.

Η Stem δεν είναι μια εταιρεία μπαταριών αποθήκευσης ενέργειας, αλλά μια εταιρεία τεχνητής νοημοσύνης λογισμικού με ένα πλήρες οικοσύστημα προσφορών γύρω της για να προσφέρει μακροπρόθεσμη αξία.
Αριθμός εργαζομένων : 213

Athena
Η Athena είναι η πλατφόρμα λογισμικού της Stem που έχει δημιουργηθεί για την απρόσκοπτη ενσωμάτωση και βελτιστοποίηση των ενεργειακών πόρων. Με το να βρίσκεται ανάμεσα σε κατανεμημένους ενεργειακούς πόρους (DER), τις υπηρεσίες κοινής ωφέλειας και τα στοιχεία ελέγχου δικτύου, η Athena διευκολύνει τη μεγιστοποίηση της απόδοσης και των επενδύσεων ενεργειακού ενεργειακού στοιχείου.

Όλα ξεκινούν από τις προβλέψεις. Οι αλγόριθμοι μηχανικής εκμάθησης της Athena δημιουργούν πολλαπλές προβλέψεις, σχετικά με τον καιρό, τις τιμές, την ηλιακή παραγωγή, τη ζήτηση ενέργειας και άλλους παράγοντες. Αναλύουν πώς τα ενεργειακά στοιχεία μπορούν να αποσπάσουν αξία σε διαφορετικούς χρόνους. Στη συνέχεια, η Athena διαμορφώνει μια στρατηγική για τη μεγιστοποίηση αυτής της αξίας και την εφαρμόζει με διάφορους τρόπους, με προσφορές περιουσιακών στοιχείων σε αγορές χονδρικής, φόρτιση και αποφόρτιση μπαταριών, έγχυση ηλιακής ενέργειας στο δίκτυο ή αποθήκευση της για αργότερα, επιτρέποντας στα EV να φορτίζουν τώρα ή κατά τη διάρκεια της νύχτας. Επειδή η Athena παρακολουθεί συνεχώς την απόδοση του συστήματος, προσαρμόζεται στις μεταβαλλόμενες συνθήκες σε πραγματικό χρόνο.

H Stem συντονίζει όλους τους αλγόριθμους της Athena σύμφωνα με τις προτεραιότητες και τους στόχους κάθε πελάτη.

IPO
Η εταιρεία εισήλθε στις δημόσιες αγορές μέσω μιας συναλλαγής SPAC τον Απρίλιο του 2021. Ο συνδυασμός, με την Star Peak Energy Transition Corporation, εγκρίθηκε στις 27 Απριλίου 2021 κα η STEM έκανε το ντεμπούτο της στις 29 Απριλίου 2021.

Το spac Star Peak έφερε 383 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά στη συγχώνευση, καθώς και χρηματοδότηση 225 εκατομμύρια δολάρια PIPE. Την 28η Απριλίου 2021, ολοκληρώθηκε η συγχώνευση και με την ολοκλήρωση στο ταμείο της STEM εισέρρευσαν 550,3 εκατομμύρια δολάρια.

Άσκηση ενταλμάτων
Στις 20 Αυγούστου 2021, η Stem ανακοίνωσε την εξαγορά και των 12,8 εκατομμυρίων δημόσιων δικαιωμάτων αγοράς που εκκρεμούσαν. Οι κάτοχοι άσκησαν 12,6 εκατομμύρια Δικαιώματα Αγοράς Μετοχών για τιμή αγοράς 11,50 δολάρια ανά ολόκληρη μετοχή, δημιουργώντας επιπλέον έσοδα στη Stem περίπου 145 εκατομμυρίων δολαρίων.

Η Εταιρεία εξαργύρωσε όλα τα δημόσια δικαιώματα αγοράς.

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2021, η Εταιρεία είχε περίπου 576 εκατομμυρίων δολαρίων, σε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών 405,2 εκατομμύρια δολάρια και σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις 170,8 εκατομμύρια δολάρια.

Χρέος μετατρέψιμο σε μετοχές
Στις 18 Νοεμβρίου 2021, η STEM συγκέντρωσε 460 εκατομμύρια δολάρια μέσω μιας προσφοράς ομολόγων.
Το επιτόκιο καθορίζεται σε 0,5% και οι τόκοι θα καταβάλλονται κάθε 6μηνο. Τα ομόλογα θα λήξουν το 2028 και θα είναι μετατρέψιμα σε μετοχές στην τιμή των 29,24 δολαρίων ανά μετοχή.

Πιο συγκεκριμένα κάθε 1.000 δολάρια κεφαλαίου θα είναι μετατρέψιμα σε 34,1965 μετοχές STEM που ισοδυναμεί με τιμή μετατροπής περίπου 29,24 δολάρια ανά μετοχή.

Τα ομόλογα λήγουν την 1η Δεκεμβρίου 2028, εκτός εάν έχουν εξαργυρωθεί, επαναγοραστεί ή μετατραπεί νωρίτερα. Η Stem δεν μπορεί να εξαργυρώσει τα χαρτονομίσματα πριν από την 5 Δεκεμβρίου 2025. Η Stem μπορεί να εξαργυρώσει σε μετρητά όλα ή οποιοδήποτε μέρος των χαρτονομισμάτων, κατά την επιλογή της, την 5 Δεκεμβρίου 2025 ή μετά, εάν η τελευταία αναφερόμενη τιμή πώλησης της κοινής μετοχής της Stem έχει τουλάχιστον 130% της τιμής μετατροπής που ισχύει τότε για τουλάχιστον 20 ημέρες διαπραγμάτευσης (είτε συνεχόμενες είτε όχι) κατά τη διάρκεια οποιασδήποτε περιόδου 30 διαδοχικών ημερών διαπραγμάτευσης. Επομένως, εάν τελικά μετατραπούν τα ομόλογα σε μετοχές θα εκδοθούν 13,451 εκατομμύρια μετοχές Stem.

Εξαγορά Also Energy
Την 1η Φεβρουαρίου 2022, η Εταιρεία απέκτησε το σύνολο των μετοχών της Also Energy Holdings, Inc. Μέσω της Also Energy, η Εταιρεία θα παρέχει ολοκληρωμένες λύσεις με το κλειδί στο χέρι που παρακολουθούν και διαχειρίζονται συστήματα ανανεώσιμων πηγών ενέργειας χάριν του λογισμικού PowerTrack της AlsoEnergy. Το PowerTrack περιλαμβάνει απόκτηση και παρακολούθηση δεδομένων, μοντελοποίηση απόδοσης, αναφορές πρακτορείου, εσωτερικές αναφορές, εισιτήρια παραγγελιών εργασίας και ελέγχους εποπτικού ελέγχου και απόκτησης δεδομένων ("SCADA").Η AlsoEnergy έχει αναπτύξει συστήματα σε διάφορες διεθνείς τοποθεσίες, αλλά η κύρια πελατειακή της βάση βρίσκεται στις Ηνωμένες Πολιτείες, τη Γερμανία και τον Καναδά.

Το συνολικό τίμημα για την απόκτηση της AlsoEnergy ήταν 652 εκατομμύρια δολάρια, που αποτελείται από 543,1 εκατομμύρια σε μετρητά και 108,9 εκατομμύρια με τη μορφή 8.621.006 μετοχών της κοινής μετοχής της STEM.
Η Εταιρεία επιβαρύνθηκε με 6,1 εκατομμύρια δολάρια κόστη συναλλαγών που σχετίζονται με την απόκτηση της AlsoEnergy, τα οποία καταγράφηκαν σε γενικές και διοικητικές δαπάνες κατά το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022.

Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει την τιμή αγοράς ως μέρος της εξαγοράς της AlsoEnergy (σε χιλιάδες):

Η εξαγορά της AlsoEnergy είχε ως αποτέλεσμα την αναγνώριση 545 εκατομμυρίων δολαρίων υπεραξίας.


Διευθύνων Σύμβουλος
Ο John Carrington είναι ο Διευθύνων Σύμβουλος και Διευθυντής της Stem από τον Ιανουάριο του 2014. Έχει ένα διακεκριμένο ιστορικό με πάνω από 25 χρόνια αποδεδειγμένης ηγετικής θέσης σε εταιρείες τεχνολογίας, ενέργειας και βιομηχανιών. Ήταν ο Διευθύνων Σύμβουλος της MiaSole, Inc. από τις 29 Νοεμβρίου 2011 έως το 2013 και ολοκλήρωσε την πώληση της MiaSole στη Hanergy τον Δεκέμβριο του 2012.

Πριν από τη MiaSole, από τον Μάιο του 2008 έως τις 24 Αυγούστου 2009, ήταν Εκτελεστικός Αντιπρόεδρος Μάρκετινγκ και Επιχειρηματικής Ανάπτυξης στην First Solar όπου αύξησε τα έσοδα της εταιρείας από 400 εκατομμύρια δολάρια σε 2 δισεκατομμύρια δολάρια, ανοίγοντας αγορές στις ΗΠΑ, την Ασία και Ευρώπη. Ο κ. Carrington διηύθυνε τις παγκόσμιες πωλήσεις της First Solar και λειτουργία μάρκετινγκ, συμπεριλαμβανομένων των στοχευμένων επεκτάσεων στην Ευρώπη και της έναρξης της εισόδου του στις Ηνωμένες Πολιτείες.
Από το 1991 έως το 2008, ο κ. Carrington εργάστηκε στην General Electric. Υπηρέτησε ως Γενικός Διευθυντής Marketing Plastics στην Momentive Performance Materials Inc. Διετέλεσε Γενικός Διευθυντής και Διευθυντής Μάρκετινγκ του παγκόσμιου οργανισμού GE Plastics $7 δισεκατομμυρίων όπου ηγήθηκε της παγκόσμιας καινοτομίας, των προσπαθειών νέας τεχνολογίας και της στρατηγικής προϊόντων για περισσότερους από 30.000 πελάτες.

Ενώ ήταν στην GE, ο κ. Carrington ηγήθηκε των προσπαθειών καινοτομίας στον τομέα της υγείας, των ηλεκτρονικών, του επιχειρηματικού εξοπλισμού, των μεταφορών και της αεροπορίας, της ηλιακής ενέργειας, της αιολικής ενέργειας, στους τομείς της άμυνας, των τηλεπικοινωνιών, της ασφάλειας και των μέσων ενημέρωσης. Ο κ. Carrington είναι κάτοχος πτυχίου Οικονομικών και Μάρκετινγκ από το Πανεπιστήμιο του Κολοράντο. Είναι απόφοιτος του Πανεπιστημίου του Κολοράντο.

ΘΕΜΕΛΙΩΔΗ
Η παγκόσμια αγορά αποθήκευσης ενέργειας αντιπροσωπεύει μια ευκαιρία 1,2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων καθώς αναμένεται να αυξηθεί 25 φορές έως το 2030. Ωστόσο, χωρίς έξυπνη αποθήκευση, η κατασκευή από ανανεώσιμες πηγές δεν θα έχει να προσφέρει τίποτα.

Από το 2019, το 90% των αιτημάτων διασύνδεσης με το δίκτυο αφορά ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και αποθήκευση. Η Καλιφόρνια έχει ήδη επιβάλει όλα τα νέα οχήματα να είναι απαλλαγμένα από άνθρακα.
Ποια εταιρεία μπορέσει να επωφεληθεί περισσότερο από αυτήν την ακμάζουσα κοσμική τάση και ταυτόχρονα να έχει το πλεονέκτημα της 1ης κίνησης;

Τα έσοδα της STEM του δεύτερου τριμήνου 2022 αυξήθηκαν κατά 246% στα 66,947 εκατομμύρια δολάρια, έναντι 19,337 εκατομμύρια δολάρια του δεύτερου τριμήνου του 2021. 

Τα έσοδα του πρώτου εξαμήνου 2022 αυξήθηκαν στα 108,035 εκατομμύρια δολάρια, έναντι 34,758 εκατομμύρια δολάρια του πρώτου εξαμήνου του 2021.

Κατανομή εσόδων
Ο ακόλουθος πίνακας παρέχει πληροφορίες σχετικά με την κατανομή των εσόδων όπως καταγράφονται στις ενοποιημένες καταστάσεις εργασιών (σε χιλιάδες):

Στον προηγούμενο πίνακα περιλαμβάνονται τα έσοδα υλικού και υπηρεσιών της AlsoEnergy ύψους 6,9 εκατομμυρίων δολαρίων και 7,2 εκατομμυρίων, αντίστοιχα, για το τρίμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022 και 11,7 εκατομμυρίων δολαρίων και 12 εκατομμυρίων, αντίστοιχα, για το εξάμηνο που έληξε στις 30 Ιουνίου 2022.

Ο παρακάτω πίνακας συνοψίζει τα έσοδα ανά γεωγραφικές περιοχές που προσδιορίζονται με βάση την τοποθεσία των πελατών (σε χιλιάδες):

Χαρακτηριστικά

• Αγωγός (Pipeline) 12 μηνών : 5,6 δισεκατομμύρια δολάρια, από 5,2 δισεκατομμύρια δολάρια (+8%) στο τέλος του 1ου τριμήνου 2022. αντιπροσωπεύοντας διαδοχική αύξηση 8%.
  

• Κρατήσεις τριμήνου (Booking) : 225,7 εκατομμύρια δολάρια, από 45,1 εκατομμύρια δολάρια το δεύτερο τρίμηνο του 2021.

• Ανεκτέλεστο (Contracted Backlog) : 726,6 εκατομμύρια δολάρια, από 249,7 εκατομμύρια δολάρια στο τέλος του δεύτερου τριμήνου 2021.

Το Contracted Backlog στο τέλος του δεύτερου τριμήνου του 2022 παρουσίασε αύξηση 29% σε σύγκριση με τα 565 εκατομμύρια δολάρια στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2022.

• Ρεκόρ συμβεβλημένων αποθηκευτικών στοιχείων υπό διαχείριση (AUM) 2,1 γιγαβατώρων (GWh) από 1,8 GWh (+17%) στο τέλος του πρώτου τριμήνου 2022 και 1,2 στο αντίστοιχο περσινό τρίμηνο.
  

• Ηλιακή παρακολούθηση AUM των 32,1 gigawatts (GW), σε μεγάλο βαθμό αμετάβλητη διαδοχικά

• Συμβατικά ετήσια επαναλαμβανόμενα έσοδα (CARR) 57,6 εκατομμυρίων δολαρίων, από 51,5 εκατομμύρια δολάρια (+12%) στο τέλος του 1ου τριμήνου 2022
  

Το μικτό περιθώριο του δεύτερου τριμήνου 2022 ήταν 7,788 εκατομμύρια δολάρια, ή 11,63% έναντι των συνολικών πωλήσεων του δεύτερου τριμήνου 2022. Η ετήσια αύξηση του μεικτού περιθωρίου προήλθε κυρίως από υψηλότερες πωλήσεις υλικού και πρόσθετα έσοδα από λογισμικό και υπηρεσίες υψηλότερου περιθωρίου, συμπεριλαμβανομένης της AlsoEnergy.

Τα μεικτά περιθώρια κέρδους της εταιρείας είναι σταθερά θετικά από το τρίτο τρίμηνο του 2021

Η ανάπτυξη της Athena συνεχίζει να είναι το βασικό χαρακτηριστικό σε σύγκριση με την αύξηση των πωλήσεων υλικού με χαμηλότερο περιθώριο. Η αυξανόμενη δυναμική της Athena βοήθησε στη βελτίωση του μεικτού περιθωρίου.
Η σειρά συμφωνιών μόνο για λογισμικό της Stem σημείωσε επίσης αύξηση 10 φορές από έτος σε έτος. Η πλατφόρμα λογισμικού βελτιστοποίησης μπαταριών με γνώμονα την τεχνητή νοημοσύνη λειτουργεί ή έχει ανατεθεί σε περισσότερα από 950 έργα και διαθέτει 2,1 GWh σε αποθηκευτικά στοιχεία υπό διαχείριση. Το γεγονός είναι ότι η Stem είναι μια εταιρεία λογισμικού που ακόμη είναι κάτω από το ραντάρ της Wall Street.

Ωστόσο η STEM είναι ακόμη μια ζημιογόνος εταιρεία και στο εξάμηνο του 2022 εμφάνισε ζημιές ύψους 54,5 εκατομμύρια δολάρια, ενώ οι ταμειακές λειτουργικές χρηματοροές είναι αρνητικές κατά 32,6 εκατομμύρια δολάρια.

H STEM, από την έναρξη των λειτουργιών της, έχει συσσωρευμένες ζημιές ύψους 562,529 εκατομμυρίων δολαρίων.
Η διοίκηση αναμένει ότι η ελεύθερη ταμειακή ροή θα γίνει θετική το 2023.

Guidance

Στην καθοδήγηση της Stem για το 2022 περιλαμβάνονται και οι λειτουργίες της AlsoEnergy μετά την 1η Φεβρουαρίου 2022.

Στις 30 Ιουνίου 2022, η Εταιρεία είχε μετρητά και ισοδύναμα μετρητών 151 εκατομμύρια δολάρια, ενώ σε βραχυπρόθεσμες επενδύσεις είχε 183,9 εκατομμύρια δολάρια.
Το χρέος είναι ύψους 460,508 εκατομμύρια δολάρια, το οποίο όμως είναι μετατρέψιμο σε μετοχών (εξηγήθηκε παραπάνω).
Τέλος, με την εξαγορά της Also Energy η STEM έχει πλέον και Good Wills και άυλα περιουσιακά στοιχεία ύψους 711,528 εκατομμυρίων δολαρίων.

Οι εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την εταιρεία προβλέπουν :

• το 2022 οι πωλήσεις να φθάνουν τα 390 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιές 106 εκατομμύρια.
• το 2023 οι πωλήσεις να φθάνουν τα 620 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιές 67 εκατομμύρια. 
• το 2024 οι πωλήσεις να φθάνουν τα 855 εκατομμύρια δολάρια .... ζημιές 23 εκατομμύρια.