HelloFresh

HelloFresh .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Börse Frankfurt με τον κωδικό HFG.DE ... εδώ ....
Αριθμός μετοχών : 173.190.562 μετοχές
Presentation HelloFresh ... εδώ ...
Investor ΗelloFresh ... εδώ ...

Τομέας : Τρόφιμα - Ποτά
Αριθμός εργαζομένων : 19.012

ΙPO : 10,25 ευρώ (11,91 δολάρια) ανά μετοχή. Έναρξη διαπραγμάτευσης 2 Νοεμβρίου 2017, στο Χρηματιστήριο της Φρανκφούρτης .
Αποτιμήθηκε η εταιρία 1,7 δισεκατομμύρια ευρώ. Την εποχή της δημόσιας εγγραφής της, η εταιρεία είχε κεφαλαιοποίηση μεγαλύτερη από το διπλάσιο της Blue Apron, τον μεγαλύτερο ανταγωνιστή της με έδρα τις ΗΠΑ.

Δραστηριότητα
H HelloFresh είναι μια γερμανική εταιρεία σετ γευμάτων με έδρα το Βερολίνο. Είναι ο μεγαλύτερος πάροχος κιτ γευμάτων στις Ηνωμένες Πολιτείες. Δραστηριοποιείται επίσης σε Καναδά, Ηνωμένο Βασίλειο, Αυστραλία, Γερμανία, Αυστρία, Ελβετία, Ολλανδία, Βέλγιο, Λουξεμβούργο, Σουηδία, Νορβηγία, Δανία, Γαλλία, Ιταλία, Νέα Ζηλανδία, Ιρλανδία και Ισπανία. 

Το επιχειρηματικό μοντέλο της HelloFresh είναι να προετοιμάζει τα συστατικά που χρειάζονται για ένα γεύμα και να τα παραδίδει στους πελάτες, οι οποίοι στη συνέχεια πρέπει να μαγειρέψουν το γεύμα χρησιμοποιώντας κάρτες συνταγών,  που μπορεί να διαρκέσει περίπου 30–50 λεπτά. Γενικά παρέχει περίπου τρία γεύματα δύο ατόμων την εβδομάδα για περίπου 60 έως 70 δολάρια. Κάθε εβδομάδα, προσφέρονται περίπου 45 συνταγές για να επιλέξουν οι χρήστες.

Σε πολλές αγορές, το HelloFresh παρέχει γεύματα "Rapid Box" τα οποία χρειάζονται μόνο 20 λεπτά για να προετοιμαστούν.  Η επωνυμία τους Factor ανταγωνίζεται στην αγορά έτοιμων προς κατανάλωση, με μη κατεψυγμένα γεύματα που απαιτούν περίπου 2 λεπτά προετοιμασίας.

Ιστορικό
Η HelloFresh ιδρύθηκε τον Νοέμβριο του 2011 από τους Dominik Richter, Thomas Griesel και Jessica Nilsson στο Βερολίνο της Γερμανίας. Άρχισαν για πρώτη φορά να παραδίδουν κιτ γευμάτων σε πελάτες στις αρχές του 2012 και επεκτάθηκαν στην Ολλανδία, το Ηνωμένο Βασίλειο, τις ΗΠΑ και την Αυστραλία την ίδια χρονιά. Μέχρι το 2014, η εταιρεία ισχυριζόταν ότι παρέδιδε 1 εκατομμύριο γεύματα το μήνα. Συγκέντρωσαν 50 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο χρηματοδότησης το 2014, αφού συγκέντρωσαν 10 εκατομμύρια δολάρια το 2012 και 7 εκατομμύρια δολάρια το 2013.

Μέχρι τον Μάρτιο του 2015, η εταιρεία είχε 250.000 συνδρομητές, αν και ακόμα δεν ήταν κερδοφόρα. Τον Σεπτέμβριο του ίδιου έτους, αποτιμήθηκε σε 2,6 δισεκατομμύρια ευρώ σε έναν γύρο χρηματοδότησης όπου συγκέντρωσε 75 εκατομμύρια ευρώ, καθιστώντας την εταιρεία μονόκερων. Η εταιρεία εξακολουθούσε να ανήκει κατά πλειοψηφία στην Rocket Internet εκείνη την εποχή. Ακύρωσε μια προγραμματισμένη δημόσια εγγραφή τον Νοέμβριο, λόγω ανησυχιών για την προτεινόμενη αξία της εταιρείας. Γνώρισε σημαντική ανάπτυξη κατά τη διάρκεια του έτους, με 530.000 συνδρομητές μέχρι τα τέλη Οκτωβρίου. Είχε 750.000 συνδρομητές μέχρι τον Ιούλιο του 2016, και 1,3 εκατομμύρια μέχρι το τρίτο τρίμηνο του 2017.

Τον Μάρτιο του 2018, η HelloFresh εξαγόρασε την Green Chef, μια αμερικανική εταιρεία βιολογικών κιτ γευμάτων. Τον Οκτώβριο του 2018, η HelloFresh Canada με έδρα το Τορόντο εξαγόρασε την Chefs Plate, μια καναδική εταιρεία σετ γευμάτων.

Το 2019, η Rocket Internet πούλησε το εναπομένον μερίδιό της στο HelloFresh σε διεθνείς θεσμικούς επενδυτές. Η Rocket Internet είχε μερίδιο 30,6% στο HelloFresh, από τα τέλη του 2018.

Το 2020, η HelloFresh εξαγόρασε την εταιρεία έτοιμων γευμάτων Factor75 (από τότε που μετονομάστηκε σε just Factor ) για έως και 277 εκατομμύρια δολάρια. Το Factor75 ξεκίνησε στην Batavia του Ιλινόις το 2013 από τους Mike Apostal και Nick Wernimont. Την εποχή της εξαγοράς, είχε αυξηθεί σε εταιρεία 100 εκατομμυρίων δολαρίων.

Τον Απρίλιο του 2022 το HelloFresh κυκλοφόρησε στην Ιαπωνία, η πρώτη ασιατική αγορά για τον πάροχο γευμάτων. Μόλις 8 μήνες αργότερα, στις 20 Δεκεμβρίου 2022, η HelloFresh ανακοίνωσε την απόσυρσή της από την Ιαπωνία με τον Διευθύνοντα Σύμβουλο Thomas Griesel να παραδέχεται την αποτυχία στην ικανότητά του να οδηγήσει σε λογική απόδοση επένδυσης (ROI). Οι εργαζόμενοι ειδοποιήθηκαν για τις απολύσεις τους με λιγότερη από τη νόμιμη περίοδο προειδοποίησης των 30 ημερών. Στις 27 Σεπτεμβρίου 2023, η HelloFresh υπέβαλε αίτηση πτώχευσης στο Περιφερειακό Δικαστήριο του Τόκιο με συνολικό χρέος 3 δισεκατομμυρίων γιεν.

Στις 17 Νοεμβρίου 2022, το HelloFresh κυκλοφόρησε στην Ισπανία με το όνομα HelloFresh SE, υποσχόμενο να χρησιμοποιήσει «100 τοις εκατό ισπανικό μοσχάρι, κοτόπουλο και χοιρινό».

Η επενδυτική ιδέα, όπως και ένα μεγάλο μέρος της επόμενης ανάλυσης, ανήκει στον ερευνητή και οικονομικό αναλυτή ANTONIO LINARES, που δημοσίευσε την ανάλυση του την 30η Ιουλίου 2024.

H HelloFresh διαπραγματεύεται περίπου 0,13 φορές τις πωλήσεις, σαν να πλησιάζει στη χρεοκοπία. Στην πραγματικότητα, η HelloFresh έχει δείξει εξαιρετική σταθερότητα μέχρι σήμερα και ισχυρή ανάπτυξη όπως θα δούμε στη συνέχεια. Διαχειρίζεται μια από τις πιο σύνθετες αλυσίδες εφοδιασμού στη Γη, αποδεικνύοντας οργανωτικές ικανότητες παγκόσμιας κλάσης σε θέματα logistics, μάρκετινγκ, ανάλυση δεδομένων και σχεδιασμό διεπαφής χρήστη.

Είναι εξαιρετικά σπάνιο να βρεις μια εταιρεία να λειτουργεί σε τόσο υψηλό επίπεδο και να βελτιώνεται συνεχώς. Η περίπλοκη φύση της επιχείρησης κρύβει αυτές τις οργανωτικές ιδιότητες. Η εντυπωσιακή διαφορά μεταξύ των πωλήσεων της εταιρίας και της τρέχουσας αποτίμησης της ... φαντάζει ως μια μεγάλη επενδυτική ευκαιρία.

Το συμπιεσμένο πολλαπλάσιο P/S προκύπτει από την αντίληψη της αγοράς για τη μικροοικονομική βιωσιμότητα. Συνήθως η αγορά αποτιμά τις υπό ανάπτυξη εταιρίες από 10 έως και 20 ή και 30 φορές τις ετήσιες πωλήσεις τους. Περαιτέρω, η πανδημία τράβηξε τη ζήτηση προς τα εμπρός, επιτρέποντας στην HelloFresh να επενδύσει σε εγκαταστάσεις logistics και στον επιχειρηματικό της τομέα RTE (έτοιμο προς κατανάλωση).

Η χρησιμότητα των προϊόντων της HelloFresh δεν είναι συνήθως σταθερή. Όταν οι πελάτες της έχουν περισσότερο άγχος στη δουλειά τους και επομένως λιγότερο χρόνο για να μαγειρέψουν, το HelloFresh παρέχει μια σημαντική λύση. Μόλις επαγγελματικά απαιτείται λιγότερο χρόνος, τότε τα νοικοκυριά ​​ανακτούν χρόνο για να μαγειρέψουν και το HelloFresh δεν είναι ιδιαίτερα χρήσιμο.

Η HelloFresh προκειμένου να αντιμετωπίσει το παραπάνω πρόβλημα, διαθέτει τα κιτ γευμάτων και τα γεύματα RTE στις φθηνότερες εναλλακτικές λύσεις της αγοράς, όπως η αγορά φαγητού από το σούπερ μάρκετ και το μαγείρεμα μόνοι μας. Χάριν, το HelloFresh είναι εύκολο να λάβει κάποιος υψηλής ποιότητας, υγιεινό φαγητό σε χαμηλή τιμή.

Αναλύοντας κριτικές πελατών σε διάφορες πλατφόρμες, θα δείτε πολλά να αναφέρουν τα κίνητρα τιμών που εκδίδονται από την εταιρεία ως απαραίτητα. Χωρίς τις εκπτώσεις (επιδοτήσεις, ουσιαστικά), πολλοί πελάτες δεν βλέπουν το νόημα να εγγραφούν στο HelloFresh.

Αλλά ο δρόμος προς την ανάπτυξη και την κερδοφορία δεν είναι η μείωση του κόστους και επομένως των περιθωρίων κέρδους. Είναι η κεφαλαιοποίηση των τμημάτων της αγοράς στα οποία οι πελάτες εκτιμούν αυτό που προσφέρει η εταιρία και είναι έτοιμοι να ξοδέψουν χρήματα για ποιοτικά προϊόντα.
Το πρώτο τρίμηνο του 2024 η εταιρεία ανακοίνωσε μια στροφή προς την εστίαση σε «πελάτες υψηλότερης ποιότητας» έναντι της απόκτησης πελατών με κάθε κόστος. Προηγουμένως, η εταιρεία επικεντρωνόταν στην απόκτηση πελατών με κάθε κόστος, προκειμένου να επανέλθει τάχιστα προς την ανάπτυξη και την κερδοφορία. Ίσως αυτή η νέα στρατηγική να αποφέρει πιο ελκυστική δυναμική από την πλευρά της ζήτησης.

Η εφοδιαστική αλυσίδα της HelloFresh είναι μια από τις πιο περίπλοκες στον πλανήτη. Ουσιαστικά διοχετεύει και παρασκευάζει ευπαθή προϊόντα σε εκατομμύρια άτομα παγκοσμίως, συμπεριλαμβανομένων των λαχανικών, του κρέατος, των ψαριών και του κοτόπουλου. Τα ευπαθή είδη χαλάνε γρήγορα σε λάθος περιβαλλοντικές συνθήκες και ιδιαίτερα όταν μαγειρεύονται. Παγκοσμίως, το 70% των ευπαθών προϊόντων σπαταλάται, ενώ σύμφωνα με τη διαχείριση της HelloFresh η εταιρεία σπαταλά μόνο το 1% των ευπαθών προϊόντων.

Αυτό είναι ένα εξαιρετικό επίτευγμα για τη HelloFresh, πολύ περισσότερο αν σκεφτεί κανείς ότι η HelloFresh είναι η μόνη εταιρεία διανομής γευμάτων στον πλανήτη που δραστηριοποιείται σε αυτήν την κλίμακα. Οι υπόλοιποι άμεσοι ανταγωνιστές της είτε έπαψαν να υφίστανται είτε λειτουργούν σε πολύ μικρότερη κλίμακα. 

Να σημειώσουμε εδώ η εταιρεία παράγει θετικά μετρητά από τις δραστηριότητες από την έναρξη της πανδημίας, παρά την επιβράδυνση που ακολούθησε, τις αυξημένες επενδύσεις σε logistics και την ταχέως αναπτυσσόμενη δραστηριότητα RTE, η οποία έχει αυξηθεί κατά 50% σε ετήσια βάση.

Η HelloFresh χρειάστηκε επτά χρόνια για να κλιμακώσει την επιχείρηση σετ γευμάτων σε 1 δισεκατομμύριο ευρώ σε ετήσια έσοδα και οκτώ χρόνια συνολικά για να επιτευχθεί κερδοφορία. Επιπλέον, χρειάστηκε μόλις τρία χρόνια για να κλιμακώσει τις δραστηριότητές της RTE σε 1 δισεκατομμύριο ευρώ σε ετήσια έσοδα και κερδοφορία. Από το 1ο τρίμηνο του 2024, η επιχείρηση RTE έχει πλέον ετήσιο ρυθμό εσόδων 2 δισεκατομμυρίων ευρώ.

Η HelloFresh επεκτείνει συνεχώς τα μενού της. Από το 2016 έως το 2017 το εβδομαδιαίο μενού της επεκτάθηκε από έξι σε περίπου 30-40 συνταγές στις περισσότερες από τις προηγμένες αγορές της. Μέχρι το τέλος του 2023 ο αριθμός αυτός έφτασε τα 45.

Η δημιουργία και η διανομή ευπαθών προϊόντων σε εκατομμύρια άτομα σε όλο τον κόσμο είναι ιδιαίτερα περίπλοκη και δύσκολη καθώς ο πελάτης έχει και επιλογές μενού. Για παράδειγμα, η επιχείρηση σετ γευμάτων απαιτεί από το HelloFresh να στέλνει αποτελεσματικά ευπαθή προϊόντα με ένα σετ οδηγιών στους πελάτες να τα μαγειρεύουν στο σπίτι. Η επιχείρηση RTE, από την άλλη πλευρά, στέλνει μαγειρευτά γεύματα.

Το γεγονός ότι το HelloFresh μπόρεσε να αναπτύξει τον δεύτερο κλάδο της πολύ γρηγορότερα υποδηλώνει ότι η επιχειρησιακή ραχοκοκαλιά της (εφοδιαστική, μάρκετινγκ, διεπαφή χρήστη και ανάλυση δεδομένων) θα παραμείνει μια πιθανή πηγή λειτουργικής μόχλευσης στο μέλλον.

Αυτό που μένει να φανεί είναι αν αυτό πράγματι βελτιώνει την οικονομία της μονάδας. Η μεταπανδημική ηρεμία στην επιχείρηση κιτ γευμάτων και οι αυξημένες επενδύσεις σε υποδομές δίνουν ώθηση στην περαιτέρω ανάπτυξη της εταιρίας.

Ας δούμε μερικούς βασικούς δείκτες απόδοσης της εταιρείας.
Στα τρία παρακάτω γραφήματα θα δούμε ότι, παρόλο που ο συνολικός αριθμός των πελατών παραμένει σταθερός από την πανδημία (πρώτο γράφημα), οι συνολικές παραγγελίες έχουν αυξηθεί σημαντικά από το 2020 (δεύτερο γράφημα) και τα έσοδα (τέταρτο γράφημα) συνεχίζουν να σημειώνουν ρεκόρ. Αυτά τα γραφήματα παρέχουν σημαντικές ενδείξεις λειτουργικής μόχλευσης.

Το αυξανόμενο περιθώριο λειτουργίας οφείλεται επίσης σε μια σταθερά αυξανόμενη AOV (μέση τιμή παραγγελίας), σύμφωνα με το παρακάτω γράφημα. Το σημείο καμπής στο AOV συμπίπτει με το λανσάρισμα του HelloFresh Market, το οποίο προσφέρει στους πελάτες μια σειρά πρόσθετων ειδών παντοπωλείου και λύσεων γευμάτων που μπορούν να προστεθούν στις τακτικές παραδόσεις σε κιτ γευμάτων, όπως βασικά ντουλάπια, σνακ και ποτά και πρωινό και σπεσιαλιτέ. 

Η πώληση πρόσθετων ειδών παντοπωλείου είναι η πρώτη επιτυχημένη περίπτωση της HelloFresh βελτίωσης των οικονομικών της μονάδας με την ανάπτυξη ενός νέου κλάδου, που αναπτύσσει η εταιρία.

Η επιτυχής ανάπτυξη του HelloFresh Market και του RTE οδηγεί σε έναν οργανισμό ικανό να αναπτύξει νέους κλάδους. Εάν τα έσοδα που δημιουργούνται από αυτούς τους νέους κλάδους αυξηθούν στο τελικό αποτέλεσμα, η HelloFresh θα είναι καθ' οδόν για ουσιαστική βελτίωση της οικονομικής της απόδοσης. 

Εν τω μεταξύ, τα τελευταία τρίμηνα η HelloFresh εμφανίζει κάποιες αδυναμίες που θολώνουν την οικονομική πρόοδο της. Για να τις δούμε ...
Όπως μπορούμε να δούμε στο παρακάτω γράφημα, τα έσοδα RTE αυξήθηκαν κατά 54% σε ετήσια βάση (κυρίως λόγω των ΗΠΑ, με την επωνυμία Factor), αλλά τα έσοδα από κιτ γεύματος μειώθηκαν κατά 7,6% ετησίως. Τα έσοδα από το κιτ γευμάτων είναι πολύ μεγαλύτερα προς το παρόν από τα έσοδα RTE, επομένως η πτώση του πρώτου αποδυναμώνει την οικονομική κατάσταση της HelloFresh.

Περαιτέρω, η RTE απαιτεί μαγειρικά γεύματα για τους πελάτες και επομένως επιπλέον επενδύσεις, συγκεκριμένα εγκαταστάσεις μαγειρέματος. Ως αποτέλεσμα, τα έξοδα προμηθειών ως % των εσόδων αυξάνονται, όπως μπορείτε να δείτε στο επόμενο γράφημα.

Και για τα δύο τμήματα (Meal kits και RTE),  η HelloFresh πρέπει να προμηθευτεί τα τρόφιμα που πρόκειται να στείλει και στη συνέχεια να τα διανείμει στους πελάτες. Όσο περισσότερο μειώνουν αυτό το κόστος με την πάροδο του χρόνου, τόσο περισσότερα κάνει το HelloFresh κάθε φορά που στέλνει ένα γεύμα και τόσο πιο κερδοφόρο γίνεται.

Το παρακάτω γράφημα απεικονίζει δύο βασικά έξοδα:

• Τα έξοδα προμηθειών (Procurement expenses) άρχισαν να αυξάνονται το 2020, μετά την κυκλοφορία του RTE.
• Τα έξοδα εκπλήρωσης (Fulfilment expenses) ως ποσοστό των εσόδων παρουσίασαν ανοδική τάση από το 2019 έως τις αρχές του 2022. 

Τώρα μειώνονται, αλλά εξακολουθούν να είναι υψηλότερα το 1ο τρίμηνο του 2024 από ότι το 1ο τρίμηνο του 2019. Η HelloFresh φέρεται να επενδύει συνεχώς στις εγκαταστάσεις εκπλήρωσής της για να αυξήσει την εξατομίκευση, που σύμφωνα με τη διοίκηση αποτελεί βασικό μοχλό ζήτησης.

Ως αποτέλεσμα της αύξησης των παραπάνω δαπανών προμήθειας, το περιθώριο συνεισφοράς έχει υποχωρήσει από το 1ο τρίμηνο του 2019. 

Η HelloFresh ορίζει το περιθώριο συνεισφοράς ως τα έσοδα που απομένουν μετά την αφαίρεση των εξόδων προμήθειας και εκπλήρωσης, ενώ εξαιρούνται τα έξοδα αποζημίωσης βάσει μετοχών. Η μείωση αυτής της μέτρησης εξηγεί γιατί, παρά την αύξηση των εσόδων, τα κέρδη προ φόρων και τα καθαρά κέρδη μειώνονται.

Το 3ο τρίμηνο του 2021 τα καθαρά έσοδα ως % των εσόδων ανήλθαν σε 1,63 %, ενώ ανήλθαν στο -4,04% το 1ο τρίμηνο του 2024, όπως μπορείτε να δείτε στο επόμενο γράφημα.

 

Η μείωση των περιθωρίων κέρδους της HelloFresh, σε συνδυασμό με το ότι η εταιρία έχει πλέον οριακή κερδοφορία (το Q1 2024 είχε ζημιά 83,8 εκατομμύρια ευρώ) και την μείωση των active customers είναι τελικά τα σημεία προβληματισμού που κάνει την αγορά να πιστεύει ότι η εταιρεία βρίσκεται σε κατάσταση παρακμής. Ωστόσο, μπορεί επίσης να υποστηριχθεί ότι η πτώση συμπίπτει με τον πληθωρισμό (από το 2021 έως σήμερα, αναμφισβήτητα) και την ταχεία άνοδο της RTE τον τελευταίο χρόνο, τα οποία υποδηλώνουν ότι η υποτιθέμενη πτώση της επιχείρησης δεν είναι ακριβώς έτσι.

Το ρεκόρ κερδοφορίας επιτεύχθηκε το 2020, όπου τα 369,1 εκατομμύρια ευρώ αντιστοιχούσαν σε 2,12 ευρώ ανά μετοχή ... ενώ τα καθαρά κέρδη των 243 εκατομμυρίων ευρώ το 2021 αντιστοιχούν σε 1,4 ευρώ ανά μετοχή. Από το 2020 τα κέρδη της εταιρίας βρίσκονται σε φθίνουσα πορεία, για τους λόγους που εξηγήθηκαν παραπάνω, παρόλο που τα έσοδα έχουν υπερδιπλασιαστεί το 2023 στα 7,6 δισεκατομμύρια από 3,749 το 2020.

Το μικτό περιθώριο είναι ουσιαστικά σταθερό από το 2019, αν και αυξήθηκε από 55,27% το 2014 σε 62,06% στο Q1 του 2024.

Επομένως αν η εταιρεία καταφέρει να μειώσει τα έξοδα προμήθειας και εκπλήρωσης θα επανέλθει σε δυναμική κερδοφορία.

Τα ίδια κεφάλαια της HelloFresh ανέρχονται σε 929,8 εκατομμύρια ευρώ που αντιστοιχούν σε 5,37 ευρώ ανά μετοχή.
Τα Good Wills και τα Άυλα Περιουσιακά στοιχεία αντιστοιχούν σε 395,9 εκατομμύρια ευρώ. Αν αφαιρέσουμε από τα ίδια κεφάλαια τα Good Wills και τα άυλα τότε αυτά πέφτουν σε 533,9 εκατομμύρια δολάρια ή 3,08 ευρώ ανά μετοχή.

Στο Ενεργητικό έχουν επενδυθεί 1,289 δισεκατομμύρια ευρώ σε Ακίνητα και Εξοπλισμό.

• Σύνολο Ενεργητικού 2,554 δισεκατομμύρια ευρώ

• Συνολικές υποχρεώσεις 1,625 δισεκατομμύρια ευρώ

Το χρέος της εταιρίας είναι 163,8 εκατομμύρια ευρώ, ενώ στο ταμείο υπάρχουν 371,7 εκατομμύρια ευρώ ... όπου βρίσκονται σε φθίνουσα πορεία, λόγω των επενδύσεων που κάνει η εταιρία.

Το ταμείο της εταιρίας μειώνεται, ανά τρίμηνο, από το 2021, όπου είχε ανέλθει στα υψηλά των 827,1 εκατομμυρίων δολαρίων. 
Ένα μειούμενο ταμειακό υπόλοιπο μπορεί να αναγκάσει τη διοίκηση να περικόψει τον τρέχοντα επενδυτικό κύκλο, κάτι που θα αποτελούσε σοβαρή ανησυχία.

Στο 1ο τρίμηνο του 2024 τα μετρητά υπερέβαιναν το μακροπρόθεσμο χρέος κατά 207,9 εκατομμύρια δολάρια. Ωστόσο, από τις αρχές του 2021 έως το 1ο τρίμηνο του 2024 το CapEx υπερέβαινε σημαντικά τα μετρητά από τις δραστηριότητες, γι' αυτό και η καθαρή ταμειακή θέση μειώνεται.

Οι μέσες εκτιμήσεις των αναλυτών που καλύπτουν την HelloFresh είναι :

• Το 2024 Πωλήσεις 7,8 δισεκατομμύρια ... ζημιά 9,6 εκατομμύρια
• Το 2025 Πωλήσεις  8,2 δισεκατομμύρια ... κέρδη 59 εκατομμύρια
• Το 2026 Πωλήσεις 8,6 δισεκατομμύρια ... κέρδη 115 εκατομμύρια