Fluence Energy - The next big thing in energy storage.

Fluence Energy .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό FLNC ... εδώ ....
Αριθμός μετοχών : 171.316.665 συνολικές μετοχές

• 54.143.275 μετοχές κατηγορίας Α και 
• 117.173.390 μετοχές κατηγορίας Β-1.

Οι μετοχές της κατηγορίας Α και της κατηγορίας Β-1 είναι πανομοιότυπες, εκτός από τα δικαιώματα ψήφου. Κάθε μετοχή της κατηγορίας Α δικαιούται μία ψήφο. Κάθε μετοχή κατηγορίας Β-1 δικαιούται 5 ψήφους. Οι μετοχές Κατηγορίας Β-1 μπορούν να κατέχονται μόνο από τους Ιδρυτές και δεν διαπραγματεύονται σε καμία δημόσια αγορά.
Οι μετοχές κατηγορίας Β-1 κατέχονται από τους ιδρυτές Siemens Industry και AES Grid Stability.

Presentation  ... εδώ ...

Η Fluence Energy, Inc., είναι μια εταιρεία του Delaware και ιδρύθηκε στις 21 Ιουνίου 2021. Διεξάγει τις επιχειρηματικές της δραστηριότητες μέσω της Fluence Energy, LLC και των άμεσων - έμμεσων θυγατρικών της.
Η Fluence Energy, LLC ιδρύθηκε στις 30 Ιουνίου 2017 ως κοινοπραξία μεταξύ της Siemens Industry, Inc., μιας έμμεσης θυγατρικής της Siemens AG  και της AES Grid Stability, LLC, μιας έμμεσης θυγατρική της AES Corporation και ξεκίνησε τη λειτουργία της την 1η Ιανουαρίου 2018. 

Η Fluence Energy είναι κορυφαίος παγκόσμιος πάροχος προϊόντων, υπηρεσιών αποθήκευσης ενέργειας και ψηφιακών εφαρμογών για ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και αποθήκευση τους.
Η Fluence είναι το αποτέλεσμα δύο βιομηχανικών κέντρων, του κατασκευαστικού κολοσσού Siemens και της εταιρείας παραγωγής ηλεκτρικής ενέργειας AES, που ενώθηκαν για να σχηματίσουν μια νέα εταιρεία αφιερωμένη στην καινοτομία της σύγχρονης ηλεκτρικής υποδομής. Τον Ιανουάριο του 2018, η Siemens και η AES παρουσίασαν τη Fluence, ενώνοντας την κλίμακα, την εμπειρία, το εύρος και την οικονομική υποστήριξη των δύο πιο έμπειρων συνεργατών στην αποθήκευση ενέργειας.

Η εταιρική έδρα βρίσκεται στο Άρλινγκτον της Βιρτζίνια και αποτελείται από περίπου 17.000 τετραγωνικά πόδια χώρων γραφείων. Υπάρχουν επίσης γραφεία στην Alpharetta της Γεωργίας, στο Σαν Φρανσίσκο της Καλιφόρνια, στο Erlangen της Γερμανίας, στη Μελβούρνη Αυστραλία και στη Taguig City στις Φιλιππίνες. Στο Erlangen υπάρχει μια εγκατάσταση δοκιμών αποθήκευσης ενέργειας.

Η Fluence έχει περισσότερα από 13 χρόνια εμπειρίας στην ανάπτυξη και λειτουργία αποθήκευσης ενέργειας. Διαθέτει περισσότερα από 3,6 GW αποθήκευσης ενέργειας που έχουν αναπτυχθεί ή της έχουν ανατεθεί σε 30 παγκόσμιες αγορές και περισσότερα από 4,7 GW αιολικών, ηλιακών και αποθηκευτικών μέσων βελτιστοποιημένα ή με σύμβαση στην Αυστραλία και την Καλιφόρνια.
Η εταιρεία κυκλοφόρησε το σύστημα αποθήκευσης έκτης γενιάς πέρυσι, το οποίο περιλαμβάνει την πλατφόρμα Fluence IQ που υποστηρίζεται από τεχνητή νοημοσύνη. Μέσω των προϊόντων, των υπηρεσιών και της πλατφόρμας Fluence IQ με δυνατότητα AI, η εταιρεία βοηθάει τους πελάτες της σε όλο τον κόσμο να κατέχουν πιο ανθεκτικά ηλεκτρικά δίκτυα σε ένα πιο βιώσιμο μέλλον.

Οι μετοχές άρχισαν να διαπραγματεύονται στον Nasdaq Global Select Market στις 28 Σεπτεμβρίου 2021.
Την 1η Νοεμβρίου 2021 η Fluence Energy, ανακοίνωσε το κλείσιμο της αρχικής δημόσιας προσφοράς 35.650.000 μετοχών της κοινής μετοχής Κατηγορίας Α, με αρχική τιμή 28 δολάρια ανά μετοχή. Τα έσοδα από την αρχική δημόσια προσφορά ήταν 998,2 εκατομμύρια δολάρια. Τα καθαρά έσοδα από την IPO ανήλθαν σε 948 εκατομμύρια δολάρια, αφού αφαιρέθηκαν οι εκπτώσεις και οι προμήθειες αναδοχής και τα έξοδα προσφοράς που καταβάλλονται από την Εταιρεία

Η δημόσια εγγραφή, στα 28 δολάρια, αποτίμησε την εταιρεία σε περίπου 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια.
Κατά την πρώτη ημέρα της διαπραγμάτευσης η τιμή ετης μετοχής είχε αυξηθεί στα 35 δολάρια.

Συνολικά 54.143.275 μετοχές είναι διαπραγματεύσιμες στον Nasdaq, εκ των οποίων οι 35.650.000 μετοχές ανήκουν στο ευρύ κοινό και στους αναδόχους. Οι υπόλοιπες 18.493.275 μετοχές της Κατηγορίας Α ανήκουν στην Qatar Holding LLC. Τέλος, υπάρχουν 117.173.390 μετοχές Κατηγορίας Β-1 που ανήκουν στους ιδρυτές Siemens και ΑΕS και οι οποίες δεν διαπραγματεύονται.

Πιο συγκεκριμμένα το Qatar Investment Authority επένδυσε 125 εκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ στη Fluence μέσω συναλλαγής ιδιωτικής τοποθέτησης. Στις 27 Δεκεμβρίου 2020, η Fluence Energy, LLC συνήψε συμφωνία με την QIA Florence Holdings LLC (QFH) για μια επένδυση 125 εκατομμυρίων δολαρίων που θα βοηθήσουν να επιταχυνθεί η ανάπτυξή της Fluence. Η QFH είναι θυγατρική της Qatar Investment Authority (QIA), του κρατικού επενδυτικού ταμείου του Κατάρ. Μετά την ολοκλήρωση της συναλλαγής στις 9 Ιουνίου 2021, η Siemens Industry, η AES Grid Stability και η QFH κατείχαν το 43,2%, 43,2% και 13,6%, αντίστοιχα, των μετοχών της Fluence Energy.

Η αγορά αποθήκευσης ενέργειας συνεχίζει να αναπτύσσεται καθώς οι επιχειρήσεις κοινής ωφέλειας και οι επιχειρήσεις αναζητούν λύση στα προβλήματα διαλείπουσας λειτουργίας που δημιουργούνται εξαιτίας της αιολικής και ηλιακής παραγωγής. Η Υπηρεσία Ενεργειακών Πληροφοριών προέβλεψε πως οι εγκαταστάσεις αποθήκευσης μπαταριών μεγάλης κλίμακας θα μπορούσαν να δεκαπλασιαστούν μεταξύ του 2019 και του τέλους του 2023, με περίπου 10.000 MW νέας αποθήκευσης να εγκατασταθούν μεταξύ 2021 και 2023. Μια ανάλυση του Ιουνίου 2021 από την Wood Mackenzie προβλέπει ότι η αποθήκευση των ΗΠΑ θα μπορούσε να έχει αξία αγοράς 8,5 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως έως το 2026.

Επί του παρόντος, η συντριπτική πλειοψηφία της αγοράς αποθήκευσης κυριαρχείται από μπαταρίες ιόντων λιθίου, μια οικονομικά αποδοτική τεχνολογία που όμως εγκυμονεί ανησυχίες σχετικά με την αλυσίδα εφοδιασμού και την ασφάλεια.

Σύμφωνα με το BloombergNEF, οι παγκόσμιες εγκαταστάσεις ετήσιας ικανότητας αποθήκευσης ενέργειας, εξαιρουμένης της αγοράς κατοικιών, αυξήθηκαν από 0,6 GW ετησίως το 2015 σε 3,8 GW ετησίως το 2020 και αναμένεται να αυξηθούν σε 34,2 GW ετησίως έως το 2030. Η παγκόσμια εγκατεστημένη χωρητικότητα αποθήκευσης ενέργειας, εξαιρουμένης της αγοράς κατοικιών, αυξήθηκε κατά 57% ετησίως μεταξύ 2015 και 2020 και η εγκατεστημένη βάση αναμένεται να αυξηθεί με ετήσιο ρυθμό αύξησης 31% έως το 2030. Η μετάβαση στην καθαρή ενέργεια θα απαιτήσει ~100 τρισεκατομμύρια δολάρια επενδύσεων έως το 2050, με 194 GW εγκατεστημένης χωρητικότητας αποθήκευσης ενέργειας έως το 2030.

Η ανάπτυξη ανανεώσιμων πηγών ενέργειας έχει επιταχυνθεί την τελευταία δεκαετία και η ηλιακή και η αιολική ενέργεια έχουν γίνει πηγή ενέργειας χαμηλού κόστους. Το BloombergNEF εκτιμά ότι οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας αναμένεται να αντιπροσωπεύουν το 70% όλων των νέων παγκόσμιων εγκαταστάσεων δυναμικότητας τα επόμενα 10 χρόνια. Η αποθήκευση ενέργειας είναι κρίσιμη για τη μείωση της διαλείπουσας και αστάθειας της ηλιακής και αιολικής παραγωγής

Το Tech Stack έκτης γενιάς αποτελείται από το Fluence Cube, το Fluence OS και το Fluence IQ, βασίζεται σε 13 χρόνια εμπειρίας ανάπτυξης προηγούμενων γενιών, συνδυάζοντας τις συνεχείς βελτιώσεις ασφάλειας και σχεδίασης.
Η Fluence Energy, χρησιμοποιεί ένα αρθρωτό σύστημα για να δημιουργήσει διαμορφώσιμη, επεκτάσιμη αποθήκευση ενέργειας. Η βασική μονάδα είναι το Fluence Cube, ένα τυποποιημένο σύστημα αποθήκευσης ενέργειας «δομικού στοιχείου» που βασίζεται σε περισσότερα από 13 χρόνια εμπειρίας στον τομέα αποθήκευσης ενέργειας. Το Cube επιτρέπει γρήγορη παράδοση και ανάπτυξη, για οικονομικά αποδοτικές κατασκευές συστημάτων μπαταριών. Ο σχεδιασμός μπορεί να κλιμακωθεί από 1 μεγαβάτ έως 500 μεγαβάτ.

Το σύστημα Fluence Cube εγκαθίσταται σε συνδυασμό με το Fluence OS της εταιρείας, μια πλατφόρμα λειτουργιών που παρέχει ολοκληρωμένους ελέγχους για τη διαχείριση του συστήματος, σε μεμονωμένες εγκαταστάσεις ή μεγαλύτερα δίκτυα. Προστίθεται το Fluence IQ, μια πλατφόρμα με δυνατότητα τεχνητής νοημοσύνης που επιταχύνει τη διαδικασία λήψης αποφάσεων του συστήματος και την απόδοση των περιουσιακών στοιχείων για βελτιωμένα έσοδα.

Προϊόντα Αποθήκευσης Ενέργειας
Η Fluence προσφέρει τρία προϊόντα αποθήκευσης ενέργειας βασισμένα στο Tech Stack της έκτης γενιάς, τα οποία είναι βελτιστοποιημένα για συνήθεις περιπτώσεις χρήσης πελατών, αλλά μπορούν να διαμορφωθούν για συγκεκριμένες περιπτώσεις χρήσης:

• Gridstack™ : προϊόν αποθήκευσης ενέργειας σε κλίμακα δικτύου, βιομηχανικής ισχύος, σχεδιασμένο για απαιτητικές εφαρμογές της αγοράς με κορυφαία αξιοπιστία, επεκτασιμότητα και ασφάλεια. Ο σχεδιασμός του είναι κατασκευασμένος για εφαρμογές που περιλαμβάνουν ευέλικτη χωρητικότητα αιχμής, ρύθμιση συχνότητας, ενοποίηση ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, βελτίωση μετάδοσης και διανομής και πολλά άλλα.
• Sunstack™ : σχεδιασμένο για τη βελτιστοποίηση της ηλιακής δέσμευσης και παράδοσης. Η αρχιτεκτονική των προϊόντων του συνδυάζει μπαταρίες και φωτοβολταϊκά στην ίδια πλευρά του διαύλου DC για να εκμεταλλευτεί τις υψηλότερες αναλογίες φωτοβολταϊκών προς μετατροπέα, να μεγιστοποιήσει την ηλιακή απόδοση και να απλοποιήσει τη διαδικασία διασύνδεσης.
• Edgestack™ : εμπορικό προϊόν αποθήκευσης ενέργειας που αποφορτίζεται όταν χρειάζεται, με αποτέλεσμα σημαντικά μειωμένες χρεώσεις ζήτησης. Το πλήρως ενσωματωμένο προϊόν διατίθεται σε δομικά στοιχεία μικρότερου μεγέθους που μπορούν εύκολα να διαμορφωθούν ώστε να ικανοποιούν τις ανάγκες μεμονωμένων εγκαταστάσεων και να συγκεντρωθούν σε στόλους ή τοποθεσίες χωρίς χρονοβόρους επανασχεδιασμούς.
  

Οι πελάτες μπορούν να επιλέξουν από μια σειρά υπηρεσιών παράδοσης, από το σχεδιασμό του έργου έως την πλήρη εγκατάσταση με το κλειδί στο χέρι.
Τα προϊόντα αποθήκευσης ενέργειας είναι σχεδιασμένα ώστε να επιτρέπουν την αδειοδότηση σε τρίτους συνεργάτες.

Η Fluence συνάπτει συμβάσεις με εταιρείες κοινής ωφέλειας , προγραμματιστές και εμπορικούς και βιομηχανικούς πελάτες.
Το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων προέρχεται από την πώληση προϊόντων αποθήκευσης ενέργειας. Όταν πουλάει ένα προϊόν αποθήκευσης ενέργειας που βασίζεται σε μπαταρίες, συνάπτει σύμβαση με τους πελάτες της που καλύπτει μεταξύ άλλων την τιμή, τις προδιαγραφές, τις ημερομηνίες παράδοσης και την εγγύηση για τα προϊόντα που αγοράζονται.

Μέχρι σήμερα, η Fluence έχει αναπτύξει ή έχει συνάψει συμβάσεις για περισσότερα από 3,6 γιγαβάτ αποθήκευσης ενέργειας σε 30 αγορές σε όλο τον κόσμο. Πρόσφατα υπέγραψε συμβόλαιο στην Ιταλία, με την Enel-X, για την ανάπτυξη του συστήματος αποθήκευσης ενέργειας Gridstack. Η εγκατάσταση αυτή περιλαμβάνει δύο συστήματα και θα έχει συνολική ισχύ 40 μεγαβάτ.

Το οικονομικό έτος της Fluence λήγει κάθε 30 Σεπτεμβρίου εκάστοτε έτους.
Κατά το 4ο τρίμηνο του 2022 η Fluence παρουσίασε συνολικά έσοδα 188 εκατομμυρίων δολαρίων από 239 εκατομμύρια δολάρια για το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.
Η ζημία του μεικτού κέρδους ανήλθε σε 59 εκατομμύρια δολάρια από μικτά κέρδη 12 εκατομμυρίων δολαρίων για το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.
Τελικά η εταιρεία κατέγραψε συνολικά καθαρή ζημία 87 εκατομμυρίων δολαρίων για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο, σε σύγκριση με καθαρή ζημιά 1 εκατομμυρίου δολαρίων για το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.
Το προσαρμοσμένο EBITDA για το τέταρτο οικονομικό τρίμηνο ήταν (15) εκατομμύρια δολάρια, σε σύγκριση με 1 εκατομμύριο για το ίδιο τρίμηνο πέρυσι.

Αποτελέσματα Οικονομικού έτους 2021
Η Fluence Energy για το 2021 ανακοίνωσε έσοδα 680,766 εκατομμύρια δολάρια, παρουσιάζοντας αύξηση 21,27% σε σχέση με τις πωλήσεις των 561,323 εκατομμυρίων το 2020 και κατά  638,75% σε σχέση με τις πωλήσεις των 92,151 εκατομμυρίων δολαρίων του 2019.

• Τα έσοδα που προέρχονται από δραστηριότητες στις Ηνωμένες Πολιτείες αυξήθηκαν από 318,9 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2020 σε 468,4 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2021, αντιπροσωπεύοντας αύξηση 46,9%. 
• Τα έσοδα από διεθνείς δραστηριότητες μειώθηκαν από 242,4 εκατομμύρια δολάρια το οικονομικό έτος 2020 σε 212 δολάρια. 4 εκατ. το οικονομικό έτος 2021, που αντιπροσωπεύει μείωση (12,4)%. 

Τα έσοδά για το οικονομικό έτος 2021 επηρεάστηκαν αρνητικά από τις επιπτώσεις που σχετίζονται με την πανδημία COVID-19, όπως καθυστερήσεις στην αποστολή προϊόντων αποθήκευσης ενέργειας και προσωρινό κλείσιμο εργοταξίων πελατών.

Το μεικτό περιθώριο κέρδους, για το οικονομικό έτος 2021, ήταν αρνητικό και η Fluence παρουσίασε μεικτές ζημιές 69,144 εκατομμυρίων δολαρίων, σε σύγκριση με μικτό κέρδος 7,923 εκατομμυρίων δολαρίων το οικονομικό έτος 2020.

Το αρνητικό περιθώριο του μεικτού κέρδους έχει επηρεαστεί αρνητικά από 

• περιορισμούς χωρητικότητας στον ναυτιλιακό κλάδο και αυξημένα έξοδα αποστολής, τα οποία προκαλούνται κυρίως ως αποτέλεσμα της πανδημίας COVID-19 και
• υπερβάσεις κόστους και καθυστερήσεις που παρατηρήθηκαν σε ορισμένα έργα αυτήν τη στιγμή υπό κατασκευή. Ορισμένες από αυτές τις υπερβάσεις κόστους και τις καθυστερήσεις συμβαίνουν στις παραδόσεις προϊόντων.
  

Η εταιρεία παρουσίασε ζημία 162 εκατομμυρίων δολαρίων για το οικονομικό έτος 2021, σε σύγκριση με τη ζημιά των 46,71 εκατομμυρίων δολαρίων του προηγούμενου έτους και των 46,981 εκατομμυρίων του 2019.
Το προσαρμοσμένο EBITDA για το οικονομικό έτος 2021 ήταν ζημιογόνο κατά 65 εκατομμύρια δολάρια, από (36) εκατομμύρια δολάρια του προηγούμενου έτους.

Σύμφωνα με την εταιρεία, η αύξηση των ζημιών για το 2021 οφείλεται σε πολλούς παράγοντες, όπως οι περιορισμοί χωρητικότητας στη ναυτιλιακή βιομηχανία και το αυξημένο κόστος αποστολής, που πλήττουν τις βιομηχανίες σε πολλούς τομείς σε όλο τον κόσμο, που προκαλούνται σε μεγάλο βαθμό από την πανδημία COVID-19.
Ορισμένα έργα υπό κατασκευή είχαν επίσης υπερβάσεις κόστους και καθυστερήσεις, ενώ η ανάπτυξη και η επέκταση της εταιρείας οδήγησε σε αυξημένα έξοδα σε τομείς όπως γενικοί, διοικητικοί, πωλήσεις, μάρκετινγκ και Ε&Α.

Υπήρξε επίσης ένα περιστατικό που ανέφερε η εταιρεία, το οποίο την έκανε να καταγράψει απώλεια αποθεμάτων ύψους 11,4 εκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ, καθώς μια έκτακτη ανάγκη σε ένα πλοίο που μετέφερε απόθεμα Fluence προκάλεσε ζημιά στο φορτίο του. Ωστόσο, η εταιρεία αναμένει να λάβει μεγάλο μέρος αυτού του ποσού πίσω μέσω της ασφάλισης.

Guidance
Η Εταιρεία δίνει καθοδήγησή εσόδων για το 2022 από 1,1 έως 1,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η καθοδήγησή βασίζεται σε συμβατικές εκκρεμότητες ύψους 1,7 δισεκατομμυρίων δολαρίων στις 30 Σεπτεμβρίου 2021 και λαμβάνει επίσης υπόψη πιθανές καθυστερήσεις στην αναγνώριση εσόδων το οικονομικό έτος 2022 με βάση καθυστερήσεις που σχετίζονται με τη ναυτιλία / Covid-19.

Μεγάλη συγκέντρωση πελατών
Ένας από τους κινδύνους της Fluence είναι η μεγάλη συγκέντρωση των πελατών της.
Στις 30 Σεπτεμβρίου 2021 πέντε κορυφαίοι πελάτες, συνολικά, αντιπροσώπευαν περίπου το 76% των εσόδων.

Στις 30 Σεπτεμβρίου 2021, η Fluence ανέπτυξε σωρευτικά 971 MW προϊόντων αποθήκευσης ενέργειας, σε σύγκριση με 460 MW στις 30 Σεπτεμβρίου 2020. Τα νέα συμβόλαια προϊόντων αποθήκευσης ενέργειας που εκτελέστηκαν κατά τη διάρκεια του οικονομικού έτους 2021 αντιπροσώπευαν συνολική συμβατική ισχύ περίπου 1.311 MW σε σύγκριση με 844 MW για το οικονομικό έτος 2020.
Η εταιρεία σύναψε συμβάσεις προϊόντων αποθήκευσης ενέργειας 1.311 MW, συμβάσεις ενεργειακών υπηρεσιών 1.959 MW και συμβάσεις 2.744 MW για το ψηφιακό λογισμικό Fluence IQ.

Ο κάτωθι Ισολογισμός είναι ενισχυμένος κατά 948 εκατομμύρια δολάρια, που είναι τα καθαρά έσοδα της IPO που ολοκληρώθηκε μεταγενέστερα.

Η μετοχή έχει, επί του παρόντος, αξιολογηθεί από 13 αναλυτές όπου οι 10 δίνουν σύσταση αγορά, δίνοντας μια μέση τιμή στόχο  45,09 δολάρια.

Οι μέσες προβλέψεις των αναλυτών είναι για τα Εκτιμώμενα έσοδα : 1,2 δισεκατομ. (2022), 1,7 δισεκατομ. (2023) και 2,7 δισεκατομ. (2024). 

Οι Ζημιές προβλέπεται πως θα είναι 184 εκατομ. (2022), 38 εκατομ. (2023) και η εταιρεία καθίσταται το 2024 κερδοφόρος με κέρδη 150 εκατομμύρια δολάρια.