Blade - Urban Air Mobility

Blade .... εδώ ....

Διαπραγματεύεται στο Nasdaq με τον κωδικό BLDE ... εδώ ....
Αριθμός μετοχών : 70.552.827 μετοχές

Presentation Blade ... εδώ ...

Η Blade εισήχθη στο χρηματιστήριο στις 7 Μαΐου 2021 μέσω συγχώνευσης με τo Spac Experience Investment. Η συμφωνία άφησε στον συνδυασμό ακαθάριστα έσοδα 365 εκατομμυρίων δολαρίων.
Αρχικά προβλέπονταν έσοδα 400 εκατομμύρια δολάρια, συμπεριλαμβανομένου και ενός PIPE 125 εκατομμυρίων δολαρίων. Μέρος αυτών των εσόδων θα χρησιμοποιηθεί για τη χρηματοδότηση της Blade ώστε να χρησιμοποιήσει ηλεκτρικά ελικόπτερα.

Μέσω της συγχώνευσης, με την μετοχή στα 10 δολάρια, η Blade είχε αποτιμηθεί στα 825 εκατομμύρια δολάρια ..... ένα ποσό κατά πολύ υψηλότερο από την αποτίμησή της το 2018 που ήταν στα 140 εκατομμύρια δολάρια. 

Η Blade δημιουργήθηκε το 2014 και δραστηριοποιήθηκε ως εταιρεία ταξί ελικοπτέρων. Σε μια αγορά όπως η Νέα Υόρκη, όπου η κίνηση στους δρόμους είναι μεγάλη, ενώ ο πλούτος είναι σε αφθονία, μια τέτοια επιχείρηση έχει νόημα.

Η Blade ξεκίνησε προσφέροντας ταξίδια μέσω ενός δικτύου ελικοπτέρων μικρών αποστάσεων, με χρέωση έως 1.000 δολάρια η μετακίνηση. Αρχικά πρόσφερε πτήσεις με ελικόπτερα από το Μανχάταν προς τα Χάμπτονς, επιτρέποντας στους πλούσιους παραθεριστές να παρακάμψουν την κίνηση και να συμπυκνώσουν ένα ταξίδι δύο έως τριών ωρών σε κάτι λιγότερο από μία ώρα.
Τώρα, προσφέρει ιδιωτικά ταξίδια με τζετ από και προς μέρη όπως το Westchester της Νέας Υόρκης, το Aspen του Κολοράντο και το Μαϊάμι της Φλόριντα.
Ουσιαστικά, η Blade θέλει να κάνει τις μετακινήσεις των επιβατών με ιδιωτικό τζετ και ελικόπτερο πιο προσιτές δημιουργώντας μια μεσαία προσφορά μεταξύ αεροπορικών εισιτηρίων πρώτης θέσης και ιδιωτικών πτήσεων αξίας 20.000 δολαρίων.
Η εταιρεία έχει συγκεντρώσει 50 εκατομμύρια δολάρια σε χρηματοδότηση VC από την ίδρυση της το 2014.

Η BLADE Urban Air Mobility, Inc. ιδρύθηκε στις 26 Μαΐου 2014 στη Νέα Υόρκη και είναι μια πλατφόρμα αστικής αεροπορικής κινητικότητας. Επιτρέπει στους χρήστες της εφαρμογής να κάνουν κράτηση θέσεων σε προγραμματισμένες πτήσεις σε όλη τη βορειοανατολική και δυτική ακτή των Ηνωμένων Πολιτειών, καθώς και να οργανώνουν ιδιωτικές πτήσεις τσάρτερ.

Η Blade Air Mobility, έχει στόχο να παρέχει στους καταναλωτές μια οικονομική και χρονικά αποδοτική εναλλακτική λύση αντί της επίγειας μεταφοράς για διαδρομές με κυκλοφοριακή συμφόρηση. Η Blade οργανώνει πτήσεις τσάρτερ και πτήσεις εντός θέσεων με ελικόπτερα, τζετ, στροβιλοκινητήρες και αμφίβια υδροπλάνα που λειτουργούν σε διάφορες τοποθεσίες σε όλες τις Ηνωμένες Πολιτείες.

Η πλατφόρμα της Blade χρησιμοποιεί ένα επιχειρηματικό μοντέλο που βασίζεται στην τεχνολογία. Μέσω της πλατφόρμας Blade παρέχεται μεταφορά στους πελάτες της μέσω ενός δικτύου συμβεβλημένων αερομεταφορέων. Η Blade δεν κατέχει, δεν μισθώνει και δεν λειτουργεί δικά της αεροσκάφη.

Το επιχειρηματικό μοντέλο asset-light της Blade αναπτύχθηκε για να είναι επεκτάσιμο και κερδοφόρο χρησιμοποιώντας σήμερα συμβατικά ελικόπτερα, με σκοπό μελλοντικά να γίνει η μετάβαση στα ηλεκτρικά κάθετα αεροσκάφη (EVA), ή όπως είναι γνωστά στην αεροδιαστημική κοινότητα, ηλεκτρικά αεροσκάφη κάθετης απογείωσης και προσγείωσης (eVTOL), αφού πιστοποιηθούν για δημόσια χρήση. 

Το επιχειρηματικό μοντέλο asset-light της Blade σημαίνει ότι η εταιρεία δεν κατέχει ούτε εκμεταλλεύεται κανένα αεροσκάφος. Αντίθετα, το δίκτυο συνεργατών της παρέχει αεροσκάφη, πιλότους, συντήρηση, ασφάλιση και καύσιμα, ενώ η Blade εστιάζει στην κράτηση και συγκέντρωση πτήσεων μέσω της εφαρμογής για κινητά, του ιστότοπου και της ομάδας Flier Relations και παρέχοντας οικονομικά αποδοτικές εναλλακτικές λύσεις αεροπορικής μεταφοράς σε μερικές από τις επίγειες διαδρομές με τη μεγαλύτερη συμφόρηση στις Ηνωμένες Πολιτείες και την Ινδία.
Η τεχνολογία "πελάτης-προς-πιλοτήριο" που έχει αναπτυχθεί από τη Blade της δίνει τη δυνατότητα να διαχειρίζεται εκατοντάδες πτήσεις σε πολλές ταυτόχρονες τοποθεσίες, συντονίζοντας πολλαπλούς χειριστές που πετούν μεταξύ τερματικών σταθμών στο δίκτυο των διαδρομών.

Η Εταιρεία σκοπεύει να αξιοποιήσει το χαμηλότερο λειτουργικό κόστος της EVA έναντι των ελικοπτέρων για να μειώσει την τιμή του καταναλωτή για τις πτήσεις της. Επιπλέον, η Εταιρεία αναμένει ότι το μειωμένο αποτύπωμα θορύβου και τα χαρακτηριστικά μηδενικών εκπομπών άνθρακα του EVA θα επιτρέψουν την ανάπτυξη νέας υποδομής κάθετης προσγείωσης («vertiports») στις υπάρχουσες και νέες αγορές της.

Η Blade Air Mobility δραστηριοποιείται στα βορειοανατολικά και στη δυτική ακτή, όπου επιτρέπει στους πελάτες να κάνουν κράτηση για πτήσεις με ελικόπτερο short-hop και ιδιωτικές ναυλωμένες πτήσεις, προσφέροντας μεγαλύτερη ευελιξία και πιο πολυτελή ταξιδιωτική εμπειρία από τις εμπορικές αεροπορικές εταιρείες.

Η βασική υπηρεσία της εταιρείας παραμένει η διέλευση ελικοπτέρων μεταξύ του Μανχάταν και των αεροδρομίων της περιοχής της Νέας Υόρκης, αλλά η Blade προσφέρει επίσης πτήσεις σε μεγάλο μέρος του Λονγκ Άιλαντ και στη Μασαχουσέτη. Οι ιδιωτικές πτήσεις με ναυλωμένα τζετ προσφέρουν στους επιβάτες ακόμη μεγαλύτερη ευελιξία ως προς τους προορισμούς.
Η αστική εναέρια κινητικότητα είναι μια εξειδικευμένη θέση για δεκαετίες, αλλά η Blade εργάζεται για να την επεκτείνει – τόσο διευρύνοντας τη βάση πελατών όσο και τις προσφερόμενες υπηρεσίες.

Τον Δεκέμβριο του 2018, η Blade ανακοίνωσε τις προθέσεις της να ξεκινήσει ένα πιλοτικό πρόγραμμα Urban Air Mobility στην Ινδία. Η Blade λειτουργεί την υπηρεσία σε συνεργασία με την εταιρεία επενδύσεων μετοχών Hunch Ventures. Το Blade India, που κυκλοφόρησε το φθινόπωρο του 2019, επιτρέπει στους επιβάτες να ταξιδεύουν με ελικόπτερο μεταξύ Blade Lounge σε βολικά αστικά ελικοδρόμια, αποφεύγοντας εντελώς τα μεγάλα εμπορικά αεροδρόμια και μετατρέποντας απρόβλεπτες διαδρομές τεσσάρων έως οκτώ ωρών σε σύντομες πτήσεις 35 λεπτών. Οι αρχικές διαδρομές συνδέουν τις πόλεις Juhu και Mahalaxmi με ελικοδρόμια στο Pune και στο Shirdi.

Το Σεπτέμβριο του 2021, η Blade ανακοίνωσε ότι εξαγοράζει την Trinity Air Medical, μια αποκλειστική υπηρεσία αεροπορικής μεταφοράς οργάνων. Η εξαγορά θα κοστίσει στην Blade περίπου 23 εκατομμύρια δολάρια σε μετρητά. Η Trinity είναι μια κερδοφόρα εταιρεία με περίπου 16 εκατομμύρια δολάρια σε έσοδα το 2020.
Η Trinity είναι μια εταιρεία ιατρικών μεταφορών σε εθνικό επίπεδο και η Blade μετά από αυτή τη συγχώνευση θα γίνει η μεγαλύτερη εταιρεία παροχής αεροπορικών μεταφορών οργάνων στις ΗΠΑ.

Ο CEO της Blade, Rob Wiesenthal, δήλωσε ότι «Δεδομένης της ύπαρξης επιφανειών προσγείωσης στα περισσότερα νοσοκομεία σήμερα, έχουμε τη δυνατότητα να αντικαταστήσουμε αμέσως τα ασθενοφόρα της Trinity με ελικόπτερα σε ορισμένες αποστολές από νοσοκομείο σε νοσοκομείο, ενώ προετοιμαζόμαστε για τη μετάβαση τόσο στα υπάρχοντα φορτηγά drones του τελευταίου μιλίου όσο και Electric Vertical Aircraft, μόλις γίνουν διαθέσιμα».

Οι ιατρικές μεταφορές είναι μια πραγματική, βιώσιμη επιχείρηση και μια επιχείρηση που θα μπορούσε να χρησιμοποιήσει νέες επιλογές και να δώσει τη δυνατότητα στα ασθενοφόρα να αποφύγουν τους δρόμους που είναι ''μποτιλιαρισμένοι''.

Η Blade Air Mobility καλύπτεται από 4 αναλυτές και έχει μέση τιμή στόχο των αναλυτών τα 14,5 δολάρια.
Η εταιρεία σχεδιάζει να γίνει η κορυφαία πλατφόρμα αεροπορικής κινητικότητας με ένα asset-light μοντέλο που απαιτεί περιορισμένες δαπάνες κεφαλαίου.

Η JPMorgan δίνει τιμή στόχο τιμής τα 16 δολάρια.
Στην κάλυψη του BLDE για την JPMorgan, ο αναλυτής Bill Peterson βλέπει την εταιρεία με μια σαφή πορεία προς τα εμπρός. Ο Peterson βαθμολογεί το BLDE ως Overweight και δίνει στόχος τιμής τα 16 δολάρια.

Εξηγεί ο Peterson .....
"Η έκθεσή μας για το Overweight υποστηρίζεται από το πλεονέκτημα της Blade καθώς έχει εισέλθει πρώτη στο χώρο Urban Air Mobility (UAM). Η Blade έχει ισχυρή δυναμική ανάπτυξης που θα πρέπει να επιταχύνει την αύξηση της αναγνωρισιμότητας της επωνυμίας και με την αυξημένη χρήση των καινοτόμων κατ' απαίτηση και προγραμματισμένων υπηρεσιών ελικοπτέρων, επέκταση σε νέες διαδρομές, με το επιχειρηματικό μοντέλο να μπορεί να καταλυθεί περαιτέρω με την εισαγωγή των eVTOL (ηλεκτρικά αεροσκάφη κάθετης απογείωσης και προσγείωσης) ή, όπως αναφέρει η εταιρεία, ηλεκτρικών κάθετων αεροσκαφών (EVA) μέχρι τα μέσα της δεκαετίας. Το μοντέλο της Blade δεν εξαρτάται από την επιτυχία κανενός ή λίγων εταιρειών EVA»,

Επίσης, ο αναλυτής της Oppenheimer, Jason Helfstein ξεκίνησε την κάλυψη της Blade Air Mobility με βαθμολογία Υπεραπόδοσης και δίνοντας τιμή στόχο τα 14 δολάρια.
Ο Helfstein ισχυρίζεται ότι η Blade έχει γίνει «ο ηγέτης της κατηγορίας Urban Air Mobility ή UAM, αξιοποιώντας την τεχνολογία της για να ταιριάζει με τους καταναλωτές με τους φορείς εκμετάλλευσης αεροσκαφών» και θεωρεί ότι η εταιρεία είναι σε θέση να κατακτήσει ένα «υπερμεγέθες μερίδιο» μόλις ανοίξουν οι αγορές.
Επιπλέον, εκτιμά ότι η Blade μπορεί να κατακτήσει το 2,5% των αγορών με δυνατότητα εξυπηρέτησης 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων με μια πιο μακροπρόθεσμη συνολική διευθυνσιοδοτούμενη αγορά που είναι «10 φορές μεγαλύτερη».

H Blade έχει έσοδα από τρεις βασικούς άξονες :

• Μικρή απόσταση – Αποτελείται κυρίως από πτήσεις: (i) μεταξύ 60 και 100 μίλια σε απόσταση, εξυπηρετώντας σε μεγάλο βαθμό τους μετακινούμενους με τιμές μεταξύ $595 και $795 ανά θέση και (ii) μεταξύ των αεροδρομίων της περιοχής της Νέας Υόρκης και των ειδικών τερματικών σταθμών Blade στα ελικοδρόμια του Μανχάταν για $195 ανά θέση (ή $95 ανά θέση με την αγορά μιας ετήσιας κάρτας αεροδρομίου για $795). Οι τιμές ανά θέση παρουσιάζονται σε πλήρη αξία σε δολάρια και δεν είναι στρογγυλεμένες.
• MediMobility Organ Transport and Jet – Αποτελείται από μεταφορά ανθρώπινων οργάνων για μεταμόσχευση, ναύλωση μη ιατρικού τζετ και, από τη θέση, πτήσεις με τζετ μεταξύ Νέας Υόρκης και Μαϊάμι και Άσπεν.
• Άλλα – Αποτελείται κυρίως από έσοδα από συνεργάτες επωνυμίας για έκθεση σε ιπτάμενα αεροπλάνα Blade και ορισμένες υπηρεσίες επίγειας μεταφοράς.

Αναλυτικά τα έσοδα ανά σειρά προϊόντων ήταν ως εξής:

Η διοίκηση της Blade έχει προβλέψει ισχυρούς αριθμούς ανάπτυξης εντός των επόμενων ετών, καθώς τα νέα eVTOL που υπολογίζονται να κάνουν την εμφάνιση τους το 2024, δίνουν την δυνατότητα στην εταιρεία να επεκτείνει τις υπηρεσίες της. Η Blade προέβλεψε τα έσοδα να αυξηθούν από μόλις 33 εκατομμύρια δολάρια το 2019 και 25 το 2020, σε 402 εκατομμύρια δολάρια το 2024 και να εκτοξευθούν στα 875 εκατομμύρια δολάρια μέχρι το 2026 λόγω της έναρξης της Φάσης 3 των EVA.

Τα EBITDA καθίστανται θετικά το 2024, όταν θα ανέλθουν σε 81 εκατομμύρια δολάρια, ενώ το 2025 θα φθάσουν στα 179 εκατομμύρια και το 2026 εκτοξεύονται σε 326 εκατομμύρια δολάρια.

Πολλοί από τους μελλοντικούς ανταγωνιστές της Blade θα είναι οι εταιρείες που θα κατασκευάσουν τα eVTOL, όπως η Joby Aviation, η Lillium, η Archer και η  Vertical. Το σημαντικό για την Blade είναι να αναπτύξει την υποδομή, τα δρομολόγια και τις συνδέσεις πελατών προτού οι άλλες εταιρείες αποκτήσουν το αεροσκάφος τους και λανσάρουν τις δικές τους υπηρεσίες UAM ή πουλήσουν τα eVTOL σε αεροπορικές εταιρείες όπως η United Airlines για να ξεκινήσουν υπηρεσίες σύνδεσης με αεροδρόμια κόμβων.

Το οικονομικό έτος της Blade λήγει κάθε 30 Σεπτεμβρίου εκάστοτε έτους.

Ρευστότητα
Στις 30 Σεπτεμβρίου 2021, η Εταιρεία είχε κεφάλαιο κίνησης 304,916 εκατομμύρια δολάρια. Στα ταμείο της εταιρείας συμπεριλαμβανομένων των μετρητών σε βραχυπρόθεσμες τοποθετήσεις ανέρχεται σε 304,127 εκατομμύρια δολάρια. Οι συνολικές υποχρεώσεις της εταιρείας ανέρχονται σε 52,165 εκατομμύρια δολάρια, με μηδενικό χρέος, ενώ τα 42,217 εκατομμύρια δολάρια αφορούν υποχρεώσεις Warrants.

Η Blade για το 2021 παρουσίασε έσοδα 50,526 εκατομμύρια δολάρια (αυξημένα κατά 115% από τα ασθενή επίπεδα, λόγω Covid, του 2020), από 23,434 εκατομμύρια το 2020 και 31,196 το 2019. 

Η Blade έχει υψηλό κόστος εσόδων, λόγω του μοντέλου asset-light, όπου η εταιρεία πρέπει να πληρώσει τους φορείς εκμετάλλευσης αεροσκαφών για τον χρόνο πτήσης. Η Blade διαθέτει ένα μοντέλο αεροκινητικότητας παρόμοιο με της Uber Technologies (UBER) με κινητικότητα εδάφους. Η Uber πρέπει να πληρώνει στους οδηγούς μεγαλύτερο ποσοστό εσόδων όχι μόνο για το χρόνο τους αλλά και για το κόστος του οχήματός τους.
Το 2021 η Blade είχε κόστος πωλήσεων 39,721 εκατομμύρια δολάρια, αφήνοντας μεικτά κέρδη 10,805 εκατομμύρια δολάρια. Η εταιρεία είχε μεικτό περιθώριο 21,38% για το οικονομικό έτος 2021, από 9,93% το 2020 και 15,06% το 2019.

Η Εταιρεία εμφάνισε ζημιές ύψους 40,052 εκατομμύρια, από ζημιές 10,16 εκατομμύρια το 2020 και ζημιές 10,838 εκατομμύρια το 2019.


Οι αναλυτές που καλύπτουν την εταιρεία αναμένουν πως μελλοντικά τα έσοδα θα αυξάνονται κατά μέσο όρο 68% ετησίως.
Πιο συγκεκριμένα οι προβλέψεις έχουν ως εξής :
Για το 2022 .... Έσοδα 80 εκατομμύρια .... Ζημιές 44 εκατομμύρια.
Για το 2023 .... Έσοδα 143 εκατομμύρια .... Ζημιές 53 εκατομμύρια.
Για το 2024 .... Έσοδα 238 δισεκατομμύρια .... Ζημιές 18 εκατομμύρια.

Η διοίκηση της εταιρείας, κατά τη συγχώνευση με το spac, προέβλεπε:
Για το 2021 .... Έσοδα 52 εκατομμύρια .... EBITDA Ζημιές 12 εκατομμύρια.
Για το 2022 .... Έσοδα 85 εκατομμύρια .... EBITDA Ζημιές 20 εκατομμύρια.
Για το 2023 .... Έσοδα 181 εκατομμύρια .... EBITDA Ζημιές 13 εκατομμύρια.
Για το 2024 .... Έσοδα 402 εκατομμύρια .... EBITDA 81 εκατομμύρια.
Για το 2025 .... Έσοδα 601 εκατομμύρια .... EBITDA 179 εκατομμύρια.
Για το 2026 .... Έσοδα 875 εκατομμύρια .... EBITDA 326 εκατομμύρια.