Li Cycle

Li-Cycle  .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο NYSE με τον κωδικό LICY ... εδώ .... 

Presentation Li-Cycle ... εδώ ...
Investors Li-Cycle ... εδώ ...

Αριθμός μετοχών : Σύνολο 176.993.714 μετοχές

Προηγούμενη αναφορά  εδώ

Τομέας : Ανακύκλωση και Ανάκτηση μπαταριών ιόντων λιθίου
Αριθμός εργαζομένων : 405

Οι μπαταρίες ιόντων λιθίου είναι απαραίτητες για να οδηγηθούμε στην επανάσταση των ηλεκτρικών αυτοκινήτων EV  και σήμερα παράγονται σε όλο τον κόσμο σε συνεχώς αυξανόμενες ποσότητες από εταιρείες όπως η Livent και η Panasonic.

Τα εμπόδια που πρέπει να αντιμετωπισθούν για τον εξηλεκτρισμό του στόλου των αυτοκινήτων είναι βασικά δύο:

• Είναι δυνατή και επαρκής η εξόρυξη των απαραίτητων πρώτων υλών για την κατασκευή τόσων μπαταριών ιόντων λιθίου;
  

• Οι χρησιμοποιημένες μπαταρίες που έχουν ολοκληρώσει τον κύκλο ζωής τους τι θα απογίνουν;
  

Σε αυτό το σημείο εμφανίζονται οι ανακυκλωτές μπαταριών που μπορούν τελικά να παρέχουν ένα μεγάλο ποσοστό των πολύτιμων μετάλλων και άλλων υλικών που απαιτούνται για την παραγωγή νέων μπαταριών, διατηρώντας παράλληλα τις χρησιμοποιημένες μπαταρίες μακριά από χώρους υγειονομικής ταφής.

Οι ανακυκλωτές μπαταριών δεν ανακατασκευάζουν τις φθαρμένες μπαταρίες. Εξάγουν τα κρίσιμα υλικά για να φτιάξουν νέες μπαταρίες. Τα πιο πολύτιμα από αυτά τα υλικά είναι το νικέλιο, το μαγγάνιο και το κοβάλτιο. Λόγω του τρόπου κατασκευής σχεδόν όλων των μπαταριών EV, με χιλιάδες μεμονωμένες κυψέλες συνδεδεμένες σε ένα μεγάλο επίπεδο πακέτο, η εξαγωγή τους παρουσιάζει οικονομικό πρόβλημα. Εάν η διαδικασία ανακύκλωσης είναι υπερβολικά περίπλοκη και εντατική εργασία, τα ανακυκλωμένα ορυκτά μπορεί να κοστίζουν περισσότερο από αυτά που εξορύσσονται πρόσφατα.

Όσο συναρπαστικό κι αν ακούγεται το μέλλον των ηλεκτρικών αυτοκινήτων, η εμφάνισή τους έχει τεράστιο περιβαλλοντικό κόστος. Oι μπαταρίες ιόντων λιθίου έχουν περιορισμένη διάρκεια ζωής και ως εκ τούτου πρέπει να αντικατασταθούν.

Η Li-Cycle Holdings είναι μια καναδική επιχείρηση που ιδρύθηκε το 2016 και έχει την έδρα της στο Τορόντο του Καναδά.
Η Li-Cycle δραστηριοποιείται στην ανάκτηση μπαταριών ιόντων λιθίου και στην επιχείρηση ανακύκλωσης μπαταριών ιόντων λιθίου στη Βόρεια Αμερική. Η εταιρεία προσφέρει ένα μείγμα υλικών μπαταριών καθόδου και ανόδου, συμπεριλαμβανομένων λιθίου, νικελίου και κοβαλτίου, καθώς και γραφίτη, χαλκού και αλουμινίου και μέταλλα χαλκού και αλουμινίου. Παρέχει επίσης προϊόντα κόμβου, όπως ανθρακικό λίθιο, θειικό κοβάλτιο, θειικό νικέλιο και ανθρακικό μαγγάνιο.

Η Li-Cycle χρησιμοποιεί ένα μοντέλο ανακύκλωσης Spoke-and-Hub δύο σταδίων.
Σπάει τις μπαταρίες στα Spoke (ακτίνες) και ανακτά λίθιο, κοβάλτιο, νικέλιο και μαγγάνιο από αυτά στα Hubs για να στείλει το ανακτημένο υλικό πίσω στους παραγωγούς μπαταριών.

Η εταιρεία αγωνίζεται να δημιουργήσει το δίκτυο Spoke της. Αυτές οι εγκαταστάσεις μετατρέπουν τις μπαταρίες και τα σκραπ σε μαύρη μάζα, ενώ το Hub του θα επεξεργαστεί τη μάζα σε λίθιο, κοβάλτιο και νικέλιο. Το έπαθλο εδώ είναι τεράστιο καθώς περίπου 15 εκατομμύρια τόνοι χρησιμοποιημένων μπαταριών ιόντων λιθίου αναμένεται να φτάσουν στο τέλος της ζωής τους έως το 2030. Η αντιμετώπιση αυτού του περιβαλλοντικού ζητήματος θα αποτελέσει μια τεράστια οικονομική ευκαιρία για τον κύκλο λιθίου καθώς η παγκόσμια μετάβαση προς την πράσινη ενέργεια οδηγεί μεγάλη ζήτηση για κρίσιμα μέταλλα μπαταρίας.

Η Li-Cycle διαθέτει επί του παρόντος τέσσερα επιχειρησιακά Spoke στη Βόρεια Αμερική με συνολική ετήσια συνολική ικανότητα επεξεργασίας 51.000 τόνων. Τα spoke βρίσκονται στο Kingston του Οντάριο, στο Ρότσεστερ της Νέας Υόρκης, στο Gilbert της Αριζόνα και στην Tuscaloosa στην Αλαμπάμα.

Η εταιρεία κατασκευάζει επί του παρόντος άλλα τρία Spoke στη Γερμανία, τη Γαλλία και τη Νορβηγία για επιπλέον 50.000 τόνους ετήσιας ικανότητας επεξεργασίας. Το μεγαλύτερο μέρος αυτής της ικανότητας επεξεργασίας πρόκειται να κυκλοφορήσει φέτος εκτός από το Spoke στη Γαλλία, του οποίου η κύρια γραμμή στοχεύει να τεθεί σε λειτουργία το πρώτο εξάμηνο του 2024. Συνολικά, η Li-Cycle πρόκειται να δει τη συνολική της ικανότητα επεξεργασίας να αυξάνεται σε 106.000 τόνους ετησίως, καθώς το spoke του Ontario είναι επίσης προγραμματισμένο για αναβάθμιση.

Η Li-Cycle ισχυρίζεται ότι μπορεί να πετύχει ποσοστό ανάκτησης 95% των υλικών της μπαταρίας χρησιμοποιώντας μια διαδικασία ανάκτησης υδρομεταλλουργικών πόρων. Οι ανακυκλωμένες μπαταρίες τεμαχίζονται και υποβάλλονται σε επεξεργασία στις εγκαταστάσεις Spoke. H προκύπτουσα "μαύρη μάζα" παραδίδεται στη συνέχεια στο Hub της εταιρείας, όπου εξάγεται λίθιο, νικέλιο, κοβάλτιο και άλλα υλικά μπαταριών. 

Η Li-Cycle συνεργάζεται με περισσότερες από 100 εμπορικές εταιρείες για την απόκτηση υλικών, συμπεριλαμβανομένων των LG και Mercedes- Benz Group AG.

Για την ώρα η Li-Cycle δεν έχει έσοδα και οι πωλήσεις αναμένονται να ξεκινήσουν μόλις το Rochester Hub τεθεί πλήρως σε λειτουργία.

Rochester Hub και ανάκτηση μπαταρίας.
Το κύριο προϊόν παραγωγής των Li-Cycle's Spokes είναι η μαύρη μάζα, που αποτελείται από εξαιρετικά πολύτιμα κρίσιμα μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του λιθίου, του κοβαλτίου και του νικελίου, τα οποία η Εταιρεία θα μετατρέψει σε υλικά ποιότητας μπαταρίας στην πρώτη της εμπορική εγκατάσταση Hub στη Βόρεια Αμερική.

Η εγκατάσταση Hub βρίσκεται υπό κατασκευή στο Ρότσεστερ της Νέας Υόρκης και η Li-Cycle αναμένει ότι θα είναι σε θέση να επεξεργάζεται 35.000 τόνους μαύρης μάζας ετησίως, με υλικά μπαταρίας που ισοδυναμούν με περίπου 225.000 EVs.

Η Li-Cycle στοχεύει να ξεκινήσει τη λειτουργία του Rochester Hub έως το τέλος  του 2023. Το Rochester Hub αναμένεται να είναι η πρώτη εμπορική εγκατάσταση ανάκτησης πόρων μπαταριών υδρομεταλλουργικής και η πρώτη πηγή παραγωγής ανθρακικού λιθίου για ανακυκλωμένη μπαταρία στη Βόρεια Αμερική.

Η έναρξη των εμπορικών δραστηριοτήτων από τον κόμβο του Ρότσεστερ θα αποτελέσει ορόσημο για τη Li-Cycle και θα επέτρεπε στην εταιρία να αρχίσει να πραγματοποιεί πραγματικές πωλήσεις από τα πολυετή εμπορικά συμβόλαιά που έχει κλεισμένα.

Το έργο παραμένει εντός χρονοδιαγράμματος και αναμένεται να τεθεί σε λειτουργία στα τέλη του 2023 με το κόστος κατασκευής εντός του προϋπολογισμού, που τείνει στο υψηλότερο άκρο του εύρους των 486 έως 560 εκατομμυρίων δολαρίων.

Το Rochester Hub, έχει σχεδιαστεί για να επεξεργάζεται έως και 35.000 τόνους μαύρης μάζας ετησίως.

• Το Rochester Hub αναμένεται να είναι η πρώτη εμπορική εγκατάσταση ανάκτησης πόρων μπαταριών υδρομεταλλουργικής και η πρώτη πηγή παραγωγής ανθρακικού λιθίου για ανακυκλωμένη μπαταρία στη Βόρεια Αμερική

Η εταιρεία υπολογίζει μεταξύ 42.000 και 48.000 τόνους ετησίως σε παραγωγή θειικού νικελίου, 6.500 έως 7.500 τόνους ετησίως σε παραγωγή θειικού κοβαλτίου και 7.500 έως 8.500 τόνους ετησίως σε παραγωγή ανθρακικού λιθίου. Ως εκ τούτου, τα πιθανά στοιχεία εσόδων αρχίζουν να φαίνονται σημαντικά μόλις συγκρίνουμε τις προβλεπόμενες τιμές στο τέλος του έτους για αυτά τα μέταλλα με το ισοδύναμο μετάλλου της παραγωγής Li-Cycle Hub.

Η εταιρεία παρέχει ορισμένα προβλεπόμενα στοιχεία για την τιμή ανά τόνο. Σύμφωνα με αυτές τις τιμές τα έσοδα για το δημοσιονομικό έτος 2024 θα μπορούσαν να καταδείξουν πωλήσεις περίπου 182 εκατομμυρίων δολαρίων μόνο από πωλήσεις Νικελίου και περίπου 51,5 εκατομμυρίων δολαρίων από πωλήσεις Cobalt.

Ωστόσο, οι πραγματικές τιμές των μετάλλων στο τέλος του 2024 θα μπορούσαν να είναι σημαντικά χαμηλότερες από τις προβλεπόμενες εκτιμήσεις της εταιρίας και η παραγωγή από το Rochester Hub θα μπορούσε επίσης να υπόκειται σε ορισμένα σημεία συμφόρησης που δεν αντανακλούν τις προσδοκίες της διοίκησης για την παραγωγή.

Για την ώρα η Li-Cycle δεν έχει έσοδα και οι πωλήσεις αναμένονται να ξεκινήσουν μόλις το Rochester Hub τεθεί πλήρως σε λειτουργία. Επίσης η εταιρία ανακοίνωσε σχέδια για ένα δεύτερο εμπορικό Hub στην Ιταλία. Αυτό θα γίνει μέσω συνεργασίας με την Glencore. Αναμένεται ότι ο νέος κόμβος θα έχει ικανότητα επεξεργασίας μεταξύ 50.000 και 70.000 τόνων μαύρης μάζας ετησίως.

Στις 9 Μαΐου 2023, η Li-Cycle ανακοίνωσε ότι η Εταιρεία έχει υπογράψει Επιστολή Πρόθεσης με την Glencore, μια από τις μεγαλύτερες παγκοσμίως διαφοροποιημένες εταιρείες φυσικών πόρων στον κόσμο, για να μελετήσει από κοινού τη σκοπιμότητα και αργότερα να αναπτύξει μια νέα εγκατάσταση Hub στο Portovesme της Ιταλίας. Το Hub θα παράγει κρίσιμα υλικά μπαταρίας, όπως νικέλιο, κοβάλτιο και λίθιο από ανακυκλωμένο περιεχόμενο μπαταριών. Η Li-Cycle και η Glencore θα ξεκινήσουν από κοινού ένα DFS για αυτό το έργο στα μέσα του 2023, με αναμενόμενη ολοκλήρωση έως τα μέσα του 2024.


Η Li-Cycle είναι μια εταιρία σε πρώιμη φάση. Επομένως είναι ζημιογόνος εταιρεία και εφόσον ακόμη δεν έχει ουσιαστικά ξεκινήσει δραστηριότητα, ώστε να έχει έσοδα, εμφανίζει συσσωρευμένες ζημιές 332,4 εκατομμύρια δολάρια.
Τα ταμειακά διαθέσιμα ανέρχονται σε 409,2 εκατομμύρια δολάρια. Το σύνολο των υποχρεώσεων είναι 388,6 εκατομμύρια δολάρια, όπου τα 334,7 είναι μακροπρόθεσμο χρέος, με το μεγαλύτερο μέρος του να είναι μετατρέψιμο σε μετοχές.
Ειδικότερα :

• 110,2 εκατομμύρια δολάρια έχουν τιμή μετατροπής περίπου 13,43 ανά κοινή μετοχή.  Εάν η τιμή της μετοχής της Li Cycle είναι μεγαλύτερη ή ίση των 17,46 δολαρίων για 20 συνεχόμενες ημέρες μπορεί να αναγκάσει την μετατροπή των ομολογιών. Λήξη ομολογιακού δανείου 29 Σεπτεμβρίου 2026.

• 208,1 εκατομμύρια δολάρια έχουν τιμή μετατροπής περίπου 9,95 ανά κοινή μετοχή. Λήξη ομολογιακού δανείου 31 Μαΐου 2027.